Duell Oyj

Duell Oyj yhdeksän kuukauden liiketoimintakatsaus Syyskuu 2021-toukokuu 2022

7.7.2022 08:30:01 EEST | Duell Oyj | Yhtiötiedote

Duell Oyj, sisäpiiritieto

Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuosiraportointia ja tavanomaisesti julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot: https://investors.duell.eu/fi/

Kasvustrategian toteuttamista epävarmassa markkinatilanteessa

Alla esitetty tilintarkastamattomat luvut. 

Maaliskuu 2022–toukokuu 2022 ”Q3 2022” (vertailuluvut suluissa 3/2021-5/2021): 

  • Liikevaihto kasvoi 43,5 % 35,1 miljoonaan euroon (24,5). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 5,4 % 
  • Oikaistu EBITDA laski 7,2 % ja oli 3,2 miljoonaa euroa (3,4) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 9,1 % (14,1 %)  
  • Oikaistu EBITA laski 8,6 % ja oli 3,0 miljoonaa euroa (3,3) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 8,6 % (13,4 %) 
  • Oikaistu liikevoitto oli 2,6 miljoonaa euroa (3,1) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 7,3 % (12,8 %) 
     

Syyskuu 2021–helmikuu 2022 ”1-9/2022” (vertailuluvut suluissa 9/2020-5/2021): 

  • Liikevaihto kasvoi 55,5 % 89,3 miljoonaan euroon (57,5). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 14,6 %  
  • Oikaistu EBITDA kasvoi 9,2 % 7,5 miljoonaan euroon (6,8) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 8,4 % (11,9 %). EBITDA oli 5,4 miljoonaa euroa (6,7). Oikaistujen ja raportoitujen lukujen erot selittyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 2,1 miljoonaa euroa Duell Oyj:n listautumiseen liittyviä palkkioita ja kuluja. 
  • Oikaistu EBITA kasvoi 8,4 % 6,9 miljoonaan euroon (6,4) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 7,8 % (11,2 %). 
  • Oikaistu liikevoitto laski 4,1 % 5,7 miljoonaan euroon (6,0) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 6,4 % (10,4 %). 
  • Osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa toukokuun lopussa 2022. 

Duell Oyj jätti 15.11.2021 Nasdaq Helsinki Oy:lle listautumishakemuksen yhtiön osakkeiden listaamiseksi Nasdaq Helsingin ylläpitämälle First North Growth Market pörssilistalle. Kaupankäynti Duellin osakkeilla alkoi Nasdaq Helsingin First North Growth Marketilla 24.11.2021.

Näkymät vuodelle 2022 (muuttumaton) 
 
Markkinoiden epävarmuus jatkuu johtuen COVID-19:sta, taloudellisesta tilanteesta ja Ukrainan sodasta. Nämä heikentävät ennustettavuutta. Duell on lieventänyt jatkuvien haasteiden toimitusketjulle aiheuttamaa tilannetta. Tilanteen hallitsemiseksi toteutetut toimenpiteet ovat kuitenkin johtaneet tilapäisesti korkeampiin varastoihin ja käyttöpääoman tasoon tuotteiden saatavuuden varmistamiseksi asiakkaille. Duell jatkaa kasvustrategian toteuttamista epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta.

Duell odottaa liikevaihdon orgaanisen kasvun olevan vähintään 15 % 31.8.2022 päättyvällä tilikaudella. Orgaaninen liikevaihdon kasvu on laskettu ilman yritysostojen ja -myynnin vaikutusta. 

Toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä

Epävarmassa markkinatilanteessa tuotteidemme kysyntä vaihteli kolmannella neljänneksellä kuukausittain. Maaliskuun hyvin kysynnän jälkeen kulutuskysyntä hidastui merkittäväsi huhtikuussa kaikissa maissa. Siihen vaikuttivat Ukrainan sota, kiihtyvä inflaatio ja myöhäinen kevät, mutta kysyntä palautui normaalille tasolle toukokuussa. Huhtikuun heikon kysynnän seurauksena menetimme myyntiä neljä miljoonaa euroa. Odotettua heikomman huhtikuun vaikutuksesta orgaaninen kasvu kolmannella neljänneksellä oli 5,4 %. Liikevaihto kasvoi voimakkaasti 43,5 % sisältäen yrityskauppojen vaikutuksen. Kolmannella vuosineljänneksellä myynnin osuus Pohjoismaissa oli 63 % ja Euroopassa 37 %.

Kasvaneet logistiikka- ja kuljetuskustannukset sekä tavarantoimittajilta epäsäännöllisesti saapuvat toimitukset jatkuivat kolmannella neljänneksellä. Olemme siirtäneet suuren osan kohonneista kustannuksista hintoihin. Varastotasot pysyivät korkeina varmistaaksemme tuotteiden saatavuuden jälleenmyyjille. Varastotasot kasvoivat suunniteltua enemmän heikon huhtikuun vuoksi. Liiketoiminnallemme tyypillisen kolmannen vuosineljänneksen korkea varastotaso laskee neljännen vuosineljänneksen loppua kohti. Liiketoimintavolyymien kasvua tukevien logististen valmiuksien parantamiseksi laajennamme varaston kapasiteettia Suomessa ja aiomme ottaa käyttöön suuremman varaston Ranskassa vuoden 2022 aikana.

Oikaistu EBITA laski 8,6 % kolmeen miljoonaan euroon (3,3 miljoonaa euroa) johtuen orgaanisen liikevaihdon kasvun hidastumisesta huhtikuussa. Kasvustrategian mukaiset investoinnit toimintakuluihin ja kasvaneet logistiikkakustannukset vaikuttivat negatiivisesti oikaistuun EBITA:han.

Toukokuussa ostimme suomalaisen PowerFactory Nordic Oy Ab:n, joka on johtava polkupyörän varaosien ja tarvikkeiden maahantuoja ja tukkumyyjä, osakkeet. Yritysosto on osa kasvustrategiaamme, joka mahdollistaa pääsymme pohjoismaisille polkupyörän varaosien ja tarvikkeiden markkinoille, mikä tarjoaa uusia kasvumahdollisuuksia ja synergiaetuja eurooppalaisessa polkupyöräsegmentissä. Järjestely täydentää myös muiden kategorioiden tarjontaa uusilla tuotemerkeillä polkupyörän varaosien ja tarvikkeiden lisäksi. Integraatio on aloitettu toimintojen yhdistämiseksi ja synergiaetujen saavuttamiseksi. Jatkamme kasvustrategiamme toteuttamista vahvistaaksemme markkina-asemaamme Euroopassa.

Markkinoiden näkyvyys jatkuu epävarmana Ukrainan sodan, COVID-19-pandemian ja kuluttajien ostovoimaan vaikuttavan kiihtyvän inflaation vuoksi. Yritysostot Ranskassa, Hollannissa ja Suomessa tukevat maantieteellistä laajentumista ja brändiportfolion kehittämistä. Uusi verkkokauppaprojekti etenee suunnitellusti tavoitteena ottaa uusi palvelu käyttöön loppuvuoden 2022 aikana tukemaan online-liiketoimintaamme. Myös panostukset oman tuotemerkkitarjonnan kasvattamiseksi ovat jatkossakin toimintamme keskiössä tulevaisuuden kasvun kannalta. Epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta meillä on hyvät lähtökohdat kasvustrategiaamme toteuttamiseksi. 
 

Tunnusluvut ja suhdeluvut 
tuhatta euroa 

Q3 2022 

(3/2022-5/2022) 

Q3 2021 

(3/2021-5/2021) 

 
(9/2021-5/2022) 

 

(9/2020-5/2021) 

FY 2021 (9/2020-8/2021) 

Liikevaihto 

35 098

24 466

89 335

57 458

76 756

Liikevaihdon kasvu, % 

43,5

48,5

55,5

29,5

29,1

Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % 

45,6

43,9

55,6

27,2

26,7

Orgaaninen liikevaihdon kasvu, % 

5,4

44,6

14,6

26,0

24,1

EBITDA 

3 194

3 389

5 401

6 748

8 322

EBITDA-marginaali, % 

9,1

13,9

6,0

11,7

10,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA* 

53 

2 074

94

333

Oikaistu EBITDA 

3 196

3 442

7 474

6 842

8 655

Oikaistu EBITDA-marginaali, % 

9,1

14,1

8,4 

11,9

11,3

EBITA 

3 003

3 235

4 878 

6 317

7 711

EBITA-marginaali, % 

8,6

13,2

5,5

11,0

10,0

Oikaistu EBITA 

3 005

3 288

6 952

6 411

8 044

Oikaistu EBITA-marginaali, % 

8,6

13,4

7,8

11,2

10,5

Liikevoitto 

2 571

3 082

3 635

6 857

7 282

Liikevoittomarginaali, % 

 7,3

12,6

4,1

10,2

9,5

Oikaistu liikevoitto 

2 572

3 135

5 709

5 951

7 615

Oikaistu liikevoittomarginaali, % 

7,3

12,8

6,4

10,4

9,9

Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR 

0,07

0,05

Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR 

0,07

0,05

Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimentamaton 

25 454 574

 25 454 574

Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimennettu 

25 454 574

25 454 574

Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimentamaton 

25 454 574

25 454 574

Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimennettu 

25 454 574

25 454 574

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja 

-327

-174

-462

-398

-398

Nettovelka 

51 297

25 647

51 297

25 647

38 683

Nettokäyttöpääoma

63 915

29 848

63 915

29 848

33 744

Operatiivinen vapaa rahavirta 

2 205

3 032

-11 199

-3 753

2 329

* Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat asiat:
Listautumiskustannukset 2 tuhatta euroa Q3 2022 (EUR 53 tuhatta Q3 2021.
Listautumiskustannukset 2 074 euroa 9/2021-5/2022 (listautumiskustannukset EUR 53 tuhatta ja M&A-kustannukset EUR 41 tuhatta 9/2020-5/2021).
Listautumiskustannukset EUR 292 tuhatta ja M&A-kustannukset EUR 41 tuhatta 2021.

Nettokäyttöpääoman kasvuun vaikutti pääasiassa hankittujen yhtiöiden nettokäyttöpääoma, joka oli noin 20 miljoonaa euroa. Loppuosa kasvusta johtuu epävarman markkinatilanteen vuoksi tilapäisesti kasvaneista varastoista tuotteiden saatavuuden varmistamiseksi asiakkaille. Vastaavasti nettokäyttöpääoman kasvu on lisännyt nettovelkaa, joka on samalla kasvanut yrityskauppojen ja konsolidoitavien kohteiden seurauksena noin 36 miljoonaan euroa sekä laskenut osakeannilla, joka oli 20 miljoonan euroa.

 

Operatiiviset tunnusluvut 

Q3 2022 

(3/2022-5/2022) 

Q3 2021 

(3/2021-5/2021) 

(9/2021-5/2022) 

(9/2020-5/2021) 

FY 2021 (9/2020-8/2021) 

Tuotemerkkien määrä 

509

257

509 

257

291 

Omien tuotemerkkien osuus, % koko myynnistä 

21,5

20,4

22,5

22,5

20,7

Verkkomyynnin osuus, % koko myynnistä 

25,5

25,7

25,1

26,1

26,1

Omavaraisuusaste, % 

28,7

21,2

28,7

21,2

15,2

Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna 

 199

112

180

106

112

Merkittävät tapahtumat raportointikaudella 

Duell osti 12. toukokuuta suomalaisen PowerFactory Nordic Oy Ab:n koko osakekannan. PowerFactory on johtava polkupyörän varaosien ja tarvikkeiden maahantuoja sekä tukkukauppa. Osakkeiden kauppahinta oli 9,17 miljoonaa euroa ja se toteutettiin käteiskauppana. PowerFactory on lisätty Duell Oyj:n lukuihin toukokuusta alkaen.

Vuonna 1964 perustetun PowerFactoryn liikevaihto vuonna 2021 oli 15,1 miljoonaa euroa ja EBITDA 1,4 miljoonaa euroa. Liikevaihdosta noin 75 % muodostuu polkupyörien varaosista ja tarvikkeista. Liikevaihdosta noin 70 % tulee Suomen markkinoilta ja 30 % Ruotsista. Merkittävä osa myynnin kasvusta on viime vuosina tullut Ruotsin markkinoilta. PowerFactoryn tuoteportfolio sisältää 12 000 tuotenimikettä, joita se tarjoaa noin 2 000 asiakkaalle. PowerFactory työllistää yhteensä noin 40 työntekijää. Yhtiön pääkonttori ja logistiikkatoiminnot sijaitsevat Tampereella. Ruotsin toimipiste sijaitsee Frölundassa.

Duellilla ei ollut merkittäviä tapahtumia katsauskauden jälkeen.

Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3-5 vuotta) (muuttumattomat tavoitteet) 

Kasvu: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä vuoden 2025 loppuun mennessä, saavutetaan selkeästi yli 10 % vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä. 

Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 %. 

Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä). 

Taloudellinen raportointi ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2022 
 

  • 10.11.2022 arviolta 8.30 (EET) tilinpäätöstiedote tilikaudelta 9/2021–8/2022. 
  • 14.11.2022 alkavalla viikolla vuosikertomus julkaistaan 

 

Varsinainen yhtiökokous on määrä pitää 1.12.2022. Yhtiön hallitus kutsuu kokouksen koolle. 

 
Lisätietoa 
 
Jarkko Ämmälä, toimitusjohtaja, Duell Oyj 
+358 50 056 5149 
jarkko.ammala@duell.eu 

Pellervo Hämäläinen, viestintä-, markkinointi ja IR-päällikkö

+358 40 674 5257 

pellervo.hamalainen@duell.eu

Hyväksytty neuvonantaja 
Oaklins Merasco Oy, +358 9 612 9670 

 

Duell Oyj on vuonna 1983 perustettu mustasaarelainen maahantuontiyritys, jonka maahantuomien ja valmistamien tuotteiden myynti tapahtuu kattavan jälleenmyyntiverkoston kautta Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Alankomaissa, Belgiassa, Saksassa Ranskassa, Englannissa, Irlannissa, Espanjassa, Tsekissä ja Romaniassa. Duellin maahantuontivalikoimaan kuuluvat kaikki moottoripyöräilyyn, moottorikelkkailuun ja veneilyyn kuuluvat ajovarusteet, tarvikkeet sekä varaosat. Duellin modernit logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa Mustasaaressa, Ruotsissa Tranåsissa, Hollannissa Hengelossa ja Vegehlissä sekä Ranskassa Montpellierissä. Yhtiö työllistää kansainvälisesti tällä hetkellä noin 250 työntekijää. Duellin osake (DUELL) on listattu First North markkinapaikalla. www.duell.eu 

 

Yhtiötiedote muilla kielillä

Liitteet

Tilaa yhtiötiedotteemme

Pysy ajan tasalla tilaamalla yhtiötiedotteemme sähköpostiisi.

Kaikki tiedotteet on koottu uutishuoneeseen.

Uutishuone
HiddenA line styled icon from Orion Icon Library.Eye