POP Asuntoluottopankki Oyj

TOIMINTAKERTOMUS

JA TILINPÄÄTÖS

1.1.–31.12.2025

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 2

SISÄLLYS

POP ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N TOIMINTAKERTOMUS 1.1-31.12.2025 ............................................................4

Hallituksen katsaus kaudelta 1.1.-31.12.2025 ................................................................................................................................ 4

POP Pankki -ryhmä ja POP Pankkien yhteenliittymä ..........................................................................................................4

Toimintaympäristö ..................................................................................................................................................................................................6

Keskeiset tunnusluvut ja niiden laskentakaavat ........................................................................................................................ 7

Tulos ja tase .................................................................................................................................................................................................................. 8

Luottoluokitus .............................................................................................................................................................................................................8

Riskien ja vakavaraisuuden hallinta sekä riskiasema ............................................................................................................8

Sisäinen valvonta ...................................................................................................................................................................................................12

Sisäinen tarkastus ................................................................................................................................................................................................12

POP Asuntoluottopankin hallinto ja henkilöstö ........................................................................................................................12

Pankin hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä ........................................................................................................................................ 12

Tilintarkastus .............................................................................................................................................................................................................13

Vastuullisuus ..............................................................................................................................................................................................................13

Tilikauden jälkeiset tapahtumat ..............................................................................................................................................................13

Vuoden 2026 näkymät .....................................................................................................................................................................................13

Hallituksen esitys voitonjaosta ................................................................................................................................................................13

POP ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N TILINPÄÄTÖS 1.1-31.12.2025 (IFRS) .............................................................14

POP Asuntoluottopankin tuloslaskelma .........................................................................................................................................14

POP Asuntoluottopankin tase ..................................................................................................................................................................14

Laskelma POP Asuntoluottopankin oman pääoman muutoksista .........................................................................15

POP Asuntoluottopankin rahavirtalaskelma .............................................................................................................................. 16

Liitetiedot ..................................................................................................................................................................................................................... 17

Liite 1 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ............................................................................................................................ 17

Liite 2 Riskienhallinta ............................................................................................................................................................................... 23

Liite 3 Korkotuotot ja -kulut .............................................................................................................................................................29

Liite 4 Suojauslaskennan nettotuotot .....................................................................................................................................29

Liite 5 Henkilöstökulut ............................................................................................................................................................................ 29

Liite 6 Liiketoiminnan muut kulut ................................................................................................................................................ 30

Liite 7 Poistot .................................................................................................................................................................................................. 30

Liite 8 Tuloverot ............................................................................................................................................................................................ 30

Liite 9 Rahoitusvarojen ja -velkojen tuloslaskelmaerät arvostusluokittain ..........................................31

Liite 10 Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu .............................................................................................................32

Liite 11 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja arvostusmenetelmät ....................................... 33

Liite 12 Lainat ja saamiset luottolaitoksilta .......................................................................................................................36

Liite 13 Aineettomat hyödykkeet .................................................................................................................................................36

Liite 14 Muut varat .....................................................................................................................................................................................36

Liite 15 Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta ....................................................................................................37

Liite 16 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat ........................................................................................................... 38

Liite 17 Nettoutusjärjestelyt .............................................................................................................................................................. 39

Liite 18 Varaukset ja muut velat ..................................................................................................................................................40

Liite 19 Oma pääoma .............................................................................................................................................................................40

Liite 20 Annetut ja saadut vakuudet ....................................................................................................................................... 41

Liite 21 Voitonjakokelpoiset varat ...............................................................................................................................................41

Liite 22 Lähipiiritiedot .............................................................................................................................................................................42

Liite 23 Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat ...........................................................................................................42

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 3

ALLEKIRJOITUKSET ..........................................................................................................................................................................................43

TILINTARKASTUSKERTOMUS ................................................................................................................................................................. 44

RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI

POP ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ ..........................................................................48

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 4

HALLITUKSEN KATSAUS KAUDELTA

1.1.31.12.2025

POP Asuntoluottopankki Oyj (jäljempänä POP

Asuntoluottopankki) on POP Pankkien yhteenliit-

tymän jäsenluottolaitos. POP Asuntoluottopankki

vastaa yhdessä Bonum Pankki Oyj:n kanssa POP

Pankkien yhteenliittymän ulkoisen rahoituksen

hankkimisesta. POP Asuntoluottopankin tehtä-

vänä on laskea liikkeeseen katettuja joukkolai-

noja 1,5 miljardin euron lainaohjelmasta ja välittää

saatu rahoitus eteenpäin yhteenliittymään kuulu-

ville jäsenluottolaitoksille.

POP Asuntoluottopankki toimii väliluottomallilla.

Sen seurauksena liikkeeseen laskettavien joukko-

lainojen vakuudeksi annettava kiinteistövakuu-

dellinen luottokanta ei ole POP Asuntoluottopan-

kin omassa taseessa vaan säilyy kunkin jäsen-

luottolaitoksen omassa taseessa.

POP Asuntoluottopankin katsauskauden tulos

oli 1,4 (0,6) miljoonaa euroa. Kauden päättyessä

taseen loppusumma oli 540,6 (798,3) miljoonaa

euroa. POP Pankkien yhteenliittymään kuulu-

ville pankeille myönnettyjä väliluottoja oli 500,0

(750,0) miljoonaa euroa.

POP Asuntoluottopankin yhtiökokous pidettiin

14.3.2025. Yhtiökokouksessa käsiteltiin sääntö-

määräiset asiat. Hallitukseen valittiin Juha Nie-

melä, Marja Pajulahti ja Matti Vainionpää. Halli-

tuksen puheenjohtajana on toiminut Juha Nie-

melä. Hallitus nimitti Jukka Ruotisen POP Asunto-

luottopankin toimitusjohtajan sijaiseksi 25.4.2025

alkaen.

POP PANKKI RYHMÄ JA POP

PANKKIEN YHTEENLIITTYMÄ

POP Pankki -ryhmä on suomalainen ﬁnanssi-

ryhmä, joka tarjoaa vähittäispankkipalveluja hen-

kilöasiakkaille, sekä pienille ja keskisuurille yrityk-

sille. POP Pankit ovat jäsenasiakkaidensa omista-

mia osuuskuntamuotoisia pankkeja. POP Pankin

visio on olla vakavarainen, henkilökohtaisen digi-

taalisen palvelun ja parhaan asiakastyytyväisyy-

den pankki, joka kasvattaa markkinaosuuttaan

kannattavasti.

POP Pankki -ryhmän rakenne

POP Pankit muodostavat POP Pankki -ryhmän

yhdessä POP Pankkikeskus osk:n sekä näiden

määräysvallassa olevien yhteisöjen kanssa. POP

Pankit ovat POP Pankkikeskus osk:n jäsenluot-

tolaitoksia. POP Pankkikeskus osk ja sen jäsen-

luottolaitokset ovat talletuspankkien yhteenliit-

tymästä annetun lain mukaisesti keskinäisessä

vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista.

POP Pankit, POP Pankkikeskus osk ja näiden

määräysvallassa olevat palveluyhtiöt muodosta-

vat POP Pankkien yhteenliittymän.

POP Pankkikeskus osk on POP Pankkien yhteen-

liittymän keskusyhteisö ja se vastaa POP Pankki

-ryhmän ryhmäohjauksesta ja valvonnasta. POP

Pankkikeskus osk:lla on kaksi tytäryhtiötä, Bonum

Pankki Oyj ja POP Asuntoluottopankki Oyj, jotka

ovat myös sen jäsenluottolaitoksia.

Bonum Pankki Oyj toimii POP Pankkien keskus-

luottolaitoksena ja hankkii ryhmälle ulkoista ra-

hoitusta laskemalla liikkeeseen vakuudettomia

velkakirjoja. Bonum Pankki Oyj vastaa myös POP

Pankkien korttiliiketoiminnasta, ryhmän maksulii-

kenteestä ja keskitetyistä palveluista sekä myön-

tää luottoja vähittäisasiakkaille. POP Asuntoluot-

topankki Oyj vastaa ryhmän kiinteistöluottova-

kuudellisesta varainhankinnasta laskemalla liik-

keeseen katettuja joukkovelkakirjalainoja.

POP Pankki -ryhmään kuuluu myös POP Pankkien

ja POP Pankkikeskuksen omistama POP Holding

Oy, joka omistaa 30 prosenttia Suomen Vahin-

kovakuutus Oy:stä. Suomen Vahinkovakuutus Oy

käyttää aputoiminimeä POP Vakuutus ja se kuu-

luu LähiTapiola-ryhmään. POP Holding Oy ei kuulu

POP Pankkien yhteenliittymään, eikä se ole keski-

näisen vastuun piirissä.

POP ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N TOIMINTAKERTOMUS 1.131.12.2025

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 5

Seuraavassa kuvassa on esitetty POP Pankki

-ryhmän rakenne sekä yhteenliittymään ja yh-

teisvastuun piiriin kuuluvat yhteisöt. POP Pankki

-ryhmän rakenteessa ei tapahtunut muutoksia

katsauskaudella.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 6

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Maailmantalouden kasvuvauhti hidastui vuonna

2025 edelliseen vuoteen verrattuna. Alueellisesti

talouskasvu oli voimakkainta Aasiassa, euroalu-

eella kasvun ollessa edelleen vaimeaa. Yhdys-

valloissa talouskasvun vauhti sen sijaan hidastui

edellisvuodesta. Talouskasvua painoi edelleen geo-

poliittinen jännitteisyys Ukrainan sodan jatkuessa,

joskin esimerkiksi Israelin ja Hamasin konﬂiktissa

saavutettu tulitauko lievensi jännitteisyyttä.

Tavaroiden vienti Yhdysvaltoihin vilkastui vuoden

alkupuoliskolla, kun yritykset varautuivat tullien

voimaantuloon. Loppuvuodesta maailmankau-

pan kasvu hidastui Yhdysvaltojen kauppapolitii-

kan seurauksena, mikä heikensi myös euroalueen

ja Suomen vientinäkymiä Yhdysvaltoihin. Toisaalta

EU:n ja Yhdysvaltojen välinen kauppasopimus häl-

vensi kauppapoliittista epävarmuutta ja osake-

markkinoiden yleiskehitys vuonna 2025 oli posi-

tiivista. Yleisen epävarmuuden kasvu nosti myös

kullan hinnan ennätyskorkealle.

Euroalueen talouskasvu oli hieman edellisvuotta

nopeampaa, mutta kotitaloudet ovat pääosin va-

rovaisia ja säästäminen on edelleen koholla. Eu-

roopan taloudelle erityisen tärkeä autoteollisuus

oli ongelmissa, koska kotitaloudet ovat piden-

täneet autojen vaihtoväliä ja samalla edullisem-

mat kiinalaiset sähköautot kasvattivat nopeasti

osuuttaan markkinoista. Puolustusteollisuuden

näkymiä ja tilauskantaa kohensivat Naton jäsen-

valtioilta edellytettävät aikaisempaa suuremmat

panostukset puolustuskyvyn ylläpitämiseen ja ke-

hittämiseen.

Suomessa talouskasvu oli heikkoa vuonna 2025.

Vaikka kotitalouksien ostovoima oli kasvussa

vero- ja palkkaratkaisujen myötä, olivat kuluttajat

poikkeuksellisen varovaisia kulutuspäätöksissään.

Julkisen sektorin velkaantumiskehityksen pysäyt-

tämiseen tähtäävät säästöt näkyivät monien ar-

jessa ja julkisten palvelujen tason heikkenemiske-

hitys huolestutti kotitalouksia. Lisäksi työttömyy-

den kasvu lisäsi kotitalouksien varovaisuutta. Tämä

näkyi kulutuskäyttäytymisessä ja säästämisen

lisääntymisenä. Isoja hankintoja, kuten asuntoja tai

uusia autoja, tehtiin edelleen pitkän aikavälin kes-

kiarvoa vähemmän.

Kotitalouksien tilannetta helpottivat matala in-

ﬂaatiovauhti sekä alkuvuonna jatkunut lyhyi-

den korkojen lasku. Euroopan keskuspankki laski

vuoden 2025 alkupuoliskolla ohjauskorkoja neljä

kertaa 0,25 prosenttiyksikön askelissa. Lyhyiden

euribor-korkojen lasku päättyi kesällä noin kah-

den prosentin tasolle. Loppuvuonna asuntolainojen

tyypillisin viitekorko, 12 kuukauden euribor, kään-

tyi pieneen nousuun päätyen vuoden lopussa noin

2,2 prosentin tasolle. Asuntolainoja otettiin edellis-

vuoden tapaan maltillisesti ja asuntokauppa kävi

verkkaiseen tahtiin. Vanhojen asuntojen hinnat oli-

vat yleisesti laskusuunnassa, vaikka joillain paik-

kakunnilla kauppahinnoissa nähtiin myös nousua.

Konkurssien määrät olivat Suomessa vuonna 2025

edelleen korkealla ja työttömyyden kasvu jatkui

nopeana. Vuosi oli vaikea erityisesti kotitalouksien

kulutuksesta riippuville toimialoille, kuten ravin-

tola-, remontointi- ja erikoiskaupan aloille. So-

te-alueiden talousvaikeudet näkyivät puolestaan

yksityisiltä yrityksiltä ostettavien hoitopalvelujen

vähentymisenä. Rakennusalan yritysten haasteet

jatkuivat edelleen, koska uusien asuntojen kauppa

kävi heikosti ja asuntorakentamiskohteiden aloi-

tukset olivat alhaisella tasolla.

Metsätaloutta tuki kotimaisen puun kysyntä, joka

näkyi ennätyslukemiin yltäneissä kantorahatu-

loissa. Hakkuumäärät olivat korkealla, koska teolli-

suuden puuntarve kasvoi ja ulkomaisen puun saa-

tavuus oli rajallista. Maatalouden tuottajahinnat

olivat myös nousussa ja sekä lihan että maidon

hinnat nousivat edellisvuodesta. Myös tuotantopa-

nosten hinnoissa nähtiin pääosin laskua ja vilja-

sato oli kohtuullisen hyvä.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 7

Kulu-tuottosuhde, %

Liiketoiminnan kulut yhteensä

x 100

Liiketoiminnan tuotot yhteensä

Oman pääoman tuotto (ROE), %

Tilikauden tulos

x 100

Oma pääoma ja määräysvallattomien osuus

(katsauskauden alun ja lopun keskiarvo)

Koko pääoman tuotto (ROA), %

Tilikauden tulos

x 100

Taseen loppusumma keskimäärin (katsauskauden alun ja

lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma ja määräysvallattomien osuus

x 100

Taseen loppusumma

Ydinvakavaraisuussuhde (CET1),

Ydinpääoma (CET1)

x 100

Riskipainotetut saamiset yhteensä

Ensisijainen pääomasuhde (T1), %

Ensisijainen pääoma (T1)

x 100

Riskipainotetut saamiset yhteensä

Vakavaraisuussuhde (TC), %

Omat varat yhteensä (TC)

x 100

Riskipainotetut saamiset yhteensä

Vähimmäisomavaraisuusaste

(leverage ratio), %

Ensisijainen pääoma (T1)

x 100

Vähimmäisomavaraisuusasteen vastuiden kokonaismäärä

Maksuvalmiusvaatimus (LCR), %

Likvidit varat

x 100

Likviditeetin ulosvirtaukset - likviditeetin sisäänvirtaukset

stressitilanteessa

Pysyvän varainhankinnan

vaatimus (NSFR), %

Pysyvä varainhankinta

x 100

Pysyvän varainhankinnan vaade

KESKEISET TUNNUSLUVUT JA NIIDEN LASKENTAKAAVAT

31.12.2025 31.12.2024

Kulu-tuottosuhde, % 38 % 59 %

ROA, % 0,2 % 0,1 %

ROE, % 7,9 % 3,6 %

Vakavaraisuussuhde (TC) % 326,0 % 212,7 %

Omavaraisuusaste, % 3,5 % 2,2 %

Vaihtoehtoiset tunnusluvut (Alternative Performance Measures, APM) ovat muita kuin tilinpäätösnor-

mistossa tai muussa sääntelyssä määritettyjä taloudellisia tunnuslukuja ja niitä käytetään kuvaamaan

yhtiön taloudellista asemaa ja kehitystä. POP Asuntoluottopankin esittämät tunnusluvut perustuvat

IFRS:n mukaiseen tilinpäätösraportointiin. Alla on kuvattu toimintakertomuksen sisältämien tunnuslu-

kujen laskentakaavat.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 8

TULOS JA TASE

Tulos

POP Asuntoluottopankin raportointikauden tulos

oli 1,4 (0,6) miljoonaa euroa.

POP Asuntoluottopankin korkokate oli 2,1 (1,7)

miljoonaa euroa. Korkotuotot 22,3 (25,3) miljoonaa

euroa muodostuivat kokonaisuudessaan saami-

sista luottolaitoksilta. Korkokulut 20,2 (23,6) mil-

joonaa euroa muodostuivat yleiseen liikkeeseen

lasketuista velkakirjoista 21,5 (17,5) miljoonaa

euroa, veloista luottolaitoksille 0,3 (0,2) miljoonaa

euroa sekä johdannaissopimuksista kirjatuista

korkotuotoista 1,6 miljoonaa euroa. Vertailukau-

della johdannaissopimuksista kirjattiin korkokulua

6,0 miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan kulut olivat 0,9 (0,9) miljoonaa eu-

roa. Henkilöstökulut sisältää hallituksen jäsenille

maksettavat palkkiot. Liiketoiminnan muut ku-

lut 0,8 (0,8) miljoonaa euroa sisältää ICT-kuluja

0,2 (0,2) miljoonaa euroa sekä ostettuja palveluita

0,5 (0,5) miljoonaa euroa sekä viranomaiskuluja ja

muita konsultointikuluja. Ostetut palvelut sisältä-

vät muun muassa ostettuja hallinnointipalveluja

Bonum Pankki Oyj:ltä sekä POP Pankkikeskus

osk:lta. Poistot ja arvonalentumiset sisältävät

aineettomista hyödykkeistä tehtyjä poistoja.

Tase

POP Asuntoluottopankin tase oli raportointikau-

den päättyessä 540,6 (798,3) miljoonaa euroa.

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta sisältää Bonum

Pankkiin tehdyt talletukset 27,7 (29,7) miljoonaa eu-

roa sekä POP Pankkien yhteenliittymään kuuluville

pankeille myönnettyjä väliluottoja 500,0 (750,0)

miljoonaa euroa.

Liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat 502,6

(756,1) miljoonaa euroa pitää sisällään nimellisar-

voltaan yhteensä 500,0 (750,0) miljoonan euron

vakuudelliset joukkovelkakirjalainat sekä suo-

jauslaskennan suojattavan kohteen käyvän arvon

muutokset. Katsauskaudella erääntyi nimellisar-

voltaan 250 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina

ja uusia joukkovelkakirjalainoja ei laskettu liik-

keelle.

POP Asuntoluottopankin oma pääoma oli katsa-

uskauden päättyessä 18,9 (17,5) miljoonaa euroa.

LUOTTOLUOKITUS

Luottoluokittaja S&P Global Rating on vahvista-

nut joulukuussa 2025 POP Asuntoluottopankki

Oyj:n lainaohjelmalle sekä liikkeeseen lasketuille

joukkovelkakirjalainoille ’AAA’ luottoluokituksen

vakain näkymin.

RISKIEN JA VAKAVARAISUUDEN

HALLINTA SEKÄ RISKIASEMA

Riskienhallinnan periaatteet ja organisointi

POP Pankki -ryhmän strategia linjaa ryhmän ris-

kinottohalukkuuden, jonka mukaan liiketoimin-

taa harjoitetaan maltillisella riskitasolla siten, että

riskit pystytään täysimääräisesti hallitsemaan.

Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa, että

pankin riskitasot ovat oikeassa suhteessa luotto-

laitoksen ja koko yhteenliittymän riskinkantoky-

kyyn ja maksuvalmiusasemaan nähden. Riskien-

hallinnan prosesseissa on kyettävä tunnistamaan

kaikki merkittävät liiketoiminnasta aiheutuvat

riskit, sekä arvioida, mitata ja valvoa niitä sään-

nöllisesti.

POP Pankkikeskus osk yhteenliittymän keskus-

yhteisönä valvoo Yhteenliittymälain 17 §:n mukai-

sesti riskienhallintajärjestelmien riittävyyttä ja

toimivuutta jäsenluottolaitosten ja yhteenliitty-

män tasolla ja vastaa ryhmän riskien ja vakava-

raisuuden hallinnasta. Keskusyhteisö antaa jäsen-

luottolaitoksille niiden maksuvalmiuden ja vaka-

varaisuuden turvaamiseksi sitovia ohjeita riskien

ja vakavaraisuuden hallinnasta, luotettavasta

hallinnosta ja sisäisestä valvonnasta. Lisäksi jä-

senluottolaitoksille on asetettu yhteisiä liiketoi-

minnan ohjausrajoja, joilla varmistutaan siitä, että

yksittäisen jäsenluottolaitoksen ottamat riskit

ovat hyväksyttävissä rajoissa.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 9

POP Asuntoluottopankin riskienvalvonnan tavoit-

teena on varmistaa, että pankki noudattaa toi-

minnassaan lakia, asetuksia, viranomaisten anta-

mia ohjeita ja määräyksiä, ryhmän sisäisiä sitovia

ohjeita sekä omia ohjeitaan.

Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteena on var-

mistaa POP Asuntoluottopankin pääomien riit-

tävä määrä, laatu ja niiden tehokas käyttö. Pää-

omilla katetaan strategian mukaisesta liiketoi-

mintasuunnitelmasta aiheutuvat olennaiset riskit

ja turvataan pankin häiriötön toiminta odotta-

mattomien tappioiden varalta. Tavoitteeseen py-

ritään dokumentoidulla ja systemaattisella vaka-

varaisuuden hallintaprosessilla. POP Asuntoluot-

topankin tehtävänä on vastata yhteenliittymän

jäsenpankkien pitkäaikaisesta varainhankinnasta

laskemalla liikkeeseen vakuudellisia joukkovel-

kakirjalainoja. Liikkeeseenlaskut perustuvat koko

yhteenliittymän rahoitustarpeeseen, jonka vuoksi

POP Asuntoluottopankin vakavaraisuuden hallin-

taprosessi kytkeytyy kiinteästi yhteenliittymäta-

son strategiaprosessiin ja liiketoiminnan suunnit-

teluun ja johtamiseen.

Yhteenliittymän riskienhallintaa ja vakavaraisuu-

den hallintaa kuvataan tarkemmin POP Pankki

-ryhmän tilinpäätöksen liitteessä 4. POP Pankki

-ryhmä toimittaa yhteenliittymän EU:n vakava-

raisuusasetuksen mukaiset Pilari III -tiedot Euroo-

pan pankkiviranomaiselle (EPV), joka julkistaa ne

keskitetyssä tiedonsaantiportaalissa (Pillar 3 data

hub).

Liiketoiminnan riskit

Luottoriski

POP Asuntoluottopankin luottoriski muodos-

tuu POP Pankkien yhteenliittymän jäsenpankeille

myönnetyistä väliluotoista sekä johdannaisista.

POP Asuntoluottopankki harjoittaa kiinnitysluot-

topankkitoimintaa kiinnitysluottopankeista ja ka-

tetuista joukkolainoista annetun lain (151/2022)

mukaisella väliluottomallilla, jossa pankki laskee

liikkeeseen vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja ja

myöntää saadut varat eteenpäin väliluottoina yh-

teenliittymään kuuluville jäsenpankeille.

Väliluottomallissa vakuudellisen joukkovelkakirja-

lainan vakuudeksi annetut kiinteistövakuudelliset

lainat eivät siirry POP Asuntoluottopankin omaan

taseeseen vaan säilyvät jäsenpankkien taseissa.

Vakuudeksi annettujen kiinteistövakuudellisten

lainojen luottoriskit eivät siirry POP Asuntoluotto-

pankille. Lainat merkitään liikkeeseen laskettujen

vakuudellisten joukkolainojen vakuuksiksi. Jäsen-

pankeille myönnetyt väliluotot esitetään taseen

erässä saamiset luottolaitoksilta.

Likviditeettiriski

Yhteenliittymän keskusluottolaitos Bonum Pankki

Oyj vastaa POP Pankkien yhteenliittymän mak-

suvalmiuden hallinnasta. Likviditeettiriskeihin va-

raudutaan ylläpitämällä likviditeettireserviä, joka

muodostuu LCR-kelpoisista (LCR, Liquidity Co-

verage Ratio) likvideistä varoista, keskuspank-

kirahoituksen vakuudeksi kelpaavista varoista

sekä lyhyistä pankkisaamisista. Finanssivalvon-

nan myöntämän luvan nojalla yhteenliittymään

kuuluvat jäsenluottolaitokset on keskusyhteisön

päätöksellä vapautettu LCR- ja NSFR (Net Stable

Funding Ratio) -vaateista. LCR- ja NSFR-vaateet

lasketaan POP Pankkien yhteenliittymän tasolta.

POP Pankki -ryhmän maksuvalmiusasema säilyi

tilikauden aikana vahvana. POP Pankkien yhteen-

liittymän maksuvalmiusvaatimus eli LCR-tunnus-

luku 31.12.2025 oli 241,9 (315,1) prosenttia, kun vä-

himmäistaso on 100 prosenttia. Yhteenliittymän

NSFR-suhdeluku, eli pysyvän varainhankinnan

vaatimus, 31.12.2025 oli 136,5 (136,9) prosenttia.

Markkinariski

POP Asuntoluottopankin merkittävin markkina-

riski on rahoitustaseen korkoriski. Korkoriskillä

tarkoitetaan korkotason muutosten vaikutusta

taseen ja taseen ulkopuolisten erien markkina-ar-

voon tai korkokatteeseen. POP Asuntoluottopan-

kin rahoitustase koostuu saamisista luottolaitok-

silta ja markkinaehtoisesta rahoituksesta.

POP Asuntoluottopankin liiketoimintaan ei kuulu

kaupankäyntitoimintaa (trading). Johdannaisten

käyttö on rajoitettu rahoitustaseen korkoriskin

suojaukseen.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 10

POP Asuntoluottopankki seuraa korkoriskiä ta-

seen nykyarvomenetelmällä ja dynaamisella tu-

loriskimallilla. Nykyarvomenetelmässä mitataan,

kuinka tase-erien laskennallinen markkina-arvo

muuttuu korkojen muuttuessa. Nykyarvomenetel-

mässä kunkin tase-erän markkina-arvon odote-

taan muodostuvan kyseisen instrumentin luomien

rahavirtojen nykyarvona. Tuloriskimallissa ennus-

tetaan tulevaa korkokatetta markkinakorkojen

muuttuessa. Korkokate-ennuste lasketaan rapor-

tointihetkellä markkinoilta saatavilla termiiniko-

roilla seuraaville viidelle vuodelle. Avoimen korko-

riskin määrää arvioidaan erilaisten korkoshokkien

vaikutuksella korkokatteeseen ja nykyarvoon.

Operatiiviset riskit

Operatiivisten riskien hallinnan tavoitteena on

tunnistaa olennaiset liiketoiminnan operatiiviset

riskit ja minimoida niiden toteutumismahdollisuus

ja vaikutukset. Tavoitteeseen pyritään henkilöstön

jatkuvalla kehittämisellä ja kattavilla toimintaoh-

jeilla sekä sisäisen valvonnan toimenpiteillä muun

muassa eriyttämällä mahdollisuuksien mukaan

asioiden valmistelu, päätöksenteko, toimeenpano

ja valvonta toisistaan.

POP Asuntoluottopankki tekee vuosittain opera-

tiivisten riskien itsearvioinnin tekemiensä riskikar-

toitusten perusteella, joissa hyödynnetään opera-

tiivisten riskien tapahtumaseurantaa. Riskikartoi-

tuksen yhteydessä arvioidaan myös POP Asunto-

luottopankin merkittävimpiin ulkoistuksiin liittyviä

riskejä. Osa operatiivisten riskien mahdollisista

tappioista suojataan vakuutusturvalla. Tietojär-

jestelmien toimintahäiriöistä aiheutuviin riskeihin

on varauduttu jatkuvuussuunnittelulla.

Kriisinratkaisusuunnitelma

Rahoitusvakausvirasto on 25.3.2025 asettanut

POP Asuntoluottopankille kriisinratkaisulakiin

(1194/2014) liittyvän omien varojen ja alentamis-

kelpoisten velkojen vähimmäisvaateen (MREL-

vaade), joka on 16,0 prosenttia kokonaisriskin

määrästä tai 6,0 prosenttia vähimmäisomavarai-

suusasteen laskennassa käytettävän vastuiden

kokonaismäärästä. MREL-vaateet katetaan omilla

varoilla.

Vakavaraisuusasema

Raportointikauden lopussa POP Asuntoluottopan-

kin vakavaraisuus oli hyvällä tasolla. POP Asunto-

luottopankki on soveltanut vakavaraisuuslasken-

nassa 1.1.2025 voimaan tullutta päivitettyä EU:n

vakavaraisuusasetusta (CRR III). Muutos on vai-

kuttanut positiivisesti pankin vakavaraisuusase-

maan. Pankin vakavaraisuussuhde oli 326,0 (212,7)

prosenttia ja ydinvakavaraisuussuhde 326,0

(212,7) prosenttia. Pankin omat varat olivat yh-

teensä 17,3 (16,6) miljoonaa euroa, joka muodostui

kokonaisuudessaan ydinpääomasta (CET1).

POP Asuntoluottopankin omat varat muodostu-

vat osakepääomasta, kertyneistä voittovaroista

sekä muista vapaista rahastoista, joista vähen-

netään CRR-mukaiset vähennyserät. Finanssi-

valvonnan myöntämän luvan nojalla yhteenliit-

tymään kuuluvat jäsenluottolaitokset on kesku-

syhteisön päätöksellä vapautettu omien varojen

vaateista yhteenliittymän sisäisille erille.

POP Asuntoluottopankin vähimmäisomavarai-

suusaste 31.12.2025 oli 341,9 (235,5) prosenttia.

Sääntelyn minimitaso on 3 prosenttia.

Lakisääteinen alaraja vakavaraisuussuhteelle on

8 prosenttia ja ydinpääomalle 4,5 prosenttia. POP

Asuntoluottopankkia koskee vähimmäisvakava-

raisuusvaatimuksen lisäksi luottolaitoslain mukai-

nen kiinteä lisäpääomavaatimus 2,5 prosenttia,

sekä ulkomaisten vastuiden osalta maakohtaiset

muuttuvat lisäpääomavaatimukset.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 11

Vakavaraisuuden yhteenveto

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Omat varat

Ydinpääoma ennen vähennyksiä 17 481 16 855

Vähennykset ydinpääomasta -180 -304

Ydinpääoma (CET1) yhteensä 17 301 16 551

Ensisijainen lisäpääoma ennen vähennyksiä - -

Vähennykset ensisijaisesta lisäpääomasta - -

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) - -

Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) 17 301 16 551

Toissijainen pääoma ennen vähennyksiä - -

Vähennykset toissijaisesta pääomasta

- -

Toissijainen pääoma (T2) yhteensä - -

Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) 17 301 16 551

Riskipainotetut erät yhteensä 5 306 7 780

josta luottoriskin osuus 1 248 1 465

josta vastuun arvonoikaisuriski (CVA) 1 146 4 554

josta markkinariskin osuus (valuuttakurssiriski) - -

josta operatiivisen riskin osuus 2 913 1 761

Luottolaitoslain mukainen kiinteä lisäpääomapuskuri (2,5 %) 133 195

Vastasyklinen pääomapuskuri - -

Ydinvakavaraisuussuhde (CET1-%) 326,0 % 212,7 %

Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla (T1-%) 326,0 % 212,7 %

Kokonaisvakavaraisuussuhde (TC-%) 326,0 % 212,7 %

Pääomavaatimus

Omat varat yhteensä 17 301 16 551

Pääomavaatimus yhteensä* 557 817

Puskuri pääomavaatimuksiin 16 744 15 734

Vähimmäisomavaraisuusaste

Ensisijainen pääoma (T1) 17 301 16 551

Vastuut yhteensä 5 060 7 034

Vähimmäisomavaraisuusaste, %

341,9 % 235,3 %

*Pääomavaatimus yhteensä muodostuu minimivaatimuksesta 8 %, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 % ja ulkomaisten vastuiden maa-

kohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 12

SISÄINEN VALVONTA

POP Asuntoluottopankin sisäisen valvonnan tar-

koituksena on varmistaa, että pankissa saavute-

taan asetetut päämäärät ja tavoitteet suunnitel-

mallisesti ja tehokkaasti ylimmän johdon vahvis-

tamia tavoitteita ja menettelytapoja noudattaen.

Sisäisellä valvonnalla pyritään varmistumaan siitä,

että organisaatio toimii säännösten mukaisesti,

hallitsee riskejä kattavasti liiketoiminnan erityis-

piirteet huomioiden ja, että organisaation toiminta

on tehokasta ja luotettavaa.

Sisäistä valvontaa toteutetaan organisaation kai-

killa tasoilla. Sisäistä valvontaa toteuttavat osal-

taan hallitus, toimitusjohtaja, muu johto ja hen-

kilökunta sekä liiketoiminnasta riippumattomasti

riskienvalvonta ja compliance. Osana sisäistä val-

vontaa POP Pankki -ryhmässä on mahdollista ra-

portoida väärinkäytösepäilyistä compliance-toi-

minnolle ja sisäiselle tarkastukselle luottamuksel-

lisesti tarkoitukseen varattua viestintäkanavaa

(whistleblowing) käyttäen.

SISÄINEN TARKASTUS

Yhteenliittymässä keskusyhteisö POP Pankkikes-

kus osk vastaa keskitetysti sisäisen tarkastuksen

ohjaamisesta ja järjestämisestä yhteenliittymän

keskusyhteisössä, jäsenluottolaitoksissa ja muissa

yhteenliittymään kuuluvissa yrityksissä. POP

Asuntoluottopankin sisäinen tarkastus perustuu

POP Pankkikeskuksen hallituksen ja hallintoneu-

voston vahvistamiin sisäisen tarkastuksen toimin-

taperiaatteisiin sekä POP Pankkikeskuksen halli-

tuksen hyväksymään tarkastussuunnitelmaan.

Sisäisen tarkastuksen tehtävänä on pankin toi-

mintaorganisaation sisäisen valvonnan laajuuden

ja riittävyyden arviointi sekä riskienhallintajärjes-

telmien toimivuuden valvonta ja arviointi. Sisäi-

nen tarkastus raportoi havainnoistaan ensisijai-

sesti pankin hallitukselle. Pankin hallitus käsittelee

sisäisen tarkastuksen laatimat tarkastusyhteen-

vedot suoritettujen tarkastusten jälkeen. Sisäinen

tarkastus raportoi säännöllisesti toiminnastaan ja

havainnoistaan POP Pankkikeskuksen hallintoneu-

vostolle, hallitukselle ja toimitusjohtajalle.

POP ASUNTOLUOTTOPANKIN

HALLINTO JA HENKILÖSTÖ

POP Asuntoluottopankin hallituksen jäseninä ovat

toimineet:

● Juha Niemelä, puheenjohtaja

● Matti Vainionpää, varapuheenjohtaja

● Marja Pajulahti, jäsen

POP Asuntoluottopankilla ei ole omaa henkilös-

töä. Toimitusjohtajana toimii Bonum Pankki Oyj:n

varatoimitusjohtaja Timo Hulkko ja toimitusjohta-

jan sijaisena Jukka Ruotinen.

PANKIN HALLINNOINTI JA

OHJAUSJÄRJESTELMÄ

POP Asuntoluottopankin toimintaa ohjaa osak-

keenomistaja, joka käyttää päätösvaltaansa yh-

tiökokouksessa osakeyhtiölain ja yhtiöjärjestyk-

sen mukaisesti. Yhtiökokous päättää pankin voi-

tonjaosta ja valitsee hallituksen jäsenet.

Pankkia edustaa ja sen toimintaa johtaa hallitus.

Operatiiviset päätökset pankin liiketoiminnasta ja

strategisista asioista tekee pankin hallitus. Halli-

tuksen työskentely perustuu pankin yhtiöjärjes-

tykseen, yhtiökokouksen päätöksiin ja lainsää-

däntöön. Pankin toimitusjohtaja vastaa pankin

operatiivisesta toiminnasta hallitukselta saa-

miensa ohjeiden mukaisesti.

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan riippu-

mattomuuden selvittäminen tapahtuu Finanssi-

valvonnan antamien määräysten ja pankin sisäis-

ten ohjeiden mukaisesti. Tehtävään valittaessa

hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan on annet-

tava selvitys yhteisöistä, joissa he toimivat. Li-

säksi hallituksen jäsenen ja toimitusjohtajan on

tehtävää vastaanottaessaan annettava Finans-

sivalvonnan määräyksen mukainen sopivuus- ja

luotettavuusselvitys.

POP Asuntoluottopankin hallinto- ja ohjausjär-

jestelmä on julkaistu pankin verkkosivuilla osoit-

teessa www.poppankki.ﬁ.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TOIMINTAKERTOMUS 13

TILINTARKASTUS

Yhtiön varsinaisena tilintarkastajana on toiminut

tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuulli-

sena tilintarkastajana KHT Henrik Snellman.

VASTUULLISUUS

POP Asuntoluottopankki toimii osana POP Pankki

-ryhmää ja tukee toiminnallaan paikallisten POP

Pankkien vastuullisuutta. POP Pankki -ryhmä jul-

kaisee kestävyysraportin osana toimintakerto-

mustaan. POP Pankki -ryhmän toimintakertomus

ja yhdistelty IFRS-tilinpäätös julkaistaan verkko-

sivuilla osoitteessa www.poppankki.ﬁ.

TILIKAUDEN JÄLKEISET

TAPAHTUMAT

POP Asuntoluottopankin hallituksella ei ole tie-

dossa sellaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapah-

tumia, joilla olisi olennaista vaikutusta tilinpää-

töksessä esitettyyn informaatioon.

VUODEN 2026 NÄKYMÄT

Suomen talouden on jo pidemmän aikaa odotettu

kääntyvän kasvuun, mutta positiivisista signaa-

leista huolimatta käänne on viivästynyt. Viennin

elpymisestä huolimatta talouden kehitystä hidas-

taa kotimaisen kulutuksen ja investointien matala

taso. Kotitalouksien omaisuuserien arvoon liittyvä

epävarmuus on tukenut säästämistä ja nostanut

talletusten määrän ennätystasolle. Tilanteeseen

ei odoteta merkittävää muutosta ennen asunto-

markkinoiden normalisoitumista ja talouskasvun

vauhdittumista. Geopoliittinen epävakaus vai-

keuttaa maailmanmarkkinoiden kehityksen en-

nakointia, mikä heijastuu myös Suomen talouden

kehityksen ennakointiin.

POP Asuntoluottopankin liiketoiminnan tuloksen

arvioidaan muodostuvan positiiviseksi ja vakava-

raisuuden odotetaan pysyvän vahvana.

HALLITUKSEN ESITYS

VOITONJAOSTA

POP Asuntoluottopankin jakokelpoiset varat oli-

vat 8,9 miljoonaa euroa. POP Asuntoluottopankin

hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikauden

voitto 1,4 miljoonaa euroa kirjataan kertyneisiin

voittovaroihin eikä osinkoa jaeta.

POP ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N TILINPÄÄTÖS 1.131.12.2025 IFRS

POP ASUNTOLUOTTOPANKIN TULOSLASKELMA

POP Asuntoluottopankilla ei ole laajalla tuloslaskelmalla esitettäviä eriä.

(1 000 euroa) Liite 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Korkotuotot 22 302 25 288

Korkokulut -20 224 -23 567

Korkokate 3 2 077 1 721

Suojauslaskennan nettotulos 4 262 -204

Liiketoiminnan tuotot yhteensä 2 339 1 517

Henkilöstökulut 5 -16 -18

Liiketoiminnan muut kulut 6 -767 -757

Poistot 7 -116 -116

Liiketoiminnan kulut yhteensä -899 -891

Tulos ennen veroja 1 440 626

Tuloverot 8 - -

Tilikauden tulos 1 440 626

POP ASUNTOLUOTTOPANKIN TASE

(1 000 euroa) Liite 31.12.2025 31.12.2024

Varat

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta 10, 11, 12 527 689 779 737

Johdannaissopimukset 10, 11, 15, 17 4 643 7 872

Aineettomat hyödykkeet 13 165 281

Muut varat 14 8 095 10 363

Varat yhteensä 540 593 798 254

Velat

Velat luottolaitoksille 10 9 840 13 440

Johdannaissopimukset 10, 11, 15, 17 1 023 587

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 10, 11, 16 502 633 756 069

Muut velat 18 8 176 10 677

Velat yhteensä 521 672 780 773

Oma pääoma

Osakepääoma 19 10 000 10 000

Rahastot 19 9 000 9 000

Kertyneet voittovarat 19 -79 -1 519

Oma pääoma yhteensä 18 921 17 481

Velat ja oma pääoma yhteensä 540 593 798 254

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 14

LASKELMA POP ASUNTOLUOTTOPANKIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

(1 000 euroa) Osakepääoma

Sijoitetun vapaan

pääoman rahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2025 10 000 9 000 -1 519 17 481

Tilikauden tulos - - 1 440 1 440

Tilikauden tulos yhteensä - - 1 440 1 440

Oma pääoma 31.12.2025 10 000 9 000 -79 18 921

(1 000 euroa) Osakepääoma

Sijoitetun vapaan

pääoman rahasto

Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.1.2024 10 000 9 000 -2 145 16 855

Tilikauden tulos - - 626 626

Tilikauden tulos yhteensä - - 626 626

Oma pääoma 31.12.2024 10 000 9 000 -1 519 17 481

Oman pääoman erittelyt esitetty tarkemmin liitteessä 19.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 15

POP ASUNTOLUOTTOPANKIN RAHAVIRTALASKELMA

(1 000 euroa) Liite 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Liiketoiminnan rahavirta

Tilikauden tulos 1 440 626

Tilikauden tulokseen tehdyt oikaisut 345 675

Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) 252 268 -236 476

Saamiset luottolaitoksilta 10,11,12 250 000 -236 800

Muut varat 14 2 268 324

Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) -6 101 2 784

Velat luottolaitoksille 10 -3 600 2 790

Varaukset ja muut velat 18 -2 501 -6

Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 247 952 -232 391

Rahoituksen rahavirta

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset 16 - 249 048

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset 16 -250 000 -

Rahoituksen rahavirta yhteensä -250 000 249 048

Rahavarojen muutos

Rahavarat tilikauden alussa 29 737 13 080

Rahavarat tilikauden lopussa 27 689 29 737

Rahavarojen nettomuutos -2 048 16 657

Rahavarat

Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 12 27 689 29 737

Yhteensä 27 689 29 737

Rahavirtalaskelmaa koskevat lisätiedot

Saadut korot 24 599 25 298

Maksetut korot 22 571 23 886

Tilikauden tulokseen tehdyt oikaisut

Käyvän arvon muutos -259 203

Poistot 7 116 116

Muut 488 356

POP Asuntoluottopankilla ei ole ollut investointien rahavirrassa esitettäviä eriä katsauskaudella.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 16

LIITETIEDOT

Yleistä

POP Asuntoluottopankki Oyj ja POP Pankki

-ryhmä

POP Asuntoluottopankki Oyj (jäljempänä POP

Asuntoluottopankki) on POP Pankkikeskus os-

k:n kokonaan omistama tytäryritys ja POP Pank-

kien yhteenliittymän jäsenluottolaitos, joka toimii

POP Pankkikeskus osk:n jäsenosuuspankkien

(POP Pankkien) kiinnitysluottopankkina. POP

Asuntoluottopankki on perustettu 2.9.2021 ja se

on saanut Euroopan keskuspankin myöntämän

kiinnityspankkitoimiluvan 25.5.2022.

POP Asuntoluottopankki kuuluu POP Pankki

-ryhmään. POP Pankki -ryhmä muodostuu POP

Pankkien yhteenliittymästä ja sen määräysval-

lassa olevista yhtiöistä. Ryhmä harjoittaa pank-

kitoimintaa. POP Pankkien yhteenliittymän kes-

kusyhteisönä toimii POP Pankkikeskus osk ja sen

jäsenpankkeja ovat POP Asuntoluottopankki,

Bonum Pankki Oyj ja 18 osuuspankkia. POP

Pankkien yhteenliittymä on talletuspankkien yh-

teenliittymästä annetussa laissa määritelty ta-

loudellinen kokonaisuus, jonka jäsenillä on vastuu

toistensa veloista ja sitoumuksista.

POP Asuntoluottopankin tehtävänä on vastata

Bonum Pankki Oyj:n kanssa POP Pankkien yh-

teenliittymän varainhankinnasta. POP Asunto-

luottopankin liiketoimintana on laskea liikkee-

seen vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja kiinni-

tysluottopankeista ja katetuista joukkolainoista

annetun lain (151/2022) mukaisella väliluotto-

mallilla. Väliluottomallissa POP Asuntoluotto-

pankki jakaa liikkeeseen lasketun joukkovelka-

kirjalainan pääomat eteenpäin POP Pankkien

yhteenliittymään kuuluville jäsenpankeille väli-

luottoina. Vakuudellisen joukkovelkakirjalainan

vakuudeksi annetaan jäsenpankkien taseissa

olevia kiinteistövakuudellisia lainoja. Väliluotto-

mallissa annetut kiinteistövakuudelliset lainat

sekä lainoihin liittyvät riskit säilyvät jäsenpank-

kien omissa taseissa. Väliluotot merkataan POP

Asuntoluottopankin taseessa erään saamiset

luottolaitoksilta.

POP Asuntoluottopankin kotipaikka on Espoo.

Jäljennös POP Asuntoluottopankin tilinpäätök-

sestä on saatavissa pankin toimitiloista osoit-

teesta Hevosenkenkä 3, 02600 Espoo tai sähköi-

sesti osoitteessa www.poppankki.ﬁ.

POP Pankkien keskusyhteisö on laatinut talletus-

pankkien yhteenliittymää koskevan lain mukaisesti

POP Pankki -ryhmän yhdistellyn tilinpäätöksen.

Jäljennöksen POP Pankki -ryhmän tilinpäätöksestä

saa sähköisesti osoitteesta www.poppankki.ﬁ tai

keskusyhteisön toimitiloista osoitteesta Hevosen-

kenkä 3, 02600 Espoo. POP Pankki -ryhmä toimit-

taa yhteenliittymän EU:n vakavaraisuusasetuksen

mukaiset Pilari III -tiedot Euroopan pankkiviran-

omaiselle (EPV), joka julkistaa ne keskitetyssä tie-

donsaantiportaalissa (Pillar 3 data hub).

Laatimisperusta

POP Asuntoluottopankin tilinpäätös on laadittu

31.12.2025 voimassa olleita EU:ssa hyväksyttyjä

kansainvälisiä IFRS-standardeja (International

Financial Reporting Standards) sekä standardeja

koskevia tulkintoja (IFRIC) noudattaen. Tilinpää-

töksen liitetietojen laadinnassa on huomioitu

myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsää-

dännön sekä viranomaismääräysten vaatimuk-

set.

Tilinpäätöksen luvut esitetään tuhansina euroina,

ellei toisin ole ilmoitettu. Laskelmissa ja taulu-

koissa esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksit-

täisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa

poiketa esitetystä summasta. POP Asuntoluot-

topankin kirjanpito- ja toimintavaluutta on euro.

POP Asuntoluottopankilla ei ole tytär- tai osak-

kuusyrityksiä.

LIITE 1 TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 17

Johdon harkintaa edellyttävät

tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja

arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

IFRS-standardien soveltaminen edellyttää joh-

dolta tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia,

jotka vaikuttavat tilinpäätöslaskelmissa esitet-

tyjen erien määrään sekä niiden liitteenä annet-

tuihin tietoihin. Johdon keskeiset arviot koskevat

tulevaisuutta ja tilinpäätöspäivän arvoihin liitty-

viä keskeisiä epävarmuustekijöitä ja ne liittyvät

erityisesti rahoitusinstrumenttien käyvän arvon

arviointiin. Johdon arviot ja oletukset perustuvat

tilinpäätöshetken parhaaseen näkemykseen, jotka

voivat poiketa joissain määrin lopullisesta toteu-

masta.

Johdon on arvioitava, milloin rahoitusinstru-

menttien markkinat eivät ole toimivat. Johdon

on lisäksi arvioitava, onko yksittäinen rahoitu-

sinstrumentti aktiivisen kaupankäynnin kohteena

ja markkinoilta saatava hintatieto luotettava in-

dikaatio instrumentin käyvästä arvosta.

Kun rahoitusinstrumentin käypä arvo määritel-

lään arvostusmenetelmän avulla, johdon harkin-

taa tarvitaan tällöin sovellettavan arvostusme-

netelmän valintaan. Siltä osin, kun mallien tuot-

tamiin tuloksiin ei ole käytettävissä markkinoilta

saatavia syöttötietoja, johdon on arvioitava, mi-

ten arvostuksessa käytetään muita tietoja.

Odotettavissa olevien luottotappioiden lasken-

nassa on käytetty johdon arviota päätettäessä,

että POP Pankkien yhteenliittymän sisäisten

erien maksukyvyttömyyden todennäköisyyden

on katsottu olevan nolla perustuen yhteenliit-

tymän rakenteeseen ja riskienhallinnan periaat-

teisiin. Merkittävin yhteenliittymän sisäinen erä,

johon periaatetta sovelletaan, on POP Pankeille

myönnetyt väliluotot, jotka on esitetty liitteessä

12.

Rahoitusvarat

Luokittelu ja kirjaaminen taseessa

Rahoitusvarat luokitellaan alkuperäisen kirjaami-

sen yhteydessä rahoitusvarojen hallinnointiin so-

vellettavien liiketoimintamallien ja vieraan pää-

oman ehtoisten instrumenttien rahavirtaomi-nai-

suuksien perusteella seuraaviin arvostusluokkiin:

● Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

rahoitusvarat

● Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatta-

vat rahoitusvarat

Rahoitusvelat luokitellaan alkuperäisen kirjaa-

misen yhteydessä IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

-standardin mukaisesti seuraaviin arvostusluok-

kiin:

● Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

rahoitusvelat

● Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatta-

vat rahoitusvelat

Rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit on kir-

jattu kaupantekopäivänä. Liikkeeseen lasketut

instrumentit kirjataan taseeseen sinä päivänä,

jona asiakas tekee merkinnän.

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun sopi-

musperusteinen oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan

erän rahavirtoihin lakkaa tai kun oikeudet on siir-

retty toiselle osapuolelle niin, että omistukseen

liittyvät riskit ja edut on siirretty olennaisilta osin.

Taseesta kirjataan pois myös sellainen rahoitus-

varoihin kuuluva sopimus, johon perustuvat oi-

keudet rahavirtoihin siirretään toiselle osapuolelle

tai johon liittyy velvollisuus maksaa kyseiset ra-

havirrat yhdelle tai useammalle vastaanottajalle.

Mikäli rahoitusvarasta saadaan vastike, mutta

omistamiseen liittyvät riskit ja edut säilyvät

olennaisilta osin, kirjataan omaisuuserä edelleen

taseeseen ja saatua vastiketta vastaava rahoi-

tusvelka.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 18

Arvoltaan alentuneet rahoitusvarat kirjataan

pois taseesta, kun arvioidaan, että sopimuksesta

ei kerry enää suorituksia ja lopullinen tappio pys-

tytään laskemaan. Taseesta pois kirjaamisen yh-

teydessä aiemmin kirjattu odotettavissa oleva

luottotappio peruutetaan ja kirjataan lopullinen

luottotappio. Myöhemmin taseesta pois kirja-

tuista saamisista saatavat suoritukset kirjataan

tuloslaskelmaan rahoitusvarojen arvonalentu-

mistappioiden oikaisuksi.

Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niiden

velvoitteet on täytetty ja niiden voimassaolo on

lakannut. Rahoitusvelan vaihtoa toiseen, huo-

mattavasti alkuperäisestä poikkeavaan rahoi-

tusvelkaan tai rahoitusvelan ehtojen huomatta-

vaa muutosta käsitellään uuden rahoitusvelan

kirjaamisena ja alkuperäisen erän kuoletuksena.

Rahoitusvarojen hallinnoinnin

liiketoimintamallit ja arvostaminen

Yhteisön liiketoimintamallilla tarkoitetaan IFRS 9

-standardin mukaan sitä, kuinka yhteisö hallin-

noi rahoitusvarojaan rahavirtojen kerryttämiseksi.

Toisin sanoen yhteisön liiketoimintamalli ratkai-

see, syntyvätkö rahavirrat sopimukseen perus-

tuvien rahavirtojen keräämisestä, rahoitusvaro-

jen myynnistä vai molemmista. Liiketoimintamalli

määritetään tasolla, joka kuvastaa sitä, miten

rahoitusvarojen ryhmiä hallinnoidaan yhdessä tie-

tyn liiketoiminnallisen tavoitteen saavuttamiseksi.

POP Asuntoluottopankissa rahoitusvaroja hal-

linnoidaan yhden liiketoimintamallin mukaisesti:

pidettävät rahoitusvarat (tavoite sopimuksen mu-

kaisten rahavirtojen kerääminen).

Pidettävät rahoitusvarat -liiketoimintamalli si-

sältää antolainaussaamiset sekä eräpäivään asti

pidettävät vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset,

jotka läpäisevät rahavirtaominaisuuksien (SPPI:

Solely Payments of Principal and Interest) testin.

Rahavirtaominaisuuksien testissä tutkitaan, mää-

rätäänkö sopimusehdoissa tiettyinä ajankohtina

toteutuvista rahavirroista, jotka ovat yksinomaan

pääoman ja jäljellä olevan pääomamäärän koron

maksuja.

POP Asuntoluottopankki ei käy aktiivisesti kaup-

paa rahoitusvaroilla.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

rahoitusinstrumentit

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoi-

tusvarat sisältävät lainat ja saamiset sekä si-

joituspolitiikan mukaisesti ne vieraan pääoman

ehtoiset sijoitukset, jotka on tarkoitus pitää nii-

den eräpäivään asti ja joiden ehdoissa on sovittu

säännöllisestä koronmaksusta ja pääoman pa-

lauttamisesta joko osissa tai kerralla (läpäisevät

rahavirtaominaisuuksien testin). Arvostusluok-

kaan voidaan luokitella myös sellaiset maksuval-

miuden ylläpitämiseksi hallussa pidettävät likvi-

dit varat, joiden likviditeettiä ei tarvitse osoittaa

säännöllisillä myynneillä.

POP Asuntoluottopankin rahoitusvelat luokitel-

laan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen

koron menetelmää käyttäen. Jaksotettuun han-

kintamenoon kirjattavat rahoitusvelat sisältää

talletukset ja liikkeeseenlasketut velkakirjat, velat

luottolaitoksille sekä muut rahoitusvelat.

Käyvän arvon määrittäminen

Käypä arvo on se hinta, joka saataisiin omaisuu-

serän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämi-

sestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä

toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa.

Rahoitusinstrumentin käypä arvo määritetään

joko toimivilta markkinoilta saatavien hintanotee-

rauksien avulla tai silloin, kun toimivia markkinoita

ei ole, vakiintuneita arvostusmenetelmiä käyttä-

mällä. Markkinoiden katsotaan olevat toimivat, jos

hintanoteerauksia on helposti ja säännönmukai-

sesti saatavissa ja ne kuvastavat todellisia, sään-

nönmukaisesti toistuvia ja toisistaan riippumat-

tomien osapuolten välisiä markkinatransaktioita.

Rahoitusvarojen noteerattuna markkinahintana

käytetään senhetkistä ostokurssia.

Jos markkinoilla on vakiintunut arvostuskäytäntö

rahoitusinstrumentille, jolle ei saada suoraan

markkinahintaa, käypä arvo perustuu markkinoilla

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 19

yleisesti käytettyyn markkinahinnan laskenta-

malliin ja mallin käyttämien syöttötietojen mark-

kinanoteerauksiin.

Jos arvostuskäytäntö ei ole markkinoilla vakiin-

tunut, käytetään markkina-arvon määrityksessä

asianomaiselle tuotteelle laadittua omaa ar-

vostusmallia. Arvostusmallit pohjautuvat ylei-

sesti käytettyihin laskentamenetelmiin ja katta-

vat kaikki ne osatekijät, jotka markkinaosapuolet

ottaisivat huomioon hintaa asettaessaan. Ar-

vostushintoina käytetään markkinatransaktioi-

den hintoja, diskontattuja rahavirtoja sekä toisen

olennaisilta osin samanlaisen instrumentin ti-

linpäätöshetken käypää arvoa. Arvostusmene-

telmissä otetaan huomioon arvio luottoriskistä,

käytettävistä diskonttauskoroista, ennenaikai-

sen takaisinmaksun mahdollisuudesta ja muista

sellaisista tekijöistä, jotka vaikuttavat rahoitu-

sinstrumentin luotettavaan käyvän arvon määrit-

tämiseen.

Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot jaetaan kol-

meen hierarkiatasoon sen mukaan, miten käypä

arvo on määritetty:

● täysin samanlaisille varoille tai veloille toi-

mivilla markkinoilla noteeratut käyvät arvot

(taso 1)

● käyvät arvot, jotka on määritetty käyttäen

syöttötietoina muita kuin tason 1 noteerat-

tuja hintoja, jotka ovat todennettavissa va-

roille tai veloille joko suoraan (esim. hintoina)

tai välillisesti (esim. johdettuina hinnoista)

(taso 2)

● käyvät arvot, jotka on määritetty käyttäen

varoille tai veloille syöttötietoja, jotka eivät

olennaisilta osin perustu todennettavissa ole-

viin markkinahintoihin (taso 3).

Se käypien arvojen hierarkian taso, jolle tietty

käypään arvoon arvostettava erä kokonaisuu-

dessaan luokitellaan, määritetään koko kyseisen

käypään arvoon arvostetun erän kannalta mer-

kittävän alimmalla tasolla olevan syöttötiedon

perusteella. Syöttötiedon merkittävyys arvioidaan

kyseisen käypään arvoon arvostettavan erän suh-

teen kokonaisuudessaan.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Tappiota koskeva vähennyserä kirjataan perus-

tuen odotettavissa oleviin luottotappioihin kai-

kista vieraan pääoman ehtoisista rahoitusva-

roista, jotka arvostetaan jaksotettuun hankinta-

menoon tai käypään arvoon muiden laajan tu-

loksen erien kautta sekä taseen ulkopuolisista

luottositoumuksista. Rahoitusinstrumentin odo-

tettavissa oleva luottotappio määritetään sopi-

mukseen perustuvien rahavirtojen, jotka yhteisö

on sopimuksen mukaisesti oikeutettu saamaan, ja

niiden rahavirtojen, jotka yhteisö odottaa saa-

vansa, välisenä erotuksena diskontattuna alkupe-

räisellä efektiivisellä korolla raportointihetkeen.

Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittä-

miseksi rahoitusinstrumentit luokitellaan vaihei-

siin 1–3. Vaiheeseen 1 luokitellaan rahoitusinstru-

mentit, joiden luottoriski ei ole lisääntynyt merkit-

tävästi alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Odotet-

tavissa olevat luottotappiot määritetään tällaisille

rahoitusinstrumenteille perustuen 12 kuukaudelta

odotettavissa oleviin luottotappioihin. Vaiheeseen

2 luokitellaan rahoitusinstrumentit, joiden luot-

toriski on laadullisten tai määrällisten kriteerien

perusteella lisääntynyt merkittävästi alkuperäi-

sen kirjaamisen jälkeen ja vaiheeseen 3 rahoitu-

sinstrumentit, joiden vastapuoli on todettu mak-

sukyvyttömäksi. Odotettavissa olevat luottotap-

piot määritetään vaiheeseen 2 ja 3 luokitelluille

rahoitusinstrumenteille perustuen koko voimassa-

oloajalta odotettavissa oleviin luottotappioihin.

POP Asuntoluottopankin rahoitusvarat muodos-

tuvat POP Pankkien yhteenliittymän sisäisistä

talletuksista. Odotettavissa olevien luottotap-

pioiden laskennassa yhteenliittymän sisäisten

erien maksukyvyttömyyden todennäköisyyden on

katsottu olevan nolla, perustuen yhteenliittymän

rakenteeseen ja riskienhallinnan periaatteisiin.

Odotettavissa olevien luottotappioiden laskenta-

periaatteet on esitetty POP Pankki -ryhmän tilin-

päätöksen liitteessä 2.

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

POP Asuntoluottopankki suojaa korkoriskiään

käyvän arvon muutoksilta käyttäen ensisijaisesti

koronvaihtosopimuksia. Käyvän arvon suojauk-

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 20

seen sovelletaan suojauslaskentaa. Käyvän arvon

suojauksen kohteena ovat liikkeeseen lasketut

kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat. Johdan-

naissopimuksia ei tehdä kaupankäyntitarkoituk-

sessa.

Kaikki johdannaissopimukset kirjataan tasee-

seen ja arvostetaan käypään arvoon tulosvai-

kutteisesti. Johdannaissopimusten positiiviset

käyvät arvot esitetään varoina erässä Johdan-

naissopimukset ja negatiiviset käyvät arvot vel-

koina erässä Johdannaissopimukset. Suojauslas-

kennassa olevien johdannaisten arvonmuutokset

kirjataan tuloslaskelmaan erään Suojauslasken-

nan nettotulos. Suojaavien johdannaissopimuksen

korot kirjataan nettomääräisesti, niin että velkoja

suojaavien johdannaissopimusten korot esitetään

korkokuluissa. Johdannaissopimuksen korot esite-

tään taseessa yhteissummana joko erässä muut

varat tai muut velat, riippuen kunkin tarkastelu-

hetken korkojen maksutilanteesta.

Suojaavan johdannaisen ja suojattavan kohteen

välinen suojaussuhde ja riskienhallinnan tavoit-

teet dokumentoidaan ennen suojauslaskennan

soveltamista. Mikäli suojaavan johdannaisen ja

suojattavan erän tai rahavirran arvonmuutoksen

välillä on suuri korrelaatio, suojaus katsotaan te-

hokkaaksi.

POP Asuntoluottopankki soveltaa suojauslas-

kentaan IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia

kaikkiin suojaussuhteisiin.

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet muodostuvat tieto-

järjestelmän käyttöönotosta. Aineeton hyödyke

kirjataan taseeseen hankintamenoon, jos on to-

dennäköistä, että hyödykkeestä johtuva odotet-

tavissa oleva taloudellinen hyöty koituu yhtiön

hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotet-

tavasti määritettävissä. Hankintameno sisältää

kaikki menot, jotka välittömästi johtuvat omai-

suuserän saattamisesta valmiiksi sille aiottuun

käyttötarkoitukseen.

Aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen taloudel-

linen vaikutusaika. Aineettomien hyödykkeiden

hankintameno kirjataan poistoina kuluiksi tu-

loslaskelmaan hyödykkeiden arvioituihin talou-

dellisiin vaikutusaikoihin perustuen. Tietojärjestel-

mien ja lisenssien arvioidut taloudelliset vaikutus-

ajat ovat 3–5 vuotta.

Aineettomien hyödykkeiden hankintamenojen

poistot aloitetaan siitä hetkestä, kun omaisuuserä

on valmis käytettäväksi. Viitteitä aineettomien

hyödykkeiden arvon alentumisesta tarkastellaan

vuosittain ja tarvittaessa suoritetaan arvonalen-

tumistestaus.

Työsuhde-etuudet

Työsuhde-etuudet ovat lyhytaikaisia työsuh-

de-etuuksia, kuten luottamustoimista makset-

tavia palkkioita, jotka odotetaan maksettavan

asianomaisen työn suorittamisen yhteydessä tai

seuraavan 12 kuukauden aikana.

Yhtiöllä ei ole omaa henkilökuntaa vaan se os-

taa tarvitsemansa hallinto- ja johtamispalvelut

emoyritykseltään sekä sisaryritykseltään Bonum

Pankki Oyj:ltä.

Tuloverot

Tuloslaskelman verot koostuvat tilikauden tulok-

seen perustuvista veroista ja laskennallisten vero-

jen muutoksesta.

Laskennalliset verovelat ja -saamiset lasketaan

kirjanpidon ja verotuksen välisistä veronalaisista

ja vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista. Las-

kennallinen verosaaminen kirjataan siihen mää-

rään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuu-

dessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan

väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Laskennallisten verovelkojen ja -saamisten las-

kennassa käytetään sitä säädettyä verokantaa,

jonka ennakoidaan olevan voimassa väliaikaisen

eron purkautuessa.

Käyttämättömiin verotuksessa vahvistettuihin

tappioihin perustuvat laskennalliset verosaamiset

kirjataan, mikäli verotettavan tulon kertyminen on

todennäköistä ja saaminen voidaan hyödyntää.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 21

Segmenttiraportointi

POP Asuntoluottopankki harjoittaa kiinnitysluot-

topankkitoimintaa. Koska pankilla on vain yksi

toimintasegmentti, se ei esitä tilinpäätöksessään

segmenttiraportointia.

Laatimisperiaatteiden muutokset

Tilikauden aikana käyttöön otetut uudet

IFRS-standardit, standardimuutokset ja

tulkinnat

Vuonna 2025 voimaan tulleilla standardimuutok-

silla ja tulkinnoilla ei ollut vaikutusta POP Asunto-

luottopankin tilinpäätökseen.

Tulevilla tilikausilla sovellettavaksi tulevat

IFRS-standardit, standardimuutokset ja

tulkinnat

1.1.2026 alkavalla tilikaudella sovellettavaksi hy-

väksytyillä standardimuutoksilla ei arvioida ole-

van vaikutusta POP Asuntoluottopankin tilinpää-

tökseen.

POP Asuntoluottopankki aikoo ottaa käyttöön

1.1.2027 alkavalla tilikaudella IFRS 18 Tilinpäätök-

sen esittämistapa ja tilinpäätöksessä esitettävät

tiedot -standardin, jos standardi on hyväksytty

sovellettavaksi EU:ssa. Standardia on sovellettava

1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, mutta

sen aikaisempi soveltaminen on sallittua. IFRS 18

korvaa IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -stan-

dardin. Standardin käyttöönotolla tulee olemaan

vaikutuksia POP Asuntoluottopankin tilinpäätök-

sen esittämistapaan. POP Asuntoluottopankki

jatkaa standardin vaikutusten arviointia tilikau-

den 2026 aikana.

Muilla myöhemmin sovellettavilla standardimuu-

toksilla ei odoteta olevan olennaista vaikutusta

POP Asuntoluottopankin tilinpäätökseen.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 22

LIITE 2 RISKIENHALLINTA

Riskienhallinnan ja vakavaraisuuden

hallinnan periaatteet

POP Asuntoluottopankki on POP Pankkien yh-

teenliittymän kiinnitysluottopankki ja samalla

jäsenluottolaitos sekä POP Pankkikeskus osk:n

tytäryhtiö. Yhteenliittymän keskusyhteisö an-

taa jäsenluottolaitoksille niiden maksuvalmiuden

ja vakavaraisuuden turvaamiseksi sitovia ohjeita

riskien ja vakavaraisuuden hallinnasta, luotetta-

vasta hallinnosta ja sisäisestä valvonnasta. Li-

säksi jäsenluottolaitoksille on asetettu yhteisiä

liiketoiminnan ohjausrajoja, joilla varmistutaan

siitä, että yksittäisen jäsenluottolaitoksen otta-

mat riskit ovat hyväksyttävissä rajoissa.

Riskienhallintaa ja vakavaraisuuden hallintaa sää-

televät EU-lainsäädäntö, Laki luottolaitostoimin-

nasta 610/2014 (jäljempänä Luottolaitoslaki), Laki

talletuspankkien yhteenliittymästä 24.6.2010/599

(jäljempänä Yhteenliittymälaki), sekä Finanssi-

valvonnan standardit, määräykset ja ohjeet. POP

Asuntoluottopankki noudattaa liiketoiminnassaan

myös kiinnitysluottopankeista ja katetuista jouk-

kolainoista annettua lakia (151/2022).

Riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa kai-

kissa olosuhteissa, ettei avoin riskiasema uhkaa

vakavaraisuus- tai maksuvalmiusasemaa. Riski-

enhallinnan tavoitteena on varmistaa, että kaikki

merkittävät liiketoiminnasta aiheutuvat riskit

tunnistetaan, arvioidaan, mitataan ja että niitä

valvotaan säännöllisesti ja että ne ovat oikeassa

suhteessa pankin riskinottohalukkuuteen.

Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteena on var-

mistaa POP Asuntoluottopankin pääomien riit-

tävä määrä, laatu ja niiden tehokas käyttö. Pää-

omilla katetaan pankin liiketoimintamallista ja

-suunnitelmasta aiheutuvat olennaiset riskit ja

turvataan pankin häiriötön toiminta odottamat-

tomien tappioiden varalta. Tavoitteeseen pyritään

dokumentoidulla ja systemaattisella vakavarai-

suuden hallintaprosessilla, joka kytkeytyy kiinte-

ästi yhteenliittymän ja kaikkien jäsenluottolaitos-

ten strategiaprosessiin ja liiketoiminnan suunnit-

teluun sekä johtamiseen.

Keskusyhteisö vastaa ryhmän riskien- ja vakava-

raisuuden hallinnasta sekä riskienhallintajärjestel-

män riittävyydestä ja ajanmukaisuudesta. Kes-

kusyhteisö antaa ryhmään kuuluville yhteisöille

ohjeita Yhteenliittymälain mukaisesti riskienhal-

linnan toteuttamiseksi ja valvoo, että ne toimivat

viranomaissäännösten, omien sääntöjensä, kes-

kusyhteisön antamien ohjeiden ja asianmukais-

ten ja eettisesti hyväksyttävien menettelytapojen

mukaisesti. POP Asuntoluottopankin toimintaan

liittyvä erityissääntely on huomioitu keskusyh-

teisön ohjauksessa ja sitä kautta asetettavissa

ohjausrajoissa ja prosessivaatimuksissa POP

Asuntoluottopankin liiketoiminnalle. POP Asun-

toluottopankki hallinnoi ohjausrajojen puitteissa

liiketoimintaansa kuuluvia riskejä ja on vastuussa

omasta vakavaraisuudestaan. POP Asuntoluotto-

pankin vakavaraisuutta ja maksuvalmiutta val-

votaan pankin omassa riskinvalvontatoiminnossa

pankkitasolla sekä konsolidoidusti yhteenliitty-

män tasolla. Yhteenliittymätason riskienhallinnan

liittyvien ohjausrajojen ja toimintaperiaatteiden

rikkomiseen puututaan sovittujen yhteenliittymän

toimintamallien mukaisesti.

Pankki tunnistaa ja arvioi toimintaansa liittyvät

riskit kattavasti ja mitoittaa riskinottohalukkuu-

tensa vastaamaan riskien yhteismäärää. Va-

kavaraisuutensa turvaamiseksi pankki asettaa

riskiperusteiset pääomatavoitteet ja laatii pää-

omasuunnitelman tavoitteiden saavuttamiseksi.

Pääomasuunnitelman laatimisessa käytetään

keskusyhteisön riskienhallinnan määrittelemiä

laskentamenetelmiä.

Merkittävimmät POP Asuntoluottopankin liike-

toimintaan liittyvät riskit ovat luottoriski, likvidi-

teettiriski, korkoriski ja operatiivinen riski. Yhteen-

liittymätason liiketoiminnan suunnitteluun poh-

jautuva keskusyhteisön hallituksen vahvistama

riskistrategia linjaa liiketoiminnan riskinottoha-

lukkuuden, jonka puitteissa POP Asuntoluotto-

pankin hallitus asettaa tarvittaessa omia ohjeita

ja rajoitteita. Liiketoimintaa harjoitetaan maltilli-

sella riskitasolla niin, että riskit pystytään täysi-

määräisesti hallitsemaan.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 23

POP Asuntoluottopankin riskienhallinta ja vaka-

varaisuuden hallinta on olennainen osa pankin

päivittäistä liiketoiminnan johtamista ja sisäistä

valvontaa. Sisäisellä valvonnalla seurataan, että

organisaatio toimii säännösten mukaisesti, hal-

litsee riskejä kattavasti ja toimii tehokkaasti ja

luotettavasti. Lisäksi sisäisen valvonnan tarkoi-

tuksena on varmistaa, että yhteenliittymässä eri

tasoille asetetut päämäärät ja tavoitteet saavu-

tetaan annettuja ohjeita noudattaen.

Riskienhallinnan ja vakavaraisuuden

hallinnan organisointi

POP Asuntoluottopankin hallitus vahvistaa liike-

toiminnan tavoitteet, ohjeet ja rajoitteet liiketoi-

minnan riskitasoille sekä riskinottovaltuudet kes-

kusyhteisön antamien sitovien ohjeiden mukai-

sesti. Hallitus vastaa ennakoivasta pääomasuun-

nittelusta sekä vakavaraisuuden hallinnan ja

ennakoivan pääomasuunnittelun sovittamisesta

osaksi luotettavaa hallintoa ja muuta ohjausta.

Hallitus arvioi vakavaraisuuden hallinnan tarkoi-

tuksenmukaisuutta, kattavuutta ja luotettavuutta.

Hallitus asettaa tavoitetason, jolla vakavaraisuus

halutaan pitää sekä vahvistaa riskiproﬁilin edel-

lyttämän pääomatason ja -rakenteen. Toimiva

johto vastaa päivittäisen liiketoiminnan riskien-

hallinnasta riskirajoitteiden ja riskinottovaltuuk-

sien puitteissa.

Toimiva johto vastaa vakavaraisuuden hallinnan

sekä riskienhallinnan käytännön toteutuksesta,

jatkuvasta seurannasta ja valvonnasta sekä ra-

portoinnista yhteenliittymän hallitukselle. Toimiva

johto myös huolehtii siitä, että vakavaraisuuden

hallintaan liittyvät vastuut, valtuudet, prosessit ja

raportointisuhteet on selkeästi määritetty ja riit-

tävästi kuvattu ja että työntekijät tuntevat työ-

tehtäviensä edellyttämässä laajuudessa vakava-

raisuuden hallinnan kokonaisuuden, siihen liittyvät

prosessit ja menetelmät.

POP Asuntoluottopankin riskienvalvonnan teh-

tävä on liiketoiminnan ohjausrajojen ja vakavarai-

suuden valvonta sekä raportointi hallitukselle ja

yhteenliittymän keskusyhteisön riippumattomalle

riskienvalvontatoiminnolle. POP Asuntoluotto-

pankin riskienvalvonnan tehtävänä on muodostaa

kokonaisvaltainen näkemys liiketoiminnan sisäl-

tämistä riskeistä, kehittää riskienhallinnan mene-

telmiä ja toimintatapoja riskien tunnistamiseen,

mittaamiseen ja valvontaan keskusyhteisön anta-

mien periaatteiden mukaisesti.

Keskusyhteisön keskitetty compliance-toiminto

valvoo, että pankki noudattaa toiminnassaan la-

kia, asetuksia, viranomaisten antamia ohjeita ja

määräyksiä, markkinoiden itsesääntelyä, omia

sääntöjään sekä yhteenliittymän keskusyhtei-

sön antamia ryhmän sisäisiä sitovia ohjeita. POP

Pankkikeskus osk yhteenliittymän keskusyhtei-

sönä valvoo Yhteenliittymälain 17 §:n mukaisesti

riskienhallintajärjestelmien riittävyyttä ja toimi-

vuutta kaikissa jäsenluottolaitoksissa. POP Asun-

toluottopankkiin kohdistuvassa valvonnassa huo-

mioidaan lisäksi harjoitettavaan kiinnityspankki-

liiketoimintaan liittyvän sääntelyn vaatimukset ja

erityispiirteet.

Yhteenliittymän riskienhallinnan ja vakavaraisuu-

den hallinnan periaatteita, organisointia ja sisäi-

sen valvonnan järjestämistä kuvataan tarkemmin

POP Pankki -ryhmän tilinpäätöksen liitteessä 4.

EU:n vakavaraisuusasetuksen N:o 575/2013 (CRR)

edellyttämät riskejä koskevat tiedot yhteen-

liittymästä on esitetty lisäksi erillisessä Pilari III

-raportissa. POP Pankki -ryhmän tilinpäätös on

saatavissa POP Pankkikeskus osk:n toimitiloista

osoitteesta Hevosenkenkä 3, 02600 Espoo tai

sähköisesti osoitteessa www.poppankki.ﬁ.

Vakavaraisuuden hallinta

Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteena on var-

mistaa, että POP Asuntoluottopankilla on jatku-

vasti riittävä pääomapuskuri liiketoimintatavoit-

teidensa saavuttamiseksi ja niistä aiheutuvien

riskien kattamiseksi kaikissa olosuhteissa. POP

Asuntoluottopankki noudattaa vakavaraisuuden

hallinnassa yhteenliittymän keskusyhteisön aset-

tamia vakavaraisuuden hallinnan periaatteita.

Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteeseen pyritään

systemaattisella vakavaraisuuden hallintaproses-

silla, joka kytkeytyy kiinteästi yhteenliittymän ja

jäsenluottolaitosten strategiaprosessiin, liiketoi-

minnan suunnitteluun sekä johtamiseen. Proses-

sin tavoitteena on tunnistaa kaikki suunniteltuun

liiketoimintaan liittyvät olennaiset riskit sekä ar-

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 24

oimaan niiden suuruutta sekä niiden kattamisen

edellyttämiä pääomavaateita.

POP Asuntoluottopankki laatii vuosittain pää-

omasuunnitelman stressitesteineen yhdenmukai-

silla keskusyhteisön määrittelemillä työkaluilla ja

periaatteilla. Tällä varmistetaan, että pankin suun-

nittelema kasvu, kannattavuus ja riskinottohaluk-

kuus ovat tarkoituksenmukaisia ja linjassa yh-

teenliittymän tavoitteiden ja rajoitteiden kanssa.

POP Asuntoluottopankin merkittävimmät pää-

omavaateet muodostuvat saamisista POP Pank-

kien yhteenliittymään kuuluvilta luottolaitoksilta.

Yhteenliittymässä sovelletaan vakavaraisuuslas-

kennassa luottoriskin pääomavaateen laskentaan

standardimenetelmää ja operatiivisen riskin pää-

omavaateen laskentaan perusmenetelmää. POP

Asuntoluottopankilla ei ole kaupankäyntitoimin-

taa.

POP Asuntoluottopankin omat varat muodostuvat

osakepääomasta, kertyneistä voittovaroista sekä

muista vapaista rahastoista, joista vähennetään

EU:n vakavaraisuusasetus N:o 575/2013 mukaiset

vähennyserät.

POP Asuntoluottopankki julkistaa vakavaraisuus-

laskennan kannalta olennaiset tiedot vuosittain

osana toimintakertomustaan.

Liiketoiminnan riskit

Luottoriski

POP Asuntoluottopankin merkittävin riski on

luotto- ja vastapuoliriski. Luottoriskillä tarkoite-

taan sitä, että vastapuoli ei täytä sopimuksen mu-

kaisia maksuvelvoitteitaan. POP Asuntoluottopan-

kin luottoriski muodostuu POP Pankkien yhteen-

liittymän jäsenpankeille myönnetyistä väliluotoista

sekä johdannaisista.

POP Asuntoluottopankki harjoittaa kiinnitysluot-

topankkitoimintaa kiinnitysluottopankeista ja ka-

tetuista joukkolainoista annetun lain (151/2022)

mukaisella väliluottomallilla, jossa pankki laskee

liikkeeseen vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja

ja myöntää saadut varat eteenpäin väliluottoina

yhteenliittymään kuuluville jäsenpankeille. Väli-

luottomallissa vakuudellisen joukkovelkakirjalainan

vakuudeksi annetut kiinteistövakuudelliset lainat

eivät siirry POP Asuntoluottopankin omaan tasee-

seen vaan säilyvät jäsenpankkien taseissa. Vakuu-

deksi annettujen kiinteistövakuudellisten lainojen

luottoriskit eivät siirry POP Asuntoluottopankille.

Lainat merkitään liikkeeseenlaskettujen vakuudel-

listen joukkolainojen vakuuksiksi. Jäsenpankeille

myönnetyt väliluotot esitetään taseen erässä

saamiset luottolaitoksilta.

POP Asuntoluottopankin vastuulla on POP Pankki

-ryhmän kiinnitysluottopankkitoiminnassa ole-

van vakuuskelpoisen lainakannan määrän ja riit-

tävyyden seuranta. Vakuuksien poolikelpoisuutta

tarkastellaan päivittäin perustuen liiketoiminnan

ja kiinnitysluottolain kriteereihin. POP Asuntoluot-

topankilla on POP Pankki -ryhmän jäsenluottolai-

toksien kanssa olemassa oleva puitesopimus va-

kuudellisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseen-

laskemisesta sekä jäsenpankkien taseissa olevien

kiinteistövakuudellisten lainojen käyttämisestä

liikkeeseenlaskettavien joukkovelkakirjalainojen

vakuuksina. Jäsenpankit hoitavat luottopäätök-

set, luottojen hallinnoinnin ja vakuuksien arvioinnin

paikallisesti perustuen keskusyhteisön antamaan

ohjeistukseen. Lainojen vakuudet arvostetaan va-

rovaisesti käypään arvoon ja markkina-arvojen

kehitystä seurataan säännöllisesti sekä tilastolli-

sia malleja että hyvää toimialuetuntemusta hyö-

dyntäen. Vakuuksien arvostamisessa käytettävät

vakuusarvostuskertoimet ovat yhteenliittymässä

yhdenmukaiset kaikissa jäsenluottolaitoksissa.

Jäsenluottopankkien luottoriskien hallinnan pe-

riaatteet ja kuvaukset on luettavissa POP Pankki

-ryhmän tilinpäätöksen liitteestä 4. POP Pankki

-ryhmän tilinpäätös on saatavissa POP Pankki-

keskus osk:n toimitiloista osoitteesta Hevosen-

kenkä 3, 02600 Espoo tai sähköisesti osoitteessa

www.poppankki.ﬁ.

Markkinariski

Markkinariskillä tarkoitetaan korkojen tai muiden

markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa tappion

mahdollisuutta. Markkinariskilajit ovat korko-, va-

luutta-, osake- ja hyödykeriski.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 25

Markkinariskien hallinnan tavoitteena on tunnistaa

ja arvioida liiketoimintaan sisältyvät markkinaris-

kit, rajoittaa riskit hyväksyttävälle tasolle ja seu-

rata riskiasemaa ajantasaisesti. POP Pankkien yh-

teenliittymässä keskusyhteisön hallitus vahvistaa

markkinariskistrategian ja markkinariskin hallinnan

ohjeet, jotka luovat pohjan markkinariskin hallin-

nalle POP Asuntoluottopankissa.

POP Asuntoluottopankin liiketoimintana on kiin-

nitysluottopankeista ja katetuista joukkolainoista

annetun lain mukaisesti laskea liikkeeseen euro-

määräisiä vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja sekä

myöntää POP Pankkien yhteenliittymän jäsenluot-

topankeille väliluottoja. POP Asuntoluottopankilla ei

ole kaupankäyntivarastoa ja se sijoittaa ylimääräi-

set likvidit varat talletuksina POP Pankkien yhteen-

liittymään kuuluvaan Bonum Pankki Oyj:hin.

POP Asuntoluottopankki ei ota osakeriskiä, hyö-

dykeriskiä tai valuuttariskiä toiminnassaan. Sekä

liikkeeseen laskettavat vakuudelliset joukkovelka-

kirjalainat että väliluotot ovat euromääräisiä. POP

Asuntoluottopankki käyttää toiminnassaan tarvit-

taessa korkojohdannaisia, joilla sovitetaan liikkee-

seenlaskettujen joukkovelkakirjalainojen ja väliluot-

tojen korkokassavirrat yhteen korkoriskin vähentä-

miseksi.

POP Asuntoluottopankin liiketoiminnan merkittävin

markkinariski on rahoitustaseen korkoriski. Kor-

koriskillä tarkoitetaan korkotason muutosten vai-

kutusta taseen erien markkina-arvoon tai korko-

katteeseen. POP Asuntoluottopankin rahoitustase

koostuu saamisista luottolaitoksilta ja markkinaeh-

toisesta rahoituksesta.

Korkoriski aiheutuu saatavien ja velkojen toisistaan

poikkeavista korkoperusteista sekä eriaikaisista

korontarkistus- ja erääntymisajankohdista. Kor-

koriskin hallinnan tavoitteena on vakauttaa pan-

kin taseen korkoriski tasolle, missä avoimen riskin

vaikutukset ovat kaikissa olosuhteissa vähäisiä ja

täyttävät kiinnitysluottopankille asetetut viran-

omaisvaatimukset sekä näitä tiukemmat sisäi-

set ohjausrajat. POP Asuntoluottopankki hallitsee

korkoriskiä ensisijaisesti suunnittelemalla tasera-

kennetta, kuten varojen ja velkojen korkosidonnai-

suutta, maturiteettia sekä käyttämällä korkoriskin

hallinnassa suojaavia korkojohdannaisia. Johdan-

naisten tiedot on esitetty liitteessä 15.

POP Asuntoluottopankki seuraa korkoriskiä taseen

nykyarvomenetelmällä ja dynaamisella tuloriski-

mallilla. Nykyarvomenetelmässä mitataan, kuinka

tase-erien laskennallinen markkina-arvo muuttuu

korkojen muuttuessa. Nykyarvomenetelmässä kun-

kin tase-erän markkina-arvon odotetaan muodos-

tuvan kyseisen instrumentin luomien rahavirtojen

nykyarvona. Tuloriskimallissa ennustetaan tulevaa

korkokatetta markkinakorkojen muuttuessa. Korko-

kate-ennuste lasketaan raportointihetkellä markki-

noilta saatavilla termiinikoroilla seuraaville viidelle

vuodelle. Avoimen korkoriskin määrää arvioidaan

erilaisten korkoshokkien vaikutuksella korkokattee-

seen ja nykyarvoon.

Rahoitustaseen korkoherkkyysanalyysi

Vaikutus korkokatteeseen 31.12.2025 31.12.2024

(1 000 euroa) Muutos 1-12 kk 1-12 kk

Korkoriski +2% -yksikköä -216 -242

Korkoriski -2% -yksikköä 218 246

Korkoriskin tulosvaikutus on laskettu 12 kk korko-

kate-ennusteen muutoksena, olettaen korkotason

muuttuvan paralleelisti kahden prosenttiyksikön

verran ylös- tai alaspäin. Vaikutus omaan pää-

omaan on laskettu taseen nykyarvomuutoksen

kautta samalla korkoshokilla.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 26

Likviditeettiriski

Likviditeettiriskillä tarkoitetaan pankin kykyä

vastata sitoumuksistaan. Likviditeettiriski voi-

daan jakaa lyhyen aikavälin maksuvalmiusriskiin

ja pitkän aikavälin rakenteelliseen rahoitusriskiin.

Maksuvalmiusriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa

pankki ei suoriudu maksuvelvoitteestaan ilman

vaikeuksia. Rakenteellinen rahoitusriski tarkoittaa

rahoitukseen saatavuuteen ja hintaan liittyvää

riskiä, joka muodostuu taseen saamisten ja velko-

jen maturiteettieroista.

Yhteenliittymän keskusyhteisö soveltaa Finans-

sivalvonnalta saatua lupaa päättää, ettei sen jä-

senluottolaitoksiin sovelleta vakavaraisuusase-

tuksen kuudennessa osassa ja sen nojalla anne-

tuissa Euroopan Unionin säädöksissä asetettuja

vaatimuksia luottolaitoksen maksuvalmiutta kos-

kien. Luvan mukaisesti likviditeettiriskin viran-

omaisvaatimukset tulee täyttää vain yhteenliitty-

mätasolla. Viranomaisvaatimusten täyttämisestä

vastaa yhteenliittymän keskusluottolaitos Bonum

Pankki Oyj.

Bonum Pankki Oyj vastaa yhteenliittymän kes-

kusluottolaitoksena likviditeettistrategian toteut-

tamisen koordinoinnista yhteenliittymätasolla

sekä seuraa ja valvoo jäsenluottolaitosten likvi-

diteettistrategian toteutusta. Keskusluottolaitos

koordinoi jäsenluottolaitosten maksuliikennettä

sekä likviditeetin tasaamista ja hankintaa yh-

teenliittymässä. Yhteenliittymän riippumattoman

riskien valvontatoiminnon tehtävänä on valvoa ja

seurata likviditeettiriskiä sekä jäsenluottolaitos-

että yhteenliittymätasolla.

Rahoitusvelkojen maturiteetti 31.12.2025

(1 000 euroa) alle 3 kk 3-12 kk 1-5 v yli 5 v Yhteensä

Liikkeeseen lasketut velkakirjat - - 502 633 - 502 633

Johdannaissopimukset - - 1 023 - 1 023

Yhteensä - - 503 656 - 503 656

Rahoitusvelkojen maturiteetti 31.12.2024

(1 000 euroa) alle 3 kk 3-12 kk 1-5 v yli 5 v Yhteensä

Liikkeeseen lasketut velkakirjat - 249 329 506 741 - 756 069

Johdannaissopimukset - 587 - - 587

Yhteensä - 249 915 506 741 - 756 656

Operatiiviset riskit

Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan taloudellisia

menetyksiä tai muuta liiketoiminnallista haittaa,

jotka voivat johtua sisäisistä puutteista tai vir-

heistä järjestelmissä, prosesseissa, menettelyta-

voissa ja henkilöstön toiminnassa tai ulkoisista lii-

ketoimintaan vaikuttavista tekijöistä. POP Asun-

toluottopankilla on operatiivista riskiä ulkoistet-

tujen toimintojen ja merkittävien liiketoiminta-

hankkeiden kautta.

Operatiivisten riskien hallinnan tavoitteena on

tunnistaa olennaiset liiketoiminnan operatiiviset

riskit ja minimoida niiden toteutumismahdollisuus

ja vaikutukset. Tavoitteeseen pyritään henkilöstön

jatkuvalla kehittämisellä ja kattavilla toimintaoh-

jeilla sekä sisäisen valvonnan toimenpiteillä muun

muassa eriyttämällä mahdollisuuksien mukaan

asioiden valmistelu, päätöksenteko, toimeenpano

ja valvonta toisistaan.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 27

Merkittävimpiin uusiin tuotteisiin, palveluihin,

toimintoihin, prosesseihin ja järjestelmiin liitty-

vät operatiiviset riskit tunnistetaan uuden tuot-

teen tai palvelun hyväksymismenettelyssä. Pankki

tekee vuosittain operatiivisten riskien itsearvi-

oinnin tekemiensä riskikartoitusten perusteella,

joissa hyödynnetään operatiivisten riskien tapah-

tumaseurantaa. Osa operatiivisten riskien mah-

dollisista tappioista suojataan vakuutusturvalla.

Tietojärjestelmien toimintahäiriöistä aiheutuviin

riskeihin on varauduttu jatkuvuussuunnittelulla.

Operatiivisia riskejä seurataan keräämällä tietoa

operatiivisen riskin tapahtumista, häiriöistä, ta-

loudellisista menetyksistä ja mahdollisista vää-

rinkäytöksistä. Toimiva johto hyödyntää sisäisen

valvonnan tuottamaa raportointia ohjeistuksen

noudattamisesta sekä tietoja toimintaympäristön

muutoksista.

Strateginen riski

Strategisella riskillä tarkoitetaan pankin toimin-

taympäristön kehitykseen nähden väärän stra-

tegian tai liiketoimintamallin valinnasta johtuvia

menetyksiä. Menetykset voivat johtua myös stra-

tegian toteuttamisen epäonnistumisesta, kilpai-

luympäristön odottamattomista muutoksista tai

liian hitaasta reagoinnista muutoksiin.

Liiketoimintasuunnitelmassa määriteltyjen stra-

tegisten tavoitteiden mukaisesti POP Asuntoluot-

topankin on pystyttävä varmistamaan POP Pank-

kien tarvitsema pitkäaikaisen rahoituksen saami-

nen. Potentiaalisia strategisia uhkakuvia on huo-

mioitu pääomatarvetta arvioitaessa.

Strategisia riskejä pyritään minimoimaan päivit-

tämällä strategiset ja vuositason suunnitelmat

säännöllisesti. Suunnittelussa hyödynnetään ana-

lyyseja POP Pankki -ryhmän tilasta ja liiketoimin-

nan kehityksestä sekä analyyseja ja ennusteita

toimialan, kilpailutilanteen ja taloudellisen toimin-

taympäristön kehityksestä.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 28

LIITE 3 KORKOTUOTOT JA KULUT

LIITE 4 SUOJAUSLASKENNAN NETTOTUOTOT

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Korkotuotot

Saamisista luottolaitoksilta 22 302 25 288

Korkotuotot yhteensä 22 302 25 288

Korkokulut

Veloista luottolaitoksille -333 -221

Yleiseen liikkeeseen lasketuista velkakirjoista -21 457 -17 520

Velkoja suojaavista johdannaissopimuksista 1 566 -5 826

Korkokulut yhteensä -20 224 -23 567

Korkokate 2 077 1 721

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Suojaavien instrumenttien käyvän arvon muutos -3 665 3 204

Suojattavien kohteiden käyvän arvon muutos 3 927 -3 408

Suojauslaskennan nettotuotot 262 -204

Johdannaisia ja suojauslaskentaa on avattu tarkemmin liitteessä 15.

LIITE 5 HENKILÖSTÖKULUT

Henkilöstökulut muodostuvat hallinnon palkkioista. POP Asuntoluottopankilla ei ole henkilökuntaa.

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Palkat ja palkkiot -16 -18

Henkilöstökulut yhteensä -16 -18

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 29

LIITE 6 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Ostetut palvelut -540 -515

ICT-kulut -153 -169

Tilintarkastuspalkkiot -22 -18

Muut liiketoiminnan kulut -52 -54

Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -767 -757

Erittely tilintarkastuspalkkioista

Lakisääteinen tilintarkastus -22 -18

Tilintarkastuspalkkiot yhteensä -22 -18

LIITE 7 POISTOT

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Aineettomista hyödykkeistä -116 -116

Poistot yhteensä -116 -116

LIITE 8 TULOVEROT

POP Asuntoluottopankilla on verotuksessa vahvistettuja tappioita tilikauden tuloksen vähentämisen

jälkeen 52,3 (1 519) tuhatta euroa, jotka vanhenevat vuonna 2031. Aikaisempien vuosien tappioista ei

ole kirjattu laskennallista verosaamista.

Voimassa olevan verokannan mukaan laskettujen verojen täsmäytys tuloslaskelmassa

esitettyihin veroihin

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Tilikauden tulos ennen veroja 1 440 626

Tuloveroprosentti 20 % 20 %

Verokannan mukainen osuus tuloksesta -288 -125

+ Aiempien vuosien vahvistettujen tappioiden käyttö 288 125

Tuloslaskelman verot - -

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 30

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

Korkotuotot 22 302 25 288

Yhteensä 22 302 25 288

LIITE 9 RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN TULOSLASKELMAERÄT

ARVOSTUSLUOKITTAIN

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Rahoitusvelat

Jaksotettuun hankintamenoon

Korkokulut -21 790 -17 741

Yhteensä -21 790 -17 741

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Arvostustuotot ja -tappiot 262 -204

Korkotuotot ja -kulut 1 566 -5 826

Yhteensä 1 828 -6 030

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 31

LIITE 10 RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN LUOKITTELU

Rahoitusvarat 31.12.2025

(1 000 euroa)

Jaksotettuun

hankintamenoon

Suojaavat

johdannaiset Yhteensä

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta 527 689 - 527 689

Johdannaissopimukset - 4 643 4 643

Rahoitusvarat yhteensä 527 689 4 643 532 332

Muut varat 8 260

Varat yhteensä 540 593

Rahoitusvarat 31.12.2024

(1 000 euroa)

Jaksotettuun

hankintamenoon

Suojaavat

johdannaiset Yhteensä

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta 779 737 - 779 737

Johdannaissopimukset - 7 872 7 872

Rahoitusvarat yhteensä 779 737 7 872 787 609

Muut varat 10 645

Varat yhteensä 798 254

Rahoitusvelat 31.12.2025

(1 000 euroa)

Jaksotettuun

hankintamenoon

Suojaavat

johdannaiset Yhteensä

Velat luottolaitoksille 9 840 - 9 840

Johdannaissopimukset

- 1 023 1 023

Yleiseen liikkeeseen lasketut

velkakirjat*

502 633 - 502 633

Rahoitusvelat yhteensä 512 473 1 023 513 496

Muut velat 8 176

Velat yhteensä 521 672

Rahoitusvelat 31.12.2024

(1 000 euroa)

Jaksotettuun

hankintamenoon

Suojaavat

johdannaiset Yhteensä

Velat luottolaitoksille 13 440 - 13 440

Johdannaissopimukset - 587 587

Yleiseen liikkeeseen lasketut

velkakirjat*

756 069 - 756 069

Rahoitusvelat yhteensä 769 509 587 770 096

Muut velat 10 677

Velat yhteensä 780 773

*Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat sisältävät suojausoikaisuja 3 806 tuhatta euroa. Suojauskohteet on esitetty tarkemmin liitteessä 15.

*Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat sisältävät suojausoikaisuja 7 734 tuhatta euroa. Suojauskohteet on esitetty tarkemmin liitteessä 15.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 32

LIITE 11 RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT JA

ARVOSTUSMENETELMÄT

Toistuvasti käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat 31.12.2025

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvo

Johdannaissopimukset - 4 643 - 4 643 4 643

Yhteensä - 4 643 - 4 643 4 643

Toistuvasti käypään arvoon arvostetut rahoitusvelat 31.12.2025

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvo

Johdannaissopimukset - 1 023 - 1 023 1 023

Yhteensä - 1 023 - 1 023 1 023

Toistuvasti käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat 31.12.2024

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvo

Johdannaissopimukset - 7 872 - 7 872 7 872

Yhteensä - 7 872 - 7 872 7 872

Toistuvasti käypään arvoon arvostetut rahoitusvelat 31.12.2024

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvo

Johdannaissopimukset - 587 - 587 587

Yhteensä - 587 - 587 587

Toistuvasti käypään arvoon arvostettujen erien käyvän arvon hierarkiatasot

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 33

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen erien käyvän arvon hierarkiatasot

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut varat 31.12.2025

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

Lainat ja saamiset

luottolaitoksilta

- 541 659 - 541 659 527 689

Yhteensä - 541 659 - 541 659 527 689

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut velat 31.12.2025

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

Yleiseen liikkeeseen

lasketut velkakirjat

- 504 775 - 504 775 502 633

Yhteensä - 504 775 - 504 775 502 633

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut varat 31.12.2024

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

Lainat ja saamiset

luottolaitoksilta

- 801 317 - 801 317 779 737

Yhteensä - 801 317 - 801 317 779 737

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut velat 31.12.2024

(1 000 euroa) Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypä arvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

Yleiseen liikkeeseen

lasketut velkakirjat

- 767 622 - 767 622 756 069

Yhteensä - 767 622 - 767 622 756 069

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 34

Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon määrittäminen

Rahoitusvarat ja -velat merkitään taseeseen käypään arvoon tai jaksotettuun hankintamenoon. Rahoi-

tusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen on kuvattu tarkemmin liitteessä 1.

Käyvän arvon hierarkiat

Taso 1 sisältää rahoitusinstrumentit, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien markki-

nahintanoteerausten perusteella. Likvideiksi markkinoiksi katsotaan sellaiset markkinat, joilta hintano-

teeraukset saadaan säännöllisesti. Tähän ryhmään merkitään kaikki julkisesti noteeratut arvopaperit.

Taso 2 sisältää sellaiset rahoitusinstrumentit, joiden arvostuksessa käytetään yleisesti hyväksyttyjä

arvostusmenetelmiä tai -malleja, jotka perustuvat todennettavissa oleviin markkinahintoihin perustu-

viin oletuksiin. Tasolle 2 merkittyjen rahoitusinstrumenttien käypä arvo voi perustua esimerkiksi rahoi-

tusvälineen osien markkinanoteerauksesta johdettuun arvoon. Tähän ryhmään merkitään mm. korko-

johdannaiset, sisältäen koronvaihtosopimukset, sekä muut instrumentit, joilla ei käydä kauppaa likvi-

deillä markkinoilla. Korkojohdannaisten arvostukseen käytetään julkisesti saatavilla olevia arvostus-

käyriä.

Taso 3 sisältää sellaiset rahoitusinstrumentit ja muut varat ja velat, joiden käypä arvo ei perustu mark-

kinanoteerauksiin tai arvostusmenetelmien tai -mallien avulla todennettavissa olevien markkinahin-

tojen perusteella laskettuun arvoon. Arvostusmenetelmissä käytettyihin oletuksiin liittyy usein epä-

varmuutta. Tasolle 3 merkittyjen varojen käypä arvo perustuu usein kolmannelta osapuolelta saatuun

hintatietoon.

Siirrot käyvän arvon hierarkian tasojen välillä

Siirrot hierarkiatasojen välillä katsotaan tapahtuneen siirron aiheuttaneen tapahtuman tai olosuhteiden

muutoksen toteutumispäivänä. Katsauskaudella ei tapahtunut siirtoja tasojen välillä.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 35

LIITE 12 LAINAT JA SAAMISET LUOTTOLAITOKSILTA

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Talletukset

Vaadittaessa maksettavat 27 689 29 737

Väliluotot 500 000 750 000

Yhteensä 527 689 779 737

LIITE 13 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Aineettomien hyödykkeiden muutokset 2025

(1 000 euroa) Tietojärjestelmät Yhteensä

Hankintameno 1.1. 582 582

+ Lisäykset - -

+/- Siirrot - -

Hankintameno 31.12. 582 582

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -301 -301

- Poistot -116 -116

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -417 -417

Kirjanpitoarvo 1.1. 281 281

Kirjanpitoarvo 31.12. 165 165

Aineettomien hyödykkeiden muutokset 2024

(1 000 euroa) Tietojärjestelmät Yhteensä

Hankintameno 1.1. 582 582

Hankintameno 31.12. 582 582

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -184 -184

- Poistot -116 -116

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -301 -301

Kirjanpitoarvo 1.1. 398 398

Kirjanpitoarvo 31.12. 281 281

LIITE 14 MUUT VARAT

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot

Korot 7 994 10 291

Muut 101 72

Muut varat yhteensä 8 095 10 363

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 36

LIITE 15 JOHDANNAISSOPIMUKSET JA SUOJAUSLASKENTA

POP Asuntoluottopankki suojaa korkoriskiään käyvän arvon muutoksilta käyttäen ensisijaisesti koron-

vaihtosopimuksia. Koronvaihtosopimuksella vaihtuvakorkoisten väliluottojen ja kiinteäkorkoisten liik-

keeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen korot on vaihdettu samaan korkoperustaan. Suojauksen

kohteena ovat kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjat. Suojauksen seurauksena markkinakorkojen muutok-

silla on vähäinen vaikutus korkokatteeseen.

Käyvän arvon suojaukseen sovelletaan suojauslaskentaa. Kauden aikana ei ole tapahtunut uusia liik-

keeseenlaskuja.

Käyvät arvot 31.12.2025 Käyvät arvot 31.12.2024

(1 000 euroa) Varat Velat Varat Velat

Johdannaissopimukset

Käyvän arvon suojaus 4 643 1 023 7 872 587

Johdannaissopimukset yhteensä 4 643 1 023 7 872 587

Korkoriski 31.12.2025 Korkoriski 31.12.2024

(1 000 euroa)

Suojattujen

erien

kirjanpitoarvo

josta suojaus-

oikaisujen

kertynyt määrä

Suojattujen

erien

kirjanpitoarvo

josta suojaus-

oikaisujen

kertynyt määrä

Mikrosuojaus

Suojatut yleiseen liikkeeseen

lasketut velkakirjat

503 806 3 806 757 734 7 734

Velat 503 806 3 806 757 734 7 734

Korkoriski

Käyvän arvon suojaus

(1 000 euroa) 1.1.–31.12.2025 1.1.–31.12.2024

Johdannaissopimuksen käyvän arvon muutos -3 668 3 205

Suojauskohteen käyvän arvon muutos 3 927 -3 408

Tuloslaskelmaan kirjattu suojauksen tehottomuus 259 -203

Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset ja suojauskohteet

Suojauslaskennan vaikutus taloudelliseen asemaan ja tulokseen

Suojaavat korkojohdannaiset

Käyvän arvon suojaus

Suojauslaskennan voitot ja tappiot sekä suojauksen tehottomuus

Käyvän arvon suojauksen kohteena oleva kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan nimellisarvo rapor-

tointihetkellä oli 500 000 (750 000) tuhatta euroa, joka sisältyy erään ”Yleiseen liikkeeseen lasketut

velkakirjat”. Johdannaisinstrumenttien nimellisarvot vastaavat suojattavien kohteiden nimellisarvoja.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 37

31.12.2025

(1 000 euroa)

Nimellisarvo / Jäljellä oleva juoksuaika

alle 1 vuosi 1-5 vuotta yli 5 vuotta Yhteensä

Korkoriskiä suojaavat johdannaissopimukset - 500 000 - 500 000

31.12.2024

(1 000 euroa)

Nimellisarvo / Jäljellä oleva juoksuaika

alle 1 vuosi 1-5 vuotta yli 5 vuotta Yhteensä

Korkoriskiä suojaavat johdannaissopimukset 250 000 500 000 - 750 000

Korkojohdannaisten nimellisarvot jäljellä olevan juoksuajan mukaan

Suojauskohteiden maturiteetti vastaa täysin suojaussopimusten maturiteettia.

LIITE 16 YLEISEEN LIIKKEESEEN LASKETUT VELKAKIRJAT

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Kirjanpitoarvo 1.1. 756 069 503 259

Joukkovelkakirjojen lisäykset - 249 048

Lisäykset yhteensä - 249 048

Joukkovelkakirjojen vähennykset -250 000 -

Vähennykset yhteensä -250 000 -

Rahoituksen rahavirtojen muutokset yhteensä -250 000 249 048

Arvostukset -3 437 3 762

Kirjanpitoarvo kauden lopussa 502 633 756 069

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Katetut joukkovelkakirjalainat 498 826 748 336

Suojauslaskennasta johtuva käyvän arvon muutos 3 806 7 734

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat yhteensä 502 633 756 069

Laina Alkupäivä Eräpäivä Koron peruste

Nimellisarvo

(1 000 euroa) Valuutta

POPA 26042028 26.4.2023 26.4.2028 3,625 % / kiinteä 250 000 EUR

POPA 15102029 15.10.2024 15.10.2029 2,875 % / kiinteä 250 000 EUR

Listatut joukkovelkakirjalainat

Rahoituksen rahavirtojen yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen täsmäytys tase-erään

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 38

Määrät, joita ei ole netotettu mutta jotka

sisältyvät päänetotussopimuksiin ja

vastaaviin

(1 000 euroa)

Kirjan-

pitoarvo

taseessa,

brutto

Taseessa

netotetut

kirjatut

rahoitus-

velat, brutto

Kirjan-

pitoarvo

taseessa,

netto

Toimeen-

pantavissa

oleva ylei-

nen nettou-

tusjärjestely

Vakuudeksi

saatu

käteinen*

Vakuudeksi

annettu

käteinen Netto

Varat

Johdannais-

sopimukset

9 805 - 9 805 -126 -9 679 - -

Yhteensä 9 805 - 9 805 -126 -9 679 - -

Velat

Johdannais-

sopimukset

1 023 - 1 023 -126 - - 898

Yhteensä 1 023 - 1 023 -126 - - 898

Määrät, joita ei ole netotettu mutta jotka

sisältyvät päänetotussopimuksiin ja

vastaaviin

(1 000 euroa)

Kirjan-

pitoarvo

taseessa,

brutto

Taseessa

netotetut

kirjatut

rahoitus-

velat, brutto

Kirjan-

pitoarvo

taseessa,

netto

Toimeen-

pantavissa

oleva ylei-

nen nettou-

tusjärjestely

Vakuudeksi

saatu

käteinen

Vakuudeksi

annettu

käteinen Netto*

Varat

Johdannais-

sopimukset

14 172 - 14 172 -1 086 -13 440 - -

Yhteensä 14 172 - 14 172 -1 086 -13 440 - -

Velat

Johdannais-

sopimukset

1 086 - 1 086 -1 086 - - -

Yhteensä 1 086 - 1 086 -1 086 - - -

LIITE 17 NETTOUTUSJÄRJESTELYT

Rahoitusvarojen ja -velkojen vähentäminen toisistaan

Alla olevassa taulukossa on esitetty erät, jotka tietyssä tilanteessa on mahdollista suorittaa nettomak-

suina, vaikka taseessa erät esitetään bruttona. Nettoutusjärjestely perustuu molemminpuoliseen toi-

meenpantavissa olevaan yleisen nettoutussopimukseen (ISDA).

*Vakuudeksi saadun käteisen kokonaismäärä 9 840 tuhatta euroa. Taulukossa ei ole huomioitu ylivakuutta.

*Taulukon Netto-sarakkeen summa ei muodostu edellisten sarakkeiden summasta johtuen arvonmääritys- ja vakuuden tarkasteluhetken välisistä

eroista. Vakuudet ovat määritetty niin, että tarkasteluhetkellä saadut vakuudet neutralisoivat vastapuoliriskin kokonaisuudessaan.

31.12.2025

31.12.2024

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 39

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Siirtovelat

Korkovelat 7 649 9 995

Muut siirtovelat 527 681

Varaukset ja muut velat yhteensä 8 176 10 677

LIITE 18 VARAUKSET JA MUUT VELAT

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Osakepääoma 10 000 10 000

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 9 000 9 000

Kertyneet voittovarat

Edellisten tilikausien voitto (tappio) -1 519 -2 145

Tilikauden voitto (tappio) 1 440 626

Oma pääoma yhteensä 18 921 17 481

LIITE 19 OMA PÄÄOMA

Osakepääoma

POP Asuntoluottopankilla on yksi osakesarja ja

jokainen osake oikeuttaa yhtä suureen osinkoon

ja yhteen ääneen. Osakkeilla ei ole nimellisar-

voa. Kaikki liikkeeseenlasketut osakkeet on täysin

maksettu. Liikkeeseenlaskettujen osakkeiden ko-

konaismäärä on 500.

Oman pääoman eriin ei liity merkittäviä rajoituk-

sia, jotka koskevat varojen käyttöä.

Osakeantien yhteydessä saatu osakkeiden mer-

kintähinta merkitään osakepääomaan, mikäli sitä

ei ole osakeantipäätöksen mukaisesti merkitty si-

joitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisäl-

tää osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä

ei nimenomaisen päätöksen mukaan ole merkitty

osakepääomaan.

Kertyneet voittovarat

Erään kirjataan tuloslaskelman osoittama tili-

kauden tulos sekä tulos edellisiltä tilikausilta siltä

osin, kuin sitä ei ole siirretty muihin oman pää-

oman eriin tai jaettu voitonjakona.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 40

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Omien velkojen ja sitoumusten puolesta annetut

Kiinteistövakuudelliset lainat* 681 134 1 028 621

Annetut vakuudet yhteensä 681 134 1 028 621

Saadut vakuudet

Saadut vakuudet yhteenliittymän jäsenpankeilta* 675 134 1 022 621

Muut 9 840 13 440

Saadut vakuudet yhteensä 684 974 1 036 061

LIITE 20 ANNETUT JA SAADUT VAKUUDET

*POP Asuntoluottopankin antamat ja saadut vakuudet liittyvät 1,5 miljardiin euron emissio-ohjelman mukaan liikkeeseen laskettuun vakuudelli-

seen joukkovelkakirjalainaan sekä siihen perustuviin väliluottoihin. Annetut ja saadut vakuudet muodostuvat kiinteistövakuudellisista lainoista.

Muut vakuudet liittyvät johdannaissopimuksiin ja ovat käteisenä annettuja ja saatuja vakuuksia.

LIITE 21 VOITONJAKOKELPOISET VARAT

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Tilikauden voitto (tappio) 1 440 626

Edellisten tilikausien voitto (tappio) -1 519 -2 145

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 9 000 9 000

Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 8 921 7 481

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 41

LIITE 22 LÄHIPIIRITIEDOT

POP Asuntoluottopankin lähipiiriin kuuluvat yhtiön hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä näiden lähei-

set perheenjäsenet. Lähipiiriin kuuluu myös POP Asuntoluottopankin emoyhteisö POP Pankkikeskus osk

sekä sen toimitusjohtaja ja tämän sijainen. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat sellaiset yhteisöt, joissa johtoon

kuuluvilla avainhenkilöillä ja/tai heidän läheisillä perheenjäsenillään on määräysvalta tai yhteinen mää-

räysvalta. Lähipiiriin kuuluvat myös POP Pankkikeskus -konsernin kuuluvat yhtiöt POP Pankkikeskus

Osk ja Bonum Pankki Oyj.

LIITE 23 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

POP Asuntoluottopankin hallituksella ei ole tiedossa sellaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia,

joilla olisi olennaista vaikutusta tilinpäätöksessä esitettyyn informaatioon.

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Varat

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta 27 684 29 733

Velat

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat - 8 000

Tuloslaskelma

Korkokate 648 535

Liiketoiminnan muut kulut 191 186

Liiketapahtumat lähipiiriin kuuluvien yritysten kanssa

Palkka ja palkkiot

(1 000 euroa) 31.12.2025 31.12.2024

Juha Niemelä, puheenjohtaja 5 6

Matti Vainionpää, hallituksen varapuheenjohtaja 5 6

Marja Pajulahti, jäsen 5 6

Yhteensä 16 18

Hallituksen saama kompensaatio

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 42

ALLEKIRJOITUKSET

Sovellettavia tilinpäätössäännöksiä noudattaen laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

POP Asuntoluottopankin varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta.

Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus POP Asuntoluottopankin liiketoimin-

nan kehittymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja

muusta yrityksen tilasta.

Espoossa 13. päivänä helmikuuta 2026

POP Asuntoluottopankki Oyj:n hallitus

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 13. päivänä helmikuuta 2026

KPMG Oy Ab

Tilintarkastusyhteisö

Henrik Snellman

KHT

Juha Niemelä

Hallituksen puheenjohtaja

Marja Pajulahti

Hallituksen jäsen

Timo Hulkko

Toimitusjohtaja

Matti Vainionpää

Hallituksen varapuheenjohtaja

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 43

TILINTARKASTUSKERTOMUS

POP Asuntoluottopankki Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet POP Asuntoluotto-

pankki Oyj:n (y-tunnus 3236645-3) tilinpäätöksen

tilikaudelta 1.1.–31.12.2025. Tilinpäätös sisältää

taseen, tuloslaskelman, laskelman oman pääoman

muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot,

mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laati-

misperiaatteita koskeva informaatio.

Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös antaa

oikean ja riittävän kuvan pankin taloudellisesta

asemasta, toiminnan tuloksesta ja rahavirroista

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten

IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja täyttää

lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle anne-

tun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa

noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukai-

sesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvolli-

suuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilin-

tarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintar-

kastuksessa.

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suo-

messa noudatettavien eettisten vaatimusten mu-

kaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintar-

kastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaa-

timusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emme ole suorittaneet pankille muita kuin tilin-

tarkastuspalveluja.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lau-

suntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoi-

tukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut so-

veltamamme olennaisuus. Olennaisuus on mää-

ritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja

se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoi-

tuksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todet-

tujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa

suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olen-

naisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten

virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yh-

dessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta

tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin

päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sel-

laiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen

vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätök-

sen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat

seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan

ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena

olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä sei-

kat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonai-

suutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme

sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,

emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c

alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen vir-

heellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilin-

tarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huo-

mioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja.

Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä

sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautu-

misesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtu-

van olennaisen virheellisyyden riski.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 44

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 45

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin

tilintarkastuksessa

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta, Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

(tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, liitetiedot 10, 11, 12, 16 ja 20)

● Lainat ja saamiset luottolaitoksilta, 528 milj.

euroa, ja yleiseen liikkeeseen lasketut vel-

kakirjat, 503 milj. euroa, ovat merkittävim-

mät erät POP Asuntoluottopankin taseessa.

Lainat ja saamiset luottolaitoksilta muo-

dostuvat pääasiassa POP Pankki -ryhmän

POP Pankeille myönnetyistä väliluotoista

ja yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

kiinteistövakuudellisista joukkolainoista.

● Väliluottomallissa POP Asuntoluottopankki

laskee liikkeeseen katettuja joukkolainoja,

joista saadut varat välitetään kiinteistöva-

kuuksia vastaan POP Pankeille. Joukkolai-

nojen vakuudeksi annettuja kiinteistöva-

kuudellisia lainoja ei kirjata POP Asunto-

luottopankin taseeseen vaan lainat säilyvät

POP Pankkien taseissa.

● POP Asuntoluottopankki hallinnoi joukko-

lainarekisteriä, joka kattaa joukkolainojen

lisäksi saadut ja annetut vakuudet sekä

väliluotot. Yhtiö vastaa siitä, että vakuudet

täyttävät jatkuvasti niille sääntelyssä ase-

tetut vaatimukset.

● Luottolaitossaamisten ja yleiseen liikkee-

seen laskettujen velkakirjojen tasearvojen

merkittävyydestä johtuen saamiset luot-

tolaitoksilta ja yleiseen liikkeeseen lasketut

velkakirjat ovat tilintarkastuksen kannalta

keskeinen seikka.

● Olemme arvioineet POP Asuntoluottopan-

kin väliluottoprosessia kattaen luottojen

välittämisen POP Pankeille, väliluottojen

vakuuksien seurannan (katepooli) ja joukko-

lainarekisterin hallinnan.

● Tarkastuksen keskeisimpiä osa-alueita ovat

olleet katettujen joukkolainojen vakuuksien

arvostusten seurantaprosessin arviointi.

● Lisäksi olemme arvioineet POP Asuntoluot-

topankin luottolaitossaamisten ja yleiseen

liikkeeseen laskettujen velkakirjojen liitetie-

tojen asianmukaisuutta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja

toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpää-

töksen laatimisesta siten, että tilinpäätös antaa

oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväk-

syttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandar-

dien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös täyttää

lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjoh-

taja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvon-

nasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen

laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytök-

sestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheelli-

syyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laa-

tiessaan velvollisia arvioimaan yhtiön kykyä jat-

kaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa

esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatku-

vuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toi-

minnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laadi-

taan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos

yhtiö aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei

ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 46

Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus

siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena vää-

rinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskerto-

mus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen var-

muus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae

siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan

hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritet-

tavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi

aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja nii-

den katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin

tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan

taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät ti-

linpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkas-

tukseen kuuluu, että käytämme ammatillista har-

kintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden

koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

● Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennai-

sen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja

suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilin-

tarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausun-

tomme perustaksi tarpeellisen määrän tar-

koitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidens-

siä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva

olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on

suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva

olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä

väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa,

väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä

taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

● Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen

kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta

pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin

nähden asianmukaiset tilintarkastustoimen-

piteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että

pystyisimme antamaan lausunnon yhtiön sisäi-

sen valvonnan tehokkuudesta.

● Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laa-

timisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä

johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja

niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

● Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen

ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laa-

tia tilinpäätös perustuen oletukseen toimin-

nan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme

tilintarkastusevidenssin perusteella johtopää-

töksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin

tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävar-

muutta, joka voi antaa merkittävää aihetta

epäillä yhtiön kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista epä-

varmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää

tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huo-

miota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä

esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta

koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme perustu-

vat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään

mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.

Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat

kuitenkin johtaa siihen, ettei yhtiö pysty jatka-

maan toimintaansa.

● Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätök-

sessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä

esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä,

kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia

liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa

oikean ja riittävän kuvan.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun

muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuu-

desta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintar-

kastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset

sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet,

jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen

siitä, että olemme noudattaneet riippumatto-

muutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuk-

sia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista

suhteista ja muista seikoista, joiden voi koh-

tuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuu-

teemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty-

vistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommu-

nikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tar-

kasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa

ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta kes-

keisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastus-

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 47

kertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys es-

tää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärim-

mäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastusker-

tomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullis-

ten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan

suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva

yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat

tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana

tilintarkastajana vuodesta 2021 alkaen yhtäjak-

soisesti 5 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta in-

formaatiosta. Muu informaatio käsittää toiminta-

kertomuksen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata

muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea muu informaatio ti-

linpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä

tehdessämme arvioida, onko muu informaatio

olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilin-

tarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietä-

myksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan

olennaisesti virheellistä. Velvollisuutenamme on

lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu

noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakerto-

muksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmu-

kaisia ja että toimintakertomus on laadittu nou-

dattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

Jos teemme suorittamamme työn perusteella

johtopäätöksen, että toimintakertomuksessa on

olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava

tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen

raportoitavaa.

Helsingissä 13. helmikuuta 2026

KPMG OY AB

Tilintarkastusyhteisö

Henrik Snellman

KHT

RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI POP

ASUNTOLUOTTOPANKKI OYJ:N ESEFTILINPÄÄTÖKSESTÄ

POP Asuntoluottopankki Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden

antavan toimeksiannon, jonka kohteena on POP

Asuntoluottopankki Oyj:n (y-tunnus 3236645-

3) komission teknisen sääntelystandardin mu-

kaisesti laadittu tilinpää

tös 743700I7HTCN-

LUBZTZ74-2025-12-31-0-ﬁ.html tilika

udelta

1.1.–31.12.2025.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toi-

mintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilin-

päätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ko-

mission teknisen sääntelystandardin vaatimuk-

set. Tähän vastuuseen kuuluu

● laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa

komission teknisen sääntelystandardin artik-

lan 3 mukaisesti

● varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkas-

tetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmu-

kaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellai-

sesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat

tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpää-

töksen komission teknisen sääntelystandardin

vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja

laadunvalvonta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suo-

messa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toi-

meksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunval-

vontastandardia ISQM1, jonka mukaan tilintar-

kastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyt-

töön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajär-

jestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten,

ammatillisten standardien sekä sovellettavien

säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimus-

ten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet

tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain

7:8 § mukaisesti varmentaa komission teknisen

sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpää-

tös.

Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnos-

samme, missä laajuudessa varmennus on suo-

ritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen var-

muuden antavan toimeksiannon kansainvälisen

varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000

mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin

hankkimiseksi siitä,

● onko ESEF-tilinpäätös olennaisilta osin ko-

mission teknisen säätelystandardin vaati-

musten mukainen, ja

● ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu

tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoi-

tus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan harkin-

nasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko

virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olen-

naista poikkeamaa komission teknisen säänte-

lystandardin vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lau-

suntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoi-

tukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 48

Lausunto

Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena

lausuntona esitämme, että POP Asuntoluotto-

pankki Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 743700I7H-

TCNLUBZTZ74-2025-12-31-0-ﬁ.html sisältyvä

tilinpäätös on olennaisilta osin laadittu komission

teknisen sääntelystandardin mukaisesti.

Lausuntomme POP Asuntoluottopankki Oyj:n ti-

linpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.–

31.12.2025 on annettu tilintarkastuskertomuksel-

lamme päivätty 13.2.2026. Tällä raportilla emme

anna tilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa

tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 12. maaliskuuta 2026

KPMG OY AB

Tilintarkastusyhteisö

Henrik Snellman

KHT

POP Asuntoluottopankki Oyj toimintakertomus ja tilinpäätös 1.1.–31.12.2025 TILINPÄÄTÖS 49