Suomen Pankki

Amount of non-performing loans in agriculture at a high level

Share

At the end of February 2022, bank loans granted to agricultural enterprises totalled EUR 4.8 bn. Most of these loans[1] (EUR 3.5 bn) were granted to own-account workers, which are included in the household sector. The stock of loans to agricultural companies totalled EUR 1.3 bn.

The number of farms has decreased in recent years. At the same time, however, farm incorporations into limited companies have increased[2] and, consequently, so has the number of limited companies. Changes in the company type have also been reflected in banking statistics: in February 2022, the annual change in the stock of loans for pursuing agricultural business as a private individual was ‑4.2%. The stock of these loans has contracted since 2018. At the same time, the stock of loans for agricultural business as a company has expanded, and in February the stock of these loans grew at a rate of 6.8%.

The amount of non-performing loans (NPLs) in agriculture has grown sharply over the past few years, although the growth came to a halt in the past year. In February 2022, the stock of NPL[3]s of agricultural own-account workers, in particular, was large (6.9%) in proportion to the total loan stock. The stock of NPLs of agricultural companies in proportion to the loan stock (4.3%) was also at a higher level than the corresponding percentages on average for non-financial corporations in other industries. The prices of agricultural production inputs have increased exceptionally in a short time[4], which may be reflected in additional problems in future.

Loans

Finnish households drew down EUR 1.7 bn of new housing loans in February 2022, down EUR 20 million on the same month last year. Of the new housing loans, buy-to-let mortgages accounted for EUR 170 million. The average interest rate on new housing loan drawdowns rose from January, to 0.85%. At the end of February 2022, the stock of housing loans stood at EUR 107.1 bn, and the annual growth rate of the stock was 3.8%. Buy-to-let mortgages accounted for EUR 8.7 bn of the housing loan stock. Out of all loans of Finnish households at end-February, consumer credit accounted for EUR 16.7 bn and other loans for EUR 18.3 bn.

Drawdowns of new loans[5] by Finnish non-financial corporations in February 2022 totalled EUR 1.8 bn, of which loans to housing corporations accounted for EUR 350 million. The average interest rate on new corporate loan drawdowns declined from January, to 1.7%. At the end of February, the stock of loans to Finnish non-financial corporations stood at EUR 99.4 bn, of which loans to housing corporations accounted for EUR 40.0 bn.

Deposits

The stock of Finnish households’ deposits at end-February 2022 stood at EUR 110.2 bn, and the average interest rate on the deposits was 0.03%. Overnight deposits accounted for EUR 101.3 bn and deposits with agreed maturity for EUR 2.2 bn of the deposit stock. In February, Finnish households concluded EUR 50 million of new agreements on deposits with agreed maturity, at an average interest rate of 0.29%.

For further information, please contact:

Markus Aaltonen, tel. +358 9 183 2395, email: markus.aaltonen(at)bof.fi

Ville Tolkki, tel. +358 9 183 2420, email: ville.tolkki(at)bof.fi.

The next news release will be published at 10 a.m. on 3 May 2022.

Related statistical data and graphs are also available on the Bank of Finland website at https://www.suomenpankki.fi/en/Statistics/mfi-balance-sheet/.

[1] Loans granted to own-account workers for the purpose of pursuing a profession.

[2] Source: The Natural Resources Institute Finland, PxWeb - Select table (luke.fi/en). Since the beginning of 2018, under certain conditions, farm incorporation has no longer been subject to transfer tax.

[3] A loan is non-performing when the exposure is more than 90 days past-due or when it is is unlikely to be repaid by the debtor.

[4] Source: Statistics Finland, Statistics Finland - Index of purchase prices of the means of agricultural production

[5] Excl. overdrafts and credit card credit.

Images

Links

About Suomen Pankki

Suomen Pankki
Suomen Pankki
Snellmaninaukio, PL 160
00101 HELSINKI

09 1831http://www.bof.fi

The Bank of Finland is the national monetary authority and central bank of Finland. At the same time, it is also a part of the Eurosystem, which is responsible for monetary policy and other central bank tasks in the euro area and administers use of the world’s second largest currency – the euro.

Subscribe to releases from Suomen Pankki

Subscribe to all the latest releases from Suomen Pankki by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.

Latest releases from Suomen Pankki

Kutsu medialle: Suomen Pankin Maksufoorumi 25.5.2022 klo 9.00 - 12.0019.5.2022 14:02:11 EEST | Kutsu

Miten maksaminen turvataan häiriötilanteissa? Entä kuinka paljon maksaminen oikeastaan meille maksaa? Onko mobiilimaksamisen suosio kasvanut odotetusti? Tervetuloa mukaan seuraamaan Suomen Pankin Maksufoorumia keskiviikkona 25.5.2022 klo 9.00–12.00 webinaarina. Ilmoittaudu tilaisuuteen tästä linkistä 24.5.2022 klo 12.00 mennessä. Tapahtumalinkki toimitetaan ilmoittautuneille median edustajille ennen tilaisuutta. Lisätietoja: sidosryhmäviestinnän ryhmäpäällikkö Iina Lario, p. 09 183 2689, iina.lario@bof.fi. Lue lisää Maksufoorumista Suomen Pankin verkkosivuilta. Ohjelma: 9.00 Tilaisuuden avaus Johtokunnan jäsen Tuomas Välimäki, Suomen Pankki 9.15 Mobiilimaksaminen Paneelikeskustelu Perttu Kröger, MobilePay Marie Nordgren, Swish Christian Pirkner, Bluecode and EMPSA Ville Sointu, Nordea 10.00 Pääjohtajan puheenvuoro Olli Rehn, Suomen Pankki 10.20 Tauko 10.30 Vähittäismaksamisen kustannukset Vähittäismaksamisen kustannusselvitys: Jussi Terho, Suomen Pankki Paneelikeskustelu Antti Karhu, O

Antalet kortbetalningar ökade 202117.5.2022 10:00:00 EEST | Tiedote

Under det första året av coronapandemin avstannade ökningen i antalet kortbetalningar, men 2021 vände kortbetalningarnas antal åter mot tillväxt. År 2021 gjordes med finländska betalkort sammanlagt 1,9 miljarder kortbetalningar, vilket var 5 % mer än 2020. Kortbetalningarnas totala värde ökade med 9,2 % från 2020 och var sammanlagt 57,0 miljarder euro 2021. Förändringen i kortens användningssätt fortsatte: kontaktlös betalning användes allt oftare 2021 och dess andel av samtliga betalningstransaktioner med kort var redan 59 %. Det genomsnittliga värdet på kontaktlösa betalningar ökade med 3,6 % från 2020 till 15,20 euro 2021.[1] År 2021 var det totala värdet av kontaktlösa betalningar (16,9 miljarder euro) 14 % större än året innan. Kortbetalning på distans blev allt vanligare 2021. Med dator eller mobil enhet initierades 221 miljoner kortbetalningar till ett värde av 7,8 miljarder euro. Antalet sådana kortbetalningar ökade 2021 med 21 % och deras totala värde med 26 % från året innan.

Number of card payments resumed growth in 202117.5.2022 10:00:00 EEST | Press release

During the first year of the COVID-19 pandemic, the growth of the number of card transactions came to a halt, but growth resumed in 2021. In 2021, a total of 1.9 billion card payments were made using Finnish payment cards, that is, 5% more than in 2020. The aggregate value of card payments grew 9.2% from 2020 to stand at EUR 57.0 billion in 2021. The evolution of methods used in card payments continued: contactless payments became increasingly widespread in 2021, and they accounted for 59% of the total number of card payment transactions. The average value of contactless payments rose 3.6% from 2020 to stand at EUR 15.20 in 2021. [1] In 2021, the average value of contactless payments (EUR 16.9 billion) was 14% higher than a year earlier. Remote card payment continued to gain ground in 2021. A total of to 221 million card payments were initiated on a computer or mobile device, with an aggregate value of EUR 7.8 billion. In 2021, the number of these transactions grew by 21% and their ove

Korttimaksujen lukumäärä kääntyi kasvuun vuonna 202117.5.2022 10:00:00 EEST | Tiedote

Koronapandemian ensimmäisenä vuotena korttimaksujen lukumäärän kasvu pysähtyi, mutta vuonna 2021 korttimaksujen lukumäärä kääntyi jälleen kasvuun. Suomalaisilla maksukorteilla tehtiin vuonna 2021 yhteensä 1,9 mrd. korttimaksua, mikä oli 5 % enemmän kuin vuonna 2020. Korttimaksujen kokonaisarvo kasvoi 9,2 % vuodesta 2020 ja oli yhteensä 57,0 mrd. euroa vuonna 2021. Korttimaksamisessa käyttötapojen muutos jatkui: lähimaksua hyödynnettiin vuonna 2021 yhä useammin ja sen osuus kaikista korttimaksutapahtumista oli jo 59 %. Lähimaksujen keskimääräinen arvo kasvoi 3,6 % vuodesta 2020 ja oli 15,20 euroa vuonna 2021. [1] Vuonna 2021 lähimaksujen kokonaisarvo (16,9 mrd. euroa) oli 14 % suurempi kuin edellisvuonna. Etäkorttimaksamisen yleistyminen jatkui vuonna 2021. Tietokoneella tai mobiililaitteilla käynnistettiin 221 milj. korttimaksua, ja niiden arvo oli 7,8 mrd. euroa. Vuonna 2021 tällaisten korttimaksujen lukumäärä kasvoi 21 % ja kokonaisarvo 26 % edellisvuodesta. Sekä lähi- että etämaksam

Inbjudan till medierna till Finlands Banks festseminarium tillägnat Stefan Ingves17.5.2022 09:00:00 EEST | Kutsu

Republikens president har förlänat chefen för Sveriges Riksbank, Stefan Ingves, Kommendörstecknet av I klass av Finlands Vita Ros orden. Finlands Bank ordnar ett festseminarium tillägnat Stefan Ingves torsdagen den 19 maj kl. 16.00-17.45. Representanter för media är välkomna att följa seminariet, som äger rum i Finlands Banks auditorium på adressen Fredsgatan 19. Seminariet sänds inte på webben, utan det är endast möjligt att delta på plats i Finlands Bank. Centralbankschef Stefan Ingves håller ett anförande med rubriken: Den nya geopolitiska kartan och Nordens ekonomiska framgång. Anförandet kommenteras av Danske Banks forskningschef Heidi Schauman och Helsingfors borgmästare Juhana Vartiainen. Öppningsanförandet hålls av chefdirektör Olli Rehn. Seminariet hålls under Chatham House-regler. Vi ber om anmälan senast den 17 maj här. Intervjuförfrågningar och tilläggsuppgifter: Finlands Banks kommunikationschef Jenni Hellström, telefon 09 183 26 32, jenni.hellstrom@bof.fi.

In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.

Visit our pressroom