Rahastoihin 87 miljoonaa euroa uusia sijoituksia lokakuussa

Eniten pääomia (130 miljoonaa euroa) sijoitettiin yhdistelmärahastoihin, jotka ovat tyypillisesti kotitalouksien suosiossa. Pitkän koron rahastoihin sijoitettiin 96 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin 28 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisiin rahastoihin luetaan muun muassa kiinteistörahastot. Lyhyen koron rahastoista lunastettiin 121 miljoonaa euroa ja osakerahastoista 46 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2017
Osakerahastot	-46	-148	44 500
Yhdistelmärahastot	130	2 407	22 191
Pitkän koron rahastot	96	785	31 542
Lyhyen koron rahastot	-121	693	14 403
Vaihtoehtoiset rahastot	28	540	3 831
YHTEENSÄ	87	4 277	116 468

Euroopan keskuspankki (EKP) piti odotusten mukaisesti ohjauskorkonsa ennallaan lokakuun lopulla pidetyssä kouksessaan. Lisäksi EKP päätti pidentää osto-ohjelmaansa vähintään ensi vuoden syyskuuhun saakka. Osto-ohjelman volyymi kuitenkin puolittuu 30 miljardiin euroon kuukaudessa vuoden vaihteessa. Näin ollen rahapolitiikka jatkuu elvyttävänä ja korkotaso tulee pysymään euroaluella matalana vielä pitkään.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) uudeksi pääjohtajaksi nimitettiin marraskuun alussa keskuspankin johtokunnan jäsen Jerome Powell. Rahapolitiikan linjausten odotetaan pysyvän Powellin alaisuudessa ennallaan, eli Fed jatkaa hyvin maltillisella rahapolitiikan kiristämisen tiellä: ohjauskorkoa nostetaan vielä kertaalleen tänä vuonna ja tasetta supistetaan 10 miljardin kuukausivauhdilla.

”Finanssikriisin jälkeen länsimaiset keskuspankit ovat näytelleet merkittävää roolia rahoitusmarkkinoilla. Elvyttävän rahapolitiikan seurauksena keskuspankkien taseet ovat paisuneet moninkertaisiksi ja markkinoilla on runsaasti ylimääräistä likviditeettiä. Suuri mielenkiinto kohdistuu nyt siihen, miten Fed:n taseen supistamisessa onnistutaan. Tähän asti keskuspankin viestintä on ollut ennakoivaa ja markkinat ovat pysyneet rauhallisina”, summaa Finanssiala ry:n analyytikko Elina Salminen.

Osakekurssit jatkoivat lokakuussa reippaassa nousussa. Suomeen rekisteröityjen osakerahastojen yhteenlaskettu pääoma nousi yli miljardilla eurolla pelkästään arvonnousun vuoksi. Eniten uusia varoja sijoitettiin eurooppalaisiin yhtiöihin sijoittaviin osakerahastoihin (140 miljoonaa euroa). Pääomia lunastettiin puolestaan eniten globaalisti sijoittavasta rahastoluokasta, yhteensä 383 miljoonaa euroa.

Parhaaseen vuosituottoon ylsivät Eurooppaan sijoittavat osakerahastot 20,6 prosentin tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 2,3). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	28	-175	5 578	18,8 %
Pohjoismaat	13	-173	4 660	18,6 %
Eurooppa	140	726	7 964	20,6 %
Pohjois-Amerikka	51	-900	5 396	14,8 %
Japani	31	130	1 039	12,5 %
Tyynenmeren alue	2	46	358	12,1 %
Kehittyvät markkinat	68	92	6 814	11,6 %
Maailma	-383	194	11 330	14,2 %
Toimialarahastot	2	-88	1 362	14,0 %
YHTEENSÄ	-46	-148	44 500

Euroopassa pitkät korot laskivat hieman EKP:n päätösten myötä. Pitkän koron rahastoissa eniten varoja keräsivät kehittyvät markkinat kun taas varoja lunastettin erityisesti luokitelluista yrityslainoista.

Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskiset yrityslainat 8,0 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Kyseinen rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 5,7).

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	41	-561	5 904	-0,3 %
Luokitellut yrityslainat EUR	-64	345	10 851	2,2 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	51	-57	2 956	8,0 %
Valtioriski maailma	-2	-51	163	1,1 %
Luokitellut yrityslainat maailma	-36	249	5 585	2,0 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	34	103	2 696	4,5 %
Kehittyvät markkinat	72	780	3 386	3,3 %
YHTEENSÄ	96	807	31 542

Rahastoraportti, lokakuu 2017 
Markkinakatsaus, lokakuu 2017

Noin 28 prosentilla eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista on rahastosijoituksia. Suomalaisten kotitalouksien omistamien rahastosijoitusten arvo oli vuoden 2016 lopussa sijoitussidonnaiset vakuutukset mukaan lukien noin 40,8 miljardia euroa, eli noin 38 prosenttia koko ra­hastopääomasta. Suomeen on rekisteröity 25 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli lokakuun lopulla yhteensä 467 kpl.