Rahastoista lunastettiin 172 miljoonaa euroa marraskuussa

Lunastukset kohdistuivat lähinnä osakerahastoihin, joista lunastettiin nettomääräisesti yhteensä 520 miljoonaa euroa. Sen sijaan yhdistelmärahastoihin sijoitettiin uusia varoja yhteensä 242 miljoonaa euroa ja pitkän koron rahastoihin 112 miljoonaa euroa. Vuoden alusta lukien Suomeen rekisteröityihin rahastoihin on kertynyt yli neljä miljardia euroa uusia sijoituksia. Tästä 65 prosenttia on sijoitettu yhdistelmärahastoihin, jotka ovat tyypillisesti kotitalouksien suosiossa.

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2017
Osakerahastot	-520	-668	43 454
Yhdistelmärahastot	242	2 649	22 321
Pitkän koron rahastot	112	897	31 524
Lyhyen koron rahastot	-13	680	14 309
Vaihtoehtoiset rahastot	7	547	3 810
YHTEENSÄ	-172	4 105	115 418

Talous vahvistui edelleen marraskuussa. Niin Euroopassa, Yhdysvalloissa kuin kehittyvissä talouksissakin nähtiin yhä parempia kasvu- ja luottamuslukuja. Maailmantalous on vahvassa vedossa, mikä heijastuu positiivisesti yritysten tuloksiin. Inflaatio ei kehittyneissä talouksissa näytä kuitenkaan kiihtymisen merkkejä. Niin kauan kuin inflaatio pysyy alhaisena, lykkää se keskuspankkien mahdollisuuksia kiristää merkittävästi rahapolitiikkaansa.

”Inflaation hitautta on ihmetelty jo jonkin aikaa keskuspankkiirien ja sijoittajien keskuudessa. Keskuspankin koronnostot ovat nostaneet lyhyitä korkoja Yhdysvalloissa, mutta pitkien korkojen nousua ei odotuksista huolimatta edelleenkään näy. Pitkien ja lyhyiden korkojen erotus on siten kaventunut, mikä usein tulkitaan hieman huolestuttavaksi merkiksi pitkät korot kun heijastavat sijoittajien odotuksia talouden pidemmän aikavälin kasvu- ja inflaationäkymistä”, summaa Finanssiala ry:n analyytikko Elina Salminen.

Osakemarkkinoilla on nähty syksyn aikana erittäin voimakasta nousua. Tahti hieman notkahti marraskuussa, tosin talousalueilla oli eroja: Helsingin pörssi niiasi reippaasti, kun taas USA:ssa päädyttiin muun muassa Trumpin verouudituksen nosteessa plussalle. Talouden perustekijät eivät kuitenkaan ole juuri muuttuneet.

Osakerahastoista eniten pääomia lunastettiin globaalisti sijoittavista osakerahastoista, yhteensä 504 miljoonaa euroa. Sen sijaan kehittyville markkinoille sijoitettiin eniten, yhteensä 54 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät Eurooppaan sijoittavat osakerahastot 17,8 prosentin tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 2,0). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	22	-154	5 420	13,8 %
Pohjoismaat	-20	-193	4 458	13,3 %
Eurooppa	-3	723	7 883	17,8 %
Pohjois-Amerikka	-71	-971	5 362	7,1 %
Japani	-7	124	1 040	13,5 %
Tyynenmeren alue	11	57	366	9,8 %
Kehittyvät markkinat	54	146	6 776	12,0 %
Maailma	-504	-311	10 813	9,9 %
Toimialarahastot	-1	-89	1 334	12,4 %
YHTEENSÄ	-520	-668	43 454

Pitkän koron rahastoissa eniten varoja kertyi luokiteltuihin globaaleihin yrityslainarahastoihin (95 miljoonaa euroa). Varoja lunastettin eniten euroalueen korkeariskisistä yrityslainoista (91 miljoonaa euroa). Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kuitenkin juuri kyseiset euroalueen korkeariskiset yrityslainat 7,9 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 5,8).

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	62	-499	5 986	1,4 %
Luokitellut yrityslainat EUR	3	348	10 874	3,2 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	-91	-170	2 815	7,9 %
Valtioriski maailma	-1	-53	160	0,0 %
Luokitellut yrityslainat maailma	95	344	5 585	1,8 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	-13	90	2 666	5,1 %
Kehittyvät markkinat	58	837	3 438	6,5 %
YHTEENSÄ	112	897	31 524

Rahastoraportti, marraskuu 2017 
Markkinakatsaus, marraskuu 2017

Noin 28 prosentilla eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista on rahastosijoituksia. Suomalaisten kotitalouksien omistamien rahastosijoitusten arvo oli vuoden 2016 lopussa sijoitussidonnaiset vakuutukset mukaan lukien noin 40,8 miljardia euroa, eli noin 38 prosenttia koko ra­hastopääomasta. Suomeen on rekisteröity 26 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli marraskuun lopulla yhteensä 468 kpl.