Rahastosijoittajalla kelpo vuosi 2017

Eniten uusia sijoituksia tehtiin yhdistelmärahastoihin, yhteensä 2,8 miljardilla euroa. Pitkän koron rahastot keräsivät noin miljardi euroa, lyhyen koron rahastot noin puoli miljardia euroa ja vaihtoehtoiset rahastot 642 miljoonaa euroa. Sen sijaan osakerahastoista lunastettiin nettomääräisesti 484 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät joulukuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.12.2017
Osakerahastot	185	-484	43 976
Yhdistelmärahastot	142	2 791	22 520
Pitkän koron rahastot	105	1 002	31 600
Lyhyen koron rahastot	-168	512	14 174
Vaihtoehtoiset rahastot	115	642	3 955
YHTEENSÄ	378	4 463	116 226

Viime vuonna maailmantalouden kasvu kiihtyi, yritykset tekivät hyviä tuloksia ja luottamus talouteen parani. Myös Suomen talous pääsi vihdoin mukaan globaaliin noususuhdanteeseen. Osakekurssit nousivat reippaasti osakeindeksien rikkoessa yhä uusia ennätyksiä. Pitkissä koroissa ei silti vieläkään nähty odotettua nousua. Keskuspankkien rahapolitiikka jatkoi eriytymistään. Yhdysvaltain keskuspankki Fed nosti ohjauskorkoaan yhteensä kolme kertaa kun taas Euroopan keskuspankki EKP jatkoi elvyttävällä linjalla. Euron voimakas vahvistuminen suhteessa Yhdysvaltain dollariin heikensi dollarimääräisten sijoitusten tuottoja euroissa.

”Vuosi oli erinomainen rahastosijoittajalle. Osakerahastot tuottivat keskimäärin 9,5 prosenttia ja myös tiettyjen korkorahastojen tuotto oli hyvä. Maailmantalouden kasvun odotetaan kiihtyvän edelleen vuonna 2018 ja yritysten tulosten kasvavan. Talouden perustekijät tukevat osakemarkkinoita. Rahapolitiikan kiristymistä ja korkojen nousua seurataan kuitenkin tarkasti”, summaa Finanssiala ry:n analyytikko Elina Salminen.

Osakerahastoissa eniten uutta pääomaa kertyi vuonna 2017 eurooppalaisiin osakerahastoihin, yhteensä 802 miljoonaa euroa. Myös Japanin, Tyynenmeren alueen ja kehittyvien markkinoiden osakemarkkinat saivat enemmän pääomia kuin niistä lunastettiin. Muut osakerahastoluokat menettivät pääomia. Reippaimmin pääomia lunastettiin Pohjois-Amerikkaan sijoittavista osakerahastoista, noin 900 miljoonaa euroa.  

Osakerahastoista parhaaseen vuosituottoon euroissa mitattuna ylsivät Eurooppaan ja Japaniin sijoittavat osakerahastot 13,4 prosentin tuotolla. Eurooppan sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 1,6). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät joulukuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.12.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	34	-119	5 468	7,8 %
Pohjoismaat	17	-176	4 520	8,9 %
Eurooppa	78	802	7 986	13,4 %
Pohjois-Amerikka	69	-902	5 466	5,0 %
Japani	22	146	1 065	13,4 %
Tyynenmeren alue	2	58	373	10,8 %
Kehittyvät markkinat	-34	112	6 870	11,3 %
Maailma	-4	-314	10 870	8,3 %
Toimialarahastot	0	-90	1 358	9,9 %
YHTEENSÄ	185	-484	43 976

Pitkän koron rahastoissa eniten uusia varoja kertyi kehittyvien talouksien korkorahastoihin, yhteensä 886 miljoonaa euroa. Kehittyvien talouksien korkomarkkinat ovat tarjonneet hyviä korkotuottoja tilanteessa, jossa niiden valtionlainojen korot ovat olleet hyvin vaatimattomat. Korkorahastot tuottivat keskimäärin 2,4 prosenttia. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskiset yrityslainat 5,9 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 4,8).

milj. EUR	Nettomerkinnät joulukuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.12.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	-8	-507	5 931	0,2 %
Luokitellut yrityslainat EUR	52	400	10 907	2,4 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	-9	-179	2 801	5,9 %
Valtioriski maailma	1	-52	161	-2,4 %
Luokitellut yrityslainat maailma	32	376	5 645	0,7 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	-12	78	2 658	3,6 %
Kehittyvät markkinat	49	886	3 497	5,4 %
YHTEENSÄ	105	1 002	31 600

Noin 28 prosentilla eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista on rahastosijoituksia. Suomeen on rekisteröity 26 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli vuoden 2017 lopulla yhteensä 470 kpl.