Duell Oyj vuoden 2022 liiketoimintakatsaus syyskuu 2021-elokuu 2022

10.11.2022 | Duell Oyj | Sisäpiiritieto

Tämä yhtiötiedote on tiivistelmä Duellin koko vuoden syykuu 2021–elokuu 2022 liiketoimintakatsauksesta. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: https://investors.duell.eu/

Kasvun vuosi epävarmassa markkinassa 

Alla esitetyt koko vuotta sekä vertailuvuotta koskevat luvut on johdettu tilintarkastetusta tilinpäätöksestä. Kvarttaaliluvut ovat tilintarkastamattomat.

Kesäkuu 2022–elokuu 2022 "Q4 2022" (vertailuluvut suluissa 6/2021–8/2021):

• Liikevaihto kasvoi 79,6 % 34,6 miljoonaan euroon (19,4). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 19,2 %.
• Oikaistu EBITDA kasvoi 8,8 % ja oli 2,0 miljoonaa euroa (1,8) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 5,7 % (9,4 %).
• Oikaistu EBITA kasvoi 8,2 % ja oli 1,8 miljoonaa euroa (1,6) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 5,1 % (8,5 %).
• Oikaistu liikevoitto oli 1,3 miljoonaa euroa (1,7) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 3,7 % (8,6 %).

Syyskuu 2021–elokuu 2022 "2022" (vertailuluvut suluissa 9/2020-8/2021):

• Liikevaihto kasvoi 61,5 % 124,0 miljoonaan euroon (76,8). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 15,7 %.
• Oikaistu EBITDA kasvoi 9,3 % 9,5 miljoonaan euroon (8,7) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 7,6 % (11,3 %). EBITDA oli 7,4 miljoonaa euroa (8,3). Oikaistujen ja raportoitujen lukujen erot selittyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelposuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 2,1 miljoonaa euroa Duell Oyj:n listautumiseen liittyviä palkkioita ja kuluja.
• Oikaistu EBITA kasvoi 8,5 % 8,7 miljoonaan euroon (8,0) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 7,0 % (10,5 %).
• Oikaistu liikevoitto laski 8,4 % 7,0 miljoonaan euroon (7,6) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 5,6 % (9,9 %).
• Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa elokuun lopussa 2022.
• Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet muutettu.

Duell Oyj jätti 15.11.2021 Nasdaq Helsinki Oy:lle listautumishakemuksen yhtiön osakkeiden listaamiseksi Nasdaq Helsingin ylläpitämälle First North Growth Market pörssilistalle. Kaupankäynti Duellin osakkeilla alkoi Nasdaq Helsingin First North Growth Marketilla 24.11.2021.

Näkymät tilikaudelle 2023

Markkinoiden epävarmuus jatkuu. Kiihtyvä inflaatio ja yleinen markkinatilanne ovat laskeneet kuluttajaluottamusta. Nämä tekijät heikentävät ennustettavuutta. Duell jatkaa kasvustrategian toteuttamista epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta.

Duell odottaa liikevaihdon kasvavan orgaanisesti ja epäorgaanisesti. Oikaistun EBITA:n odotetaan kasvavan absoluuttisesti ja suhteellisesti kuluvalla, 31.8.2023 päättyvällä tilikaudella. Orgaaninen liikevaihdon kasvu on laskettu ilman yritysostojen ja -myynnin vaikutusta. 

Toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä:

Neljäs vuosineljännes toteutui lähes suunnitelmiemme mukaisesti markkinoiden epävarmuudesta huolimatta ja kysyntä normalisoitui odotettua heikomman kolmannen neljänneksen jälkeen. Toimitusketjun haasteet helpottuivat vähitellen vuosineljänneksen loppua kohden. Asiakkaiden kysyntä alkoi laskea jälleen elokuun lopulla kasvattaen varastotasoja. Kysynnän heikkenemisestä huolimatta onnistuimme saavuttamaan 15,7 prosenttia orgaanisen kasvun ja yritysostojen vaikutus mukaan lukien liikevaihto kasvoi 61,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu viimeisellä neljänneksellä oli 19,2 prosenttia. Oikaistu EBITA nousi 8,5 prosenttia 8,7 miljoonaan euroon liikevaihdon orgaanisen kasvun vauhdittamana tilikaudella, joka päättyi 31.8.2022.

Tilivuosi 2022 sisälsi tärkeitä virstanpylväitä. Osakkeemme listattiin marraskuussa ja toteutimme kaksi tärkeää yritysostoa osana maantieteellistä ja brändiportfolion laajentamista. Koimme samalla markkinoiden voimakasta epävarmuutta, kun odottamaton sota syttyi Ukrainassa käynnissä olevan COVID-19-pandemian lisäksi. Näitä kahta tekijää seurasi kiihtyvä inflaatio, kuluttajien luottamuksen ja siten kysynnän heikkeneminen keväästä 2022 alkaen.

Markkinoiden myllerryksestä huolimatta saavutimme kasvutavoitteemme. Liikevaihto, sisältäen yritysostojen vaikutuksen, kasvoi 124 miljoonaan euroon edellisen vuoden 76,8 miljoonasta eurosta. Euroopan osuus myynnistä oli 38 prosenttia. Vastaavasti Pohjoismaiden osuus kokonaismyynnistä oli 62 prosenttia. Suuri osa myynnin kasvusta tuli yritysostoista ja Euroopan markkinoilta. Oikaistu EBITA -marginaali laski 10,5 prosentista 7,0 prosenttiin.

Online-myynnin osuus laski hieman edellisen vuoden 26,1 prosentista 25,2 prosenttiin. Omien brändien osuus myynnistä pysyi ennallaan 20,7 prosentissa. Tavoitteenamme on kasvattaa omien brändien myynnin osuus 25 prosenttiin vuonna 2025. Laajensimme menestyksekkäästi brändiportfoliotamme sekä orgaanisesti että yritysostoin 260:sta lähes 500 brändiin. Valikoima sisältää tällä hetkellä noin 150 000 tuotetta.

Toteutimme kaksi yritysostoa, hollantilaisen Techno Motor Veghel B.V.:n (TMV, nykyisin Duell TMV B.V.) helmikuussa ja suomalaisen PowerFactory Nordic Oy Ab:n toukokuussa. TMV:n hankinta tarjoaa meille kasvualustan moottoripyörien motocrossmarkkinoille ja ristiinmyyntipotentiaalia erityisesti Benelux-maissa. Se tukee myös logistiikkaa ja myyntiä Euroopan maihin. PowerFactoryn hankinta avaa polkupyöräsegmentin markkinat Pohjoismaihin.

Teimme strategisen päätöksen varastojen kasvattamiseksi toimitusketjun haasteiden vuoksi varmistaaksemme tuotteiden saatavuuden jälleenmyyjillemme. Toimitusviiveet ja sesongin jälkeiset toimitukset johtivat varastotasojen nousuun. Tästä johtuen yksi keskeisistä painopistealueistamme kuluvalla tilikaudella on käyttöpääoman vähentäminen alentamalla varastotasoja parantaaksemme taloudellista asemamme. Me priorisoimme myös kustannusrakenteen optimointia ja kustannustietoisuutta kaikissa toiminnoissamme. Koska olemme tehneet neljä yritysostoa 18 kuukauden sisällä, integraatiotoimenpiteet ja synergiaetujen saavuttaminen karsimalla päällekkäisyyksiä ja hyödyntämällä synergiamahdollisuuksia ristiinmyynnin ja kasvun osalta on yksi keskeisistä painopistealueista.

Meillä on kolme keskeistä strategista tavoitetta: maantieteellinen laajentuminen, toimia kumppanina online-liiketoiminnan tukemisessa ja brändiportfoliomme kehittäminen. Haluamme olla paras kumppani jälleenmyyjille ja brändien omistajille kaikkialla Euroopassa ja vahvistaa johtavaa markkina-asemaa Pohjoismaissa. Jatkamme kasvustrategian toteuttamista epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta. Se pitää mahdollisesti sisällään myös yritysostoja. 

Tunnusluvut tuhatta euroa	Q4 2022 (6/2022-8/2022)	Q4 2021 (6/2020-8/2021)	2022 (9/2021-8/2022)	2021 (9/2020-8/2021)
Liikevaihto	34 636	19 369	123 991	76 756
Liikevaihdon kasvu, %	79,6	28,0	61,5	29,1
Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, %	80,7	24,0	61,9	26,7
Orgaaninen liikevaihdon kasvu, %	19,2	19,7	15,7	24,1
EBITDA	1 984	1 584	7 383	8 322
EBITDA-marginaali, %	5,7	8,2	6,0	10,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA*	0	239	2 074	333
Oikaistu EBITDA	1 984	1 823	9 457	8 655
Oikaistu EBITDA-marginaali, %	5,7	9,4	7,6	11,3
EBITA	1 776	1 403	6 652	7 711
EBITA-marginaali, %	5,1	7,2	5,4	10,0
Oikaistu EBITA	1 776	1 642	8 726	8 044
Oikaistu EBITA-marginaali, %	5,1	8,5	7,0	10,5
Liikevoitto	1 271	1 434	4 904	7 282
Liikevoittomarginaali, %	3,7	7,4	4,0	9,5
Oikaistu liikevoitto	1 271	1 673	6 978	7 615
Oikaistu liikevoittomarginaali, %	3,7	8,6	5,6	9,9
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR	0,03	-	0,08	-
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR	0,03	-	0,08	-
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimentamaton	25 454 574	-	25 454 574	-
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimennettu	25 454 574	-	25 454 574	-
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimentamaton	25 454 574	-	25 454 574	-
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimennettu	25 454 574	-	25 454 574	-
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja	453	0	915	398
Nettovelka	44 571	38 683	44 571	38 683
Nettokäyttöpääoma	57 718	33 744	57 718	33 744
Operatiivinen vapaa rahavirta	8 941	3 666	-1 818	2 329

*) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat asiat:

Listautumiskustannukset 0 tuhatta euroa Q4 2022 (239 tuhatta euroa Q4 2021.)

Listautumiskustannukset 2 074 tuhatta euroa 9/2021–8/2022 (listautumiskustannukset 292 tuhatta euroa ja M&A-kustannukset 41 tuhatta euroa 9/2020–8/2021). 

Operatiiviset tunnusluvut	Q4 2022 (6/2022-8/2022)	Q4 2021 (6/2020-8/2021)	2022 (9/2021-8/2022)	2021 (9/2020-8/2021)
Tuotemerkkien määrä	490	248	496	291
Omien tuotemerkkien osuus, % koko myynistä	15,9	15,3	20,7	20,7
Onlinemyynnin osuus, % koko myynnistä	25,8	26,1	25,2	26,1
Omavaraisuusaste, %	33,4	15,2	33,4	15,2
Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna, keskimäärin*	232	128	193	112

*) Sisältää kausityöntekijät

Merkittävät tapahtumat raportointikaudella

Joulukuussa 2021 Duell julkisti merkittävän jakelusopimuksen johtavan rengasvalmistajan Michelinin kanssa. Sopimuksen myötä Michelinin moottoripyörien ja skootterien renkaat ovat Duellin tuontivalikoimaan Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa.

Helmikuussa 2022 Duell osti Techno Motor Veghel B.V.:n, tunnetun hollantilaisen motocross- ja offroad-tuotteiden jakelijan. Kauppa oli Duellille tärkeä, koska se mahdollistaa yrityksen laajentumisen motocrossmarkkinoille erityisesti Benelux-alueella, sekä myös muualla Euroopassa. Yritysostolla tulee olemaan vaikutus Duellin liikevaihtoon ja se on lisännyt merkittäviä uusia tuotemerkkejä yhtiön jo ennestään laajaan tuotevalikoimaan.

Toukokuussa 2022 Duell osti suomalaisen PowerFactory Nordic Oy Ab:n. Yrityskauppa on osa Duellin kasvustrategiaa, joka avaa pääsyn Pohjoismaiden polkupyörien varaosa- ja tarvikemarkkinoille ja se tarjoaa myös uutta kasvupotentiaalia Euroopan polkupyöräsegmentissä. Järjestely täydentää lisäksi muiden kategorioiden tarjontaa uusilla tuotemerkeillä. 

Merkittävät tapahtumat raportointikauden jälkeen

Yhtiö ilmoitti aloittavansa 4.10.2022 Suomen yhtiöissä yhteistoimintalain mukaiset muutosneuvottelut työvoiman vähennystarpeesta tuotannollisin, taloudellisin ja toiminnan uudelleen organisointiin liittyvin perustein. Työvoiman vähennystarpeiden syyt perustuvat tavoitteeseen karsia päällekkäisyyksiä, tehostaa toimintoja ja saavuttaa synergiaetuja konsernin sisällä. Neuvotteluiden piiriin kuuluu yhteensä noin 80 henkilöä Suomessa. Tavoitteena on saavuttaa noin 1 miljoonan euron vuosittaiset kustannussäästöt konsernissa. Kuluvalle tilikaudelle kohdistuva kustannussäästöarvio on noin 600.000 euroa. Arvioitu henkilöstön vähennystarve on enimmillään yhteensä 25 henkilöä Duell-konsernissa.

Webcast sijoittajille ja medialle

Duell järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 10.11.2022 klo 10.30 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta

Lähetyksessä sijoittajakatsauksesta vastaavat toimitusjohtaja Jarkko Ämmälä, talousjohtaja Riitta Niemelä ja sijoittajaviestinnästä vastaava Pellervo Hämäläinen. Tallenne tilaisuudesta on katsottavissa myöhemmin samana päivänä osoitteessa www.investors.duell.eu.

Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3–5 vuotta) (Tavoitteet päivitetty)

Kasvu: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä vuoden 2025 loppuun mennessä, saavutetaan vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä. (Kasvutavoite säilyy ennallaan, mutta orgaanisen kasvun osuus on päivitetty: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä vuoden 2025 loppuun mennessä, saavutetaan selkeästi yli 10 % vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä.)

Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 % keskipitkällä aikavälillä.

Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä).

Taloudellinen raportointi ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2022 ja 2023

• Vuosikertomus julkaistaan ​​14.11.2022 alkavalla viikolla.
• Varsinainen yhtiökokous on määrä pitää 1.12.2022. Yhtiön hallitus kutsuu kokouksen koolle. 

• Liiketoimintakatsaukset tilikaudelta 2023
  • Syyskuu 2022-marraskuu 2022, ensimmäinen neljännes: keskiviikko 18. tammikuuta 2023
  • Syyskuu 2022-helmikuu 2023 mukaan lukien toinen vuosineljännes: keskiviikko 5. huhtikuuta 2023
  • Syyskuu 2022-toukokuu 2023 mukaan lukien kolmas vuosineljännes: torstai 6. heinäkuuta 2023
  • Syyskuu 2022-elokuu 2023 mukaan lukien neljäs vuosineljännes: torstai 9.11.2023

- Varsinainen yhtiökokous on määrä pitää 5.12.2023. Yhtiön hallitus kutsuu kokouksen koolle.

Lisätietoa

Jarkko Ämmälä, toimitusjohtaja

Duell Oyj
+358 50 056 5149
jarkko.ammala@duell.eu

Pellervo Hämäläinen, IR
Duell Oyj

+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu

Hyväksytty neuvonantaja
Oaklins Merasco Oy, +358 9 612 9670

Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa aj myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta 500 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyyn, pyöräilyyn, mönkijöihin/UTV:ihin, mopoihin ja skoottereihin, moottorikelkkailuun sekä veneilyyn. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa. Duellin liikevaihto vuonna 2022 oli 124 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 First North -markkinapaikalle. www.duell.eu.