Taaleri Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2025: Taalerilla vahva toinen vuosineljännes – jatkuvat tuotot, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat ja liikevoittomarginaali oli 34,8 prosenttia

TAALERI OYJ                        PÖRSSITIEDOTE                        13.8.2025 KLO 8.00

Taaleri Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2025: Taalerilla vahva toinen vuosineljännes – jatkuvat tuotot, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat ja liikevoittomarginaali oli 34,8 prosenttia

Heinä–kesäkuu 2025

• Jatkuvat tuotot kasvoivat 5,3 prosenttia 10,6 (10,0) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 34,5 prosenttia 8,2 (6,1) milj. euroon ja Garantia-segmentin jatkuvat tuotot laskivat 31,9 prosenttia 2,3 (3,3) milj. euroon.
• Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (0,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 1,6 (1,1) milj. euroa.
• Liikevaihto kasvoi 8,3 prosenttia 12,9 (11,9) milj. euroon.
• Liikevoitto oli 4,5 (4,4) milj. euroa, joka vastaa 34,8 (36,9) prosenttia liikevaihdosta.
• Tulos / osake oli 0,07 (0,11) euroa.

Tammi–kesäkuu 2025

• Jatkuvat tuotot laskivat 1,9 prosenttia 19,9 (20,2) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 19,2 prosenttia 14,4 (12,1) milj. euroon ja Garantia-segmentin jatkuvat tuotot laskivat 27,1 prosenttia 5,3 (7,2) milj. euroon.
• Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (0,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 0,4 (7,3) milj. euroa.
• Liikevaihto laski 25,7 prosenttia 21,5 (28,9) milj. euroon.
• Liikevoitto oli 4,9 (14,0) milj. euroa, joka vastaa 23,0 (48,3) prosenttia liikevaihdosta.
• Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus pysyi vuodenvaihteen tasolla 2,7 (31.12.2024: 2,7) mrd. eurossa.
• Tulos / osake oli 0,09 (0,37) euroa.

 

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Puolivuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Ellei toisin mainita, puolivuosikatsauksessa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Puolivuosikatsauksen selostusosassa esitetyt tuloslaskelman tunnusluvut on laskettu konsernin segmenttiraportoinnin perusteella, ellei toisin ole mainittu.

Toimitusjohtaja Ilkka Laurilan katsaus

Paransimme suoritustamme vuoden 2025 toisella neljänneksellä sekä alkuvuoteen että vertailukauteen verrattuna. Pääomarahastot-segmentin liikevaihto kasvoi pääosin Taaleri SolarWind III -rahaston onnistuneen varainhankinnan ansiosta. Kokonaisuudessaan Taaleri-konsernin jatkuvien tuottojen, liikevaihdon ja liikevoiton kehitys oli toisella neljänneksellä positiivista.

Taaleri-konsernin liikevaihto oli 12,9 miljoonaa euroa, mikä merkitsee 8,3 prosentin kasvua verrattuna vertailukauden 11,9 miljoonaan euroon. Kasvua selittivät Pääomarahastot-segmentin vahvat jatkuvat tuotot sekä Garantian sijoitustoiminnan vertailukautta paremmat tuotot. Jatkuvat tuotot kasvoivat kokonaisuudessaan 5,3 prosenttia, 10,6 miljoonaan euroon Garantian jatkuvien tuottojen jäätyä vertailukaudesta. Liikevoitto oli 4,5 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti 34,8.

Olen iloinen uusiutuvan energian liiketoiminnan keräämän Taaleri SolarWind III -rahaston menestyksestä haastavasta varainhankintamarkkinasta huolimatta. Kesäkuun lopussa rahaston koko ylitti 500 miljoonaa euroa, Se ylittää edeltäjänsä koon selvästi ja on Suomen suurin infrastruktuurirahasto. Rahastoon kerättiin vuoden toisella neljänneksellä 64 miljoonaa euroa. Varainhankinta-aikaa on jatkettu toiselle vuosipuoliskolle yhden merkittävän sijoittajan vielä kesken olevan päätöksentekoprosessin mahdollistamiseksi. Rahaston omistama hankekehitysportfolio mahdollistaa sijoitusten toteuttamisen nopealla aikataululla. Aikaisemmat Taaleri Tuuli II-, Taaleri Tuuli III- ja Taaleri Aurinkotuuli -rahastot ovat irtautumisvaiheessa. Katsauskauden jälkeen varmistunut Taaleri Tuuli II- ja Taaleri Tuuli III -rahastojen osittainen uudelleenrahoitus mahdollistaa irtautumishetken paremman ajoituksen markkinatilanne huomioiden. 

Muut pääomarahastot keskittyivät omien strategioidensa edistämiseen. Taalerin ja Suomen suurimman eläkevakuuttajan Kevan perustama yhteisyritys Eden Asunnot toteutti ensimmäisen sijoituksensa Helsingin Herttoniemeen rakennettavaan asuinkohteeseen. Bioteollisuusliiketoiminta keskittyi Taaleri Bioteollisuus I -rahaston olemassa olevien sijoitusten arvonluontiin ja valmisteli rahaston kuudennen sijoituksen toteuttamista uuden liiketoimintajohtajan luotsaamana. 

Sijoitukset-segmenttiin kuuluu Taalerin suorat sijoitukset, kehityshankkeet sekä ei-strategiset sijoitukset. Segmentin liikevaihto laski -1,2 miljoonaan euroon pääasiassa EUR/USD- valuuttakurssimuutoksen seurauksena. Olemme jatkaneet suorien sijoitustemme ja hankkeidemme kehittämistä. Joensuussa sijaitseva tuotantolaitos toimitti katsauskauden aikana ensimmäiset testierät torrefioitua biomassaa asiakkaille. Taalerin osakkuusyhtiön Fintoilin Haminan biojalostamo on toiminut lähes täydellä kapasiteetilla ja kuluvan vuoden taloudellinen kehitys vaikuttaa lupaavalta.

Suomessa nostettujen uusien asuntolainojen määrä on kasvanut vertailukaudesta ja Garantian markkina-asema asuntolainatauksissa on vahvistunut vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana selvästi. Garantian vakuutuspalvelutulos laski kuitenkin vuoden toisella neljänneksellä 31,3 prosenttia 2,4 miljoonaan euroon. Lasku johtui erityisesti laskennallisista kirjauksista. Pörssien positiivinen vire vaikutti Garantian sijoitustoimintaan ja Garantian tulosvaikutteisesti kirjatut sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,8 miljoonaa euroa vuoden toisella neljänneksellä.

Vahvaan asiantuntemukseen pohjautuva pääomarahastotoimintamme edellyttää nykyisessä taloudellisessa ympäristössä entistä vahvempaa yhteistyötä institutionaalisessa asiakaskentässä. Uudistimme siksi katsauskaudella jakelukäytäntöjämme Suomessa ja irtisanoimme siinä yhteydessä yhteistyösopimuksen Aktian kanssa. Vahvistimme samalla myyntivalmiuksiamme nimittämällä uuden myyntijohtajan vastaamaan myynnin kehittämisestä ja instituutioasiakkaista sekä kasvattamalla kansainvälisen myynnin resursointia.   

Vuoden toinen neljännes on korostanut onnistumisia sekä varainhankinnassa että Garantian sijoitustoiminnassa. Taalerin liiketoiminnan painopisteet ovat pääomarahastot, sijoitukset ja Garantia, joita kehitämme määrätietoisesti asiakkaiden tarpeiden perusteella. Tervetuloa kuulemaan lisää strategiastamme pääomamarkkinapäivässämme 2.9.2025.

 

Keskeiset tunnusluvut

Konsernin keskeiset tunnusluvut	4–6/2025	4–6/2024	Muutos, %	1–6/2025	1–6/2024	Muutos, %	1–12/2024
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa	10,6	10,0	5,3	19,9	20,2	-1,9	40,4
Liikevaihto, milj. euroa	12,9	11,9	8,3	21,5	28,9	-25,7	70,5
Liikevoitto, milj. euroa	4,5	4,4	2,1	4,9	14,0	-64,6	38,0
Liikevoitto, %	34,8	36,9		23,0	48,3		53,9
Katsauskauden tulos, milj. euroa	2,1	3,4	-38,6	2,9	10,9	-73,9	32,5
Oman pääoman tuotto, annualisoitu, %	4,0	6,7		2,7	10,9		15,3
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %	70,9	67,3		70,9	67,3		73,8
Muut tunnusluvut
HTV (henkilötyövuosia), kauden lopussa	130	127	2,0	130	127	2,0	129
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa	2,7	2,6		2,7	2,6		2,7
Takausvakuutuskanta, mrd. euroa	1,7	1,7		1,7	1,7		1,7

 

 

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Alla on kuvattu Taalerin liiketoiminnan näkymiä kuluvan tilikauden osalta. Näkymät perustuvat Taalerin käsitykseen liiketoimintojen kehityksestä kuluvan tilikauden aikana ja suhteessa vertailukauteen.

Pääomarahastot

Uusiutuvan energian liiketoiminnan vuoden 2025 jatkuvien tuottojen kasvu täsmentyy Taaleri SolarWind III -rahaston lopullisen koon myötä. Taaleri Tuuli II ja Taaleri Tuuli III -rahastojen irtautuminen sijoittuu todennäköisesti vuoden 2025 jälkeiseen aikaan, vaikuttaen siten koko vuoden 2025 jatkuvien tuottojen määrään. Vuoden 2025 liikevoitto on riippuvainen muun muassa irtautumisvaiheessa olevien rahastojen arvioitujen tuottopalkkioiden määrän tarkentumisesta tai niiden lopullisesta määrästä ja irtautumisten ajankohdasta.

Taalerin bioteollisuuden, kiinteistöjen ja muiden rahastojen liiketoiminnoissa panostetaan uusien tuotteiden kehittämiseen, mikä rasittaa Muiden pääomarahastojen kannattavuutta. Vuoden 2025 liikevoiton odotetaan jäävän Muissa pääomarahastoissa edelleen tappiolliseksi, mutta kehittyvän vertailukauteen nähden positiivisesti.

Sijoitukset

Sijoitukset-segmentin vuoden 2025 liikevoitto on riippuvainen muun muassa suorien sijoitusten ja ei-strategisten sijoitusten käyvän arvon muutoksista ja lopullisista irtautumisista.

Garantia

Garantian jatkuvien tuottojen odotetaan jäävän hieman vertailukauden tasosta johtuen erityisesti jo pidempään jatkuneesta Suomen asuntomarkkinoiden heikosta kehityksestä, mikä näkyy yhtiön tuloksessa viiveellä. Markkinaodotusten mukaisessa korkoympäristössä Garantian sijoitustoiminnan nettotuottojen odotetaan laskevan suhteessa poikkeuksellisen vahvaan vertailukauteen.

Muut-ryhmä

Konsernitoimintojen kustannustason odotetaan säilyvän suunnilleen vertailukauden tasolla.

Pitkän aikavälin tavoitteet

Taaleri on asettanut kasvuun, pääoman tuottoon ja osingonjakoon liittyviä tavoitteita. Yhtiön pitkän aikavälin tavoitteet ovat:

• konsernin jatkuvien tuottojen ja tuottopalkkioiden kasvu vähintään 15 prosenttia
• oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia
• osinko vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta.

 

Webcast-tilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle

Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 13.8.2025 klo 11.00 Flik tapahtumastudio Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.events.inderes.com/q2-2025. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset. 

 

Helsinki, 13.8.2025
Taaleri Oyj
Hallitus

 

Lisätietoja:

Ilkka Laurila, toimitusjohtaja, puh. 040 076 1360, ilkka.laurila@taaleri.com
Lauri Lipsanen, talousjohtaja, puh. 050 055 6221, lauri.lipsanen@taaleri.com  
Linda Tierala, sijoittajasuhde-, viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com

 

Jakelu:

Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.taaleri.com

 

Tämä tiedote on tiivistelmä Taaleri Oyj:n puolivuosikatsauksesta kaudelta 1.1.–30.6.2025. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset.

 

Taaleri lyhyesti

Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö ja sijoittaja, joka keskittyy teollisen mittakaavan liiketoimintamahdollisuuksiin bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa. Luomme arvoa sekä hallinnoimiemme varojen että suorien sijoitustemme kautta yhdistämällä laajan osaamisen, syvällisen asiantuntemuksen, yrittäjyyden ja pääoman. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Taalerin visio on tulla bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa yhdeksi johtavista kansainvälisesti toimivista sijoittajista.

Taalerilla on kolme liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot, Sijoitukset ja Garantia. Pääomarahastot-segmentti koostuu uusiutuvan energian, bioteollisuuden ja kiinteistöjen liiketoiminnoista. Sijoitukset-segmentti koostuu suorista sijoituksista, hankekehitystoiminnasta ja ei-strategisista sijoituksista. Garantia-segmentti koostuu Vakuutusosakeyhtiö Garantiasta.

Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,7 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 130 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.

www.taaleri.com

 

Linda Tierala, sijoittajasuhde,- viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com