Taaleri Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2025: Taalerin jatkuvat tuotot kasvoivat 17,0 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä

TAALERI OYJ  |  PÖRSSITIEDOTE  |  11.2.2026 KLO 8.00

Taaleri Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2025: Taalerin jatkuvat tuotot kasvoivat 17,0 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä

Loka–joulukuu 2025

• Jatkuvat tuotot kasvoivat 17,0 prosenttia 12,2 (10,4) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 21,0 prosenttia 8,7 (7,2) milj. euroon ja Garantia-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 10,0 prosenttia 3,4 (3,1) milj. euroon.
• Tuottopalkkioita kertyi -0,0 (1,8) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 3,4 (7,2) milj. euroa, josta Sijoitukset-segmentin käyvän arvon muutokset olivat 0,9 (-0,9) milj. euroa.
• Liikevaihto laski 16,3 prosenttia 16,7 (20,0) milj. euroon.
• Liikevoitto oli 5,7 (9,4) milj. euroa, joka vastaa 33,9 (47,0) prosenttia liikevaihdosta.
• Tulos / osake oli 0,07 (0,24) euroa.

Tammi–joulukuu 2025

• Jatkuvat tuotot kasvoivat 4,4 prosenttia 42,2 (40,4) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 17,0 prosenttia 29,8 (25,5) milj. euroon, mutta Garantia-segmentin jatkuvat tuotot laskivat 12,2 prosenttia 11,9 (13,6) milj. euroon.
• Tuottopalkkioita kertyi -0,0 (1,8) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 14,4 (25,9) milj. euroa, josta Sijoitukset-segmentin käyvän arvon muutokset olivat 6,5 (-0,6) milj. euroa.
• Liikevaihto laski 13,2 prosenttia 61,2 (70,5) milj. euroon.
• Liikevoitto oli 25,9 (38,0) milj. euroa, joka vastaa 42,4 (53,9) prosenttia liikevaihdosta.
• Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 1,0 prosenttia ja oli 2,7 (31.12.2024: 2,7) mrd. euroa.
• Tulos / osake oli 0,59 (1,00) euroa.

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tilinpäätöstiedote perustuu vuoden 2025 tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 11.2.2026. Ellei toisin mainita, tilinpäätöstiedotteessa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Tilinpäätöstiedotteen selostusosan taloudelliset luvut perustuvat Taalerin segmenttiraportointiin, ellei toisin mainita.

Toimitusjohtaja Ilkka Laurilan katsaus

Olemme edistäneet keskeisiä strategisia hankkeitamme vuoden viimeisellä neljänneksellä. Painopisteistämme ensimmäisenä on Garantian kasvattaminen lisäämällä tunnettuutta ja vahvistamalla kumppanuuksia. Toisena painopisteenä on pääomarahastoliiketoiminnan laajentaminen sekä nykyisten strategioiden mukaisten tuotteiden kasvattamisen että uusien tuotteiden lanseeraamisen kautta. Kolmantena on tuottomahdollisuuksien tehokas hyödyntäminen kasvupääomasijoituksissa sekä valikoitujen uusien sijoituskohteiden arviointi pääoman käytön optimoimiseksi. Vuoden viimeisen neljänneksen tulos heijastaa aloitettua työtä.

Konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat 17 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä ja olivat yhteensä 12,2 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin uusiutuvan energian liiketoiminnan jatkuvista tuotoista, jotka kasvoivat 28 prosenttia Taaleri SolarWind III -rahaston koon kasvun seurauksena. Garantian jatkuvat tuotot ja sijoitustoiminnan tuotot kehittyivät myös positiivisesti. Vuoden viimeisen neljänneksen liikevoitto laski kuitenkin vertailukaudesta, mikä johtui pääosin vertailukautta pienemmistä sijoitustoiminnan nettotuotoista sekä vertailukaudelle kirjatuista tuottopalkkioista. Päättyneelle vuosineljännekselle ei kirjattu tuottopalkkioita. Katsauskauden liikevoitto oli 5,7 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti 34.

Taaleri SolarWind III -rahaston koko kasvoi 630 miljoonaan euroon

Olen erittäin iloinen Taaleri SolarWind III -rahaston varainhankinnan menestyksekkäästä päätöksestä. Rahasto saavutti lopullisen 630 miljoonan euron sijoituskapasiteettinsa, mukaan lukien 74 miljoonaa euroa kanssasijoituksia, ja on edelleen Suomen suurin infrastruktuuriin sijoittava pääomarahasto. On erityisen ilahduttavaa, että monet aiempien rahastojen sijoittajat kasvattivat sitoumuksiaan ja että onnistuimme houkuttelemaan rahastoon myös uusia, pääosin kansainvälisiä, sijoittajia. Rahaston sitoumuksista 64 prosenttia tulee Suomen ulkopuolelta.

Kiinteistöliiketoimintamme on jatkanut Eden Asunnot -yhteisyrityksen sijoitustoimintaa ja myynyt tonttikohteen irtautumisvaiheessa olevasta Taaleri Tonttirahasto I Ky:stä. Kiinteistömarkkinan asteittainen elpyminen tukee liiketoiminnan sijoitustoimintaa sekä uusien rahastojen lanseerausta.

Bioteollisuusliiketoimintamme jatkoi Taaleri Bioteollisuus I -rahaston kohdeyhtiöiden jatko- ja välirahoituskierrosten suunnittelua ja analysoi uusia potentiaalisia kohdemarkkinoita. Joensuun Biocoal Oy:n torrefioidun biomassan tuotantolaitos keskittyi tuotannon koeajoihin ja tuotantoparametrien analysointiin. Koeajot ovat osoittaneet puutteita laitoksen energiatehokkuudessa ja lisärahoituksen tarpeen niiden ratkaisemiseksi. Rahoituskeskustelut jatkuvat.

Garantia on vahvistanut asemaansa haastavassa markkinassa

Garantia vahvisti jälleen markkina-asemaansa vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Vuoden 2025 loppupuolella useammassa kuin joka kahdeksannessa Suomessa toteutetussa asuntokaupassa hyödynnettiin Garantian tarjoamaa asuntolainatakausta. Lisäksi Garantia toteutti ensimmäisen kansainvälisen luottoriskivakuutushankkeen. Garantian vakuutuspalvelutulos kasvoi 8 prosenttia ja oli viimeisellä neljänneksellä 3,6 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan tulosvaikutteisesti kirjatut nettotuotot olivat 3,0 miljoonaa euroa, ja kehitykseen vaikutti osakemarkkinoiden positiivinen vire vuoden lopussa.

Ensimmäinen uuden strategian mukainen suora sijoitus

Sijoitukset-segmentissä toteutimme uuden kasvupääomasijoituksen Ren-Gasiin. Yhtiön kehittämät, uusiutuvan e-metaanin tuotantoon perustuvat Power-to-Gas (P2G) -ratkaisut tarjoavat innovatiivisen ja kestävän teknologian raskaan liikenteen ja meriliikenteen päästöjen vähentämiseen, ja yhtiö edustaa juuri sellaista osaamista ja positiointia, johon haluamme sijoittaa. Lisäksi arvioitavanamme on edelleen laaja joukko muita kiinnostavia hankkeita.

Viimeisen vuosineljänneksen hyvä tulos oli onnistunut päätös vuodelle 2025. Haluan esittää lämpimät kiitokset osakkeenomistajillemme, asiakkaillemme ja henkilöstöllemme, jotka panoksellaan mahdollistivat sen, että pystyimme edistämään keskeisiä hankkeitamme ja vahvistamaan perustaa tulevalle tuloskehitykselle.

Vuonna 2026 keskitymme erityisesti uusien kasvuhankkeiden läpivientiin Garantiassa, suorissa sijoituksissa ja uusissa pääomarahastoissa. Samalla jatkamme nykyrahastojen sijoitusten toteuttamista ja arvonluontia, ja edistämme samalla suunniteltuja irtautumisia.

Keskeiset tunnusluvut

Konsernin keskeiset tunnusluvut	10–12/2025	10–12/2024	Muutos, %	1–12/2025	1–12/2024	Muutos, %
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa	12,2	10,4	17,0	42,2	40,4	4,4
Tuottopalkkiot, milj. euroa	-0,0	1,8	n/a	-0,0	1,8	n/a
Vakuutuspalvelutulos, Garantia, milj. euroa	3,6	3,3	8,0	12,6	14,2	-11,4
Sijoitustoiminnan nettotuotot, milj. euroa	3,4	7,2	-52,3	14,4	25,9	-44,6
Liikevaihto, milj. euroa	16,7	20,0	-16,3	61,2	70,5	-13,2
Liikevoitto, milj. euroa	5,7	9,4	-39,6	25,9	38,0	-31,8
Liikevoitto, %	33,9	47,0		42,4	53,9
Liikevoitto jatkuvista tuotoista, milj. euroa	2,8	1,6	79,1	11,9	11,5	3,1
Yhdistetty kulusuhde (IFRS), Garantia, %	30,2	26,2		35,3	24,9
Katsauskauden tulos, milj. euroa	3,9	8,4	-54,2	20,8	32,5	-36,1
Oman pääoman tuotto, annualisoitu, %	7,0	16,0		9,5	15,3
Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, annualisoitu %	8,1	15,0		10,7	16,7
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %	72,8	73,8		72,8	73,8
Muut tunnusluvut
HTV (henkilötyövuosia), kauden lopussa	128	129	-0,2	128	129	-0,2
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa	2,7	2,7	1,0	2,7	2,7	1,0
Takausvakuutuskanta, mrd. euroa	1,8	1,7	6,1	1,8	1,7	6,1

Hallituksen voitonjakoehdotus

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2025 maksetaan osinkoa 0,30 euroa osakkeelta, yhteensä 8 450 698,50 euroa. Emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat tilinpäätöshetkellä 117 544 185,44 euroa, josta tilikauden voitto oli 17 361 355,13 euroa. Hallitus ehdottaa, että vuoden 2025 osinko maksetaan kahdessa yhtä suuressa erässä.

Hallitus esittää, että osingon ensimmäinen erä 0,15 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 10.4.2026 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että ensimmäinen erä osingosta maksetaan 17.4.2026.

Hallitus esittää, että osingon toinen erä 0,15 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 9.10.2026 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että toinen erä osingosta maksetaan 16.10.2026.

Toimintakertomus ja tilinpäätös 2025 ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla www.taaleri.com viimeistään 11.3.2026.

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Alla on kuvattu Taalerin liiketoiminnan näkymiä kuluvan tilikauden osalta. Näkymät perustuvat Taalerin käsitykseen liiketoimintojen kehityksestä kuluvan tilikauden aikana ja suhteessa vertailukauteen.

Pääomarahastot

Uusiutuvan energian liiketoiminnan vuoden 2026 jatkuvien tuottojen odotetaan laskevan vuoteen 2025 verrattuna johtuen vuodelle 2025 kirjatuista Taaleri SolarWind III -rahaston sulkeutumiseen liittyneistä takautuvista palkkioista. Lisäksi elinkaarensa loppuvaiheissa olevien pääomarahastojen suunnitellut irtautumiset vuonna 2026 laskevat hallinnoitavaa varallisuutta ja siten palkkiopohjaa. Vuoden 2026 liikevoitto on lisäksi riippuvainen muun muassa irtautumisvaiheessa olevien rahastojen arvioitujen tuottopalkkioiden määrän tarkentumisesta tai niiden lopullisesta määrästä ja irtautumisten ajankohdista.

Taalerin bioteollisuuden, kiinteistöjen ja muiden rahastojen liiketoiminnoissa panostetaan voimakkaasti uusien tuotteiden kehittämiseen Taalerin päivitetyn strategian mukaisesti, mikä rasittaa muiden pääomarahastojen kannattavuutta. Vuoden 2026 liikevoiton odotetaan jäävän muissa pääomarahastoissa tappiolliseksi.

Sijoitukset

Sijoitukset-segmentin vuoden 2026 liikevoitto on riippuvainen muun muassa kasvupääoma- ja rahastosijoitusten sekä muiden sijoitusten käyvän arvon muutoksista ja lopullisista irtautumisista.

Garantia

Garantian vakuutusmaksutuottojen odotetaan kasvavan maltillisesti vuonna 2026 ja kannattavuuden odotetaan pysyvän vakaana. Vallitsevassa korkoympäristössä Garantian sijoitustoiminnan tuottojen odotetaan säilyvän vakaina käyvin arvoin mitattuna.

Muut-ryhmä

Konsernitoimintojen liikekulujen tason odotetaan säilyvän suunnilleen vertailukauden tasolla.

Pitkän aikavälin tavoitteet

Taaleri on vuonna 2025 asettanut tavoitteet jatkuvista tuotoista kertyvälle liikevoiton kasvulle, oman pääoman tuotolle ja osingonjaolle. Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet vuosille 2026–2028 ovat:

• jatkuvista tuotoista kertyvän liikevoiton kasvu keskimäärin 12 prosenttia vuodessa
• oman pääoman tuotto käyvin arvoin yli 15 prosenttia vuodessa keskimäärin strategiajakson aikana
• osinko vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta huomioiden mahdolliset pääomatarpeet.

Webcast-tilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle

Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 11.2.2026 klo 11.00 Flik Studio Stagen tiloissa Ruoholahdessa (Itämerentori 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.events.inderes.com/q4-2025/. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta https://taaleri.com/fi/raportit-ja-esitykset/.   

 

Helsinki, 11.2.2026
Taaleri Oyj
Hallitus

 

Lisätietoja: 
Ilkka Laurila, toimitusjohtaja, puh. 040 076 1360, ilkka.laurila@taaleri.com
Lauri Lipsanen, talousjohtaja, puh. 050 055 6221, lauri.lipsanen@taaleri.com  
Linda Tierala, sijoittajasuhde-, viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com

 

Jakelu: 
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
taaleri.com

 

Tämä tiedote on tiivistelmä Taaleri Oyj:n tilinpäätöstiedotteesta kaudelta 1.1.–31.12.2025. Tilinpäätöstiedote on kokonaisuudessaan tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta https://taaleri.com/fi/raportit-ja-esitykset/.

 

Taaleri lyhyesti

Taaleri on sijoittamisen, pääomarahastojen ja vahinkovakuuttamisen asiantuntija, joka mahdollistaa muutoksen pääoman avulla. Olemme edelläkävijöitä uusiutuvaan energiaan, bioteollisuuteen ja asumiseen kohdistuvissa innovatiivisissa sijoituksissa sekä takausvakuuttamisessa. Luomme arvoa sekä hallinnoimiemme pääomien että suorien sijoitustemme kautta yhdistämällä laajan osaamisen, syvällisen asiantuntemuksen, yrittäjyyden ja pääoman. Takausvakuuttamisessa toimimme tiiviissä yhteistyössä asiakkaidemme ja yhteistyökumppaneidemme kanssa.

Taalerilla on kolme liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot, Garantia ja Sijoitukset. Pääomarahastot-segmentti sisältää uusiutuvan energian, bioteollisuuden ja kiinteistöjen liiketoiminnot. Garantia-segmentti koostuu Vakuutusosakeyhtiö Garantiasta. Sijoitukset-segmentti koostuu kasvupääomasijoituksista ja muista suorista sijoituksista.

Taalerilla on pääomarahastoissaan, kanssasijoituksissaan ja yksittäisiin kohteisiin sijoittavissa yhtiöissään hallinnoitavia varoja 2,7 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 130 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.

taaleri.com

 

Linda Tierala, sijoittajasuhde,- viestintä- ja vastuullisuusjohtaja, puh. 040 571 7895, linda.tierala@taaleri.com