Kannustinloukku kaihertaa asuntokauppaa

Kannustinloukku hidastaa kauppaa ja koskettaa jopa miljoonaa suomalaista.
”Nykyiseen asuntolainaan aiemmin neuvoteltuja edullisia ehtoja ei välttämättä saa mukaan uuteen lainaan, koska lainavakuus yleensä vaihtuu. Muuttopäätöstä lykkäämällä voi siis tässä tilanteessa säästää jopa satasia kuussa”, Hypon ekonomisti Juho Keskinen kuvaa uutta ilmiötä.
Asuntomarkkinoiden kannustinloukku koskettaa jopa miljoonaa suomalaista asuntovelallista, joten se vertautuu työelämän kannustinloukkuihin, joissa työn ottamista hidastaa verotuksen ja etuuksien muutokset. Korontarkistukset purkavat tilannetta, kun kalenteri kulkee eteenpäin, mutta kiinteiden korkojen ja korkokattojen loukku saattaa kestää vielä hyvinkin pitkään, sillä niissä ratkaisevaa on korkojen kehitys.
Asuntojen hinnat laskevat
Hypo ennustaa uudessa asuntomarkkinakatsauksessa asuntokaupan käyvän säästöliekillä kesään asti ja kauppahintojen laskevan entisestään. Uusien laskelmien mukaan Hypo ennustaa asuntojen hintojen laskevan koko maassa tänä vuonna 6 prosenttia ja pääkaupunkiseudulla jopa 7 prosenttia. Ensi vuonna 2024 tilanne kääntyy loivaan nousuun koko maassa +2,0% ja pk-seudulla +3,0%.
”Korkokipu tuntuu kaupungeissa, joissa asunnot maksavat enemmän, ja haja-asutusalueille iskevät liikennepolttoaineen sekä lämmityksen kustannukset. Kysyntä vähenee, mutta jo aloitetut rakennushankkeet viedään loppuun, joten tarjontaa tulee markkinoille yhä”, Hypon pääekonomisti Juhana Brotherus huomauttaa.
Rakentamisen jatkuminen on kuitenkin nyt ohi. Tänä vuonna saatetaan jäädä jopa 30 000 asunnon aloitukseen, mikä olisi vähiten sitten vuoden 2014 ja tarkoittaisi 35 prosentin laskua vuodesta 2021.
Ostajien varovaisuuden ja rakennusyhtiöiden laskelmien katveessa on noussut esille merkittäviä markkinahavaintoja, sillä vilkkaillakin paikoilla Helsingin Pasilaa ja Vantaan Tikkurilaa myöten uusia kohteita on pantu jäihin ja osa ostajista on päätynyt maksamaan kaupan purkukorvauksia rakennusliikkeille.
”On ymmärrettävää maksaa mieluummin kahden prosentin suuruinen sopimussakko ja perua kaupat, jos hinnat laskevat alueella enemmän – voihan sillä tavalla todellisuudessa säästää, vaikka kaupan purkaminen lyö loven kukkaroon”, Brotherus sanoo.
Asuntomarkkinoiden neliraajajarrutus on saatellut Hypon Asuntoindeksin syöksyyn, joka muistuttaa finanssikriisin tilannetta. Koko maan kauppamäärät ovat romahtaneet yli kolmanneksen ja hinnat hiipuneet viime vuoden alun huipuista viisi prosenttia. Ennusteen mukaan hinnat jatkavat alamäkeään ensimmäisen koronakevään 2020 tasolle.
”Ennustamme, että viime keväänä alkanut alamäki asettuu aiempien laskukausien väliin. Finanssikriisissä alamäki oli jyrkkä, mutta lyhyt, ja 90-luvun lamassa jyrkkä, syvä ja pitkäkestoinen. Hinnat näyttävät kääntyvän nousuun ensi vuonna, mutta koronan jälkeiset huiput antavat odottaa itseään vielä pitkään”, Juho Keskinen sanoo.
Kannattaa varautua 4% viitekorkoihin
Palkkojen nousu, inflaation hiipuminen ja korkonousun hidastuminen tuovat virtaa asuntojen kysyntään jo tämän vuoden aikana.
Korot nousevat vielä tämän vuoden aikana neljän prosentin tuntumaan, vaikkakin kovin kiito on jätetty jo taakse. Inflaatio on yllättänyt sitkeydellään ja Euroopan keskuspankki joutuu vielä nostamaan ohjauskorkojaan ainakin vuoden alkupuoliskolla.
Vaikka yleinen hintojen nousu hiipuu kesän myötä, edellyttää se keskuspankilta vielä painavaa viestiä inflaatio-odotusten laskemiseksi. Markkinat näkevät korkokehityksen tasaantuvan loppuvuonna, mutta mahdollinen laskusuunta näyttää nyt lykkääntyvän aikaisintaan ensi vuoteen. Velallisten onkin hyvä varautua yli neljän prosentin viitekorkoon, kun he suunnittelevat omaa talouttaan.
Avainsanat
Yhteyshenkilöt
Juhana Brotheruspääekonomisti
Olen Hypon pääekonomisti ja tutkimusjohtaja, seurantavastuulla asuntomarkkinat ja talouskehitys.
Juho Keskinenekonomisti
Työskentelen Hypon ekonomistina asuntomarkkinoihin keskittyen.
Juha Lappalainenviestintäasiantuntija
Työskentelen asiantuntijana Hypon ulkoisessa viestinnässä ja mediakontakteissa.
Kuvat


Linkit
Tietoja julkaisijasta

Yrjönkatu 9 A
00101 HELSINKI
09 228 361http://www.hypo.fi/
Suomen Hypoteekkiyhdistys on Suomen vanhin valtakunnallinen ja yksityinen luottolaitos, perustettu 1860. Hypo-konserni on kaikista pankki- ja vakuutusyhtiöistä riippumaton, jäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö, joka toiminnassaan on erikoistunut asuntorahoitukseen. Konserniin kuuluu myös vuonna 2002 perustettu talletuspankki, Suomen AsuntoHypoPankki Oy.
Tilinpäätöstiedotteen 1.1.–31.12.2022 mukaan Hypo-konsernin tase oli 3,5 miljardia euroa, ydinvakavaraisuus 13,8 %, luottokanta 2,7 miljardia euroa, talletukset 1,5 miljardia euroa, järjestämättömät luotot 0,1 % ja liikevoitto 7,1 miljoonaa euroa. Asiakkaita konsernilla on yli 22 000.
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Suomen Hypoteekkiyhdistys ja Suomen AsuntoHypoPankki Oy
Ennakkotiedote: Hypon talouskatsaus julkistetaan torstaina 3.7. klo 0:0130.6.2025 08:30:00 EEST | Tiedote
Hypo julkistaa vuoden toisen talouskatsauksensa ensi torstaina 3. heinäkuuta klo 0:01.
Maahanmuuttajat muokkaavat asumisen tarpeita13.6.2025 00:05:00 EEST | Tiedote
Hypon asuntomarkkinakatsaus kesäkuussa 2025, no. 93: Vieraskieliset asuvat Suomen suurimmissa kaupungeissa yleisemmin ulommaisilla reuna-alueilla, kun taas kotimaisia kieliä puhuvat asuvat joka puolilla kaupunkeja. Vieraskieliset asuntokunnat ovat tyypillisesti myös suurempia eli koostuvat useammasta asukkaasta kuin kotimaiset asuntokunnat, joten tarpeet osuvat suurempiin asuntoihin. Omakotitalossa asuminen on lisäksi hyvin suomalainen ilmiö, sillä vieraita kieliä puhuvat ihmiset asuvat useammin kerrostaloissa, vaikka tulotaso otettaisiin huomioon.
Ennakkotiedote: Hypon asuntomarkkinakatsaus julkistetaan perjantaina 13.6. klo 0:0110.6.2025 13:17:37 EEST | Tiedote
Hypo julkistaa asuntomarkkinakatsauksensa ensi perjantaina 13. kesäkuuta klo 0:01.
Asuntokaupan ketjut kaipaavat vielä öljyä14.3.2025 00:05:00 EET | Tiedote
Hypon asuntomarkkinakatsaus no. 92 - Hypon pääekonomisti Juho Keskinen ennustaa maltillista hintakäännettä asuntokauppaan. Kauppamäärät ovat jo kasvussa, mutta yleinen epävarmuus ja epäluottamus painavat vielä kuluttajien mielialoja ja sitä kautta hintoja.
Ennakkotiedote: Hypon asuntomarkkinakatsaus julkistetaan perjantaina 14.3. klo 0:0110.3.2025 08:56:12 EET | Uutinen
Hypo julkistaa tämän vuoden ensimmäisen asuntomarkkinakatsauksensa ensi perjantaina 14. maaliskuuta klo 0:01.
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme