Fingrid uses congestion income to benefit customers and waives grid service fees

The high price of electricity and major area price differences increased TSOs’ congestion income, especially in the second half of 2022. Congestion income for 2023 has been significantly lower, with Fingrid reporting EUR 71.1 (166.6) million in congestion income for the first quarter. Congestion income arises for Fingrid from the area price differences at the borders of Finland and Sweden and Finland and Estonia. No congestion income arises from transmission links within Finland, unlike in the other Nordics countries.
The accumulation and use of congestion income are prescribed by EU legislation and use of the income is decided by the local supervisory authority, the Finnish Energy Authority. In Finland, congestion income is used for cross-border investment projects, they cover the costs resulting from cross-border transmission of electricity and development of cross-border transmission, and they can be allocated to the company’s turnover to reduce grid service fees. Going forward, Fingrid will also use congestion income to benefit its customers.
The current structure of TSO pricing or unit prices will not change as a result of the waiving of the grid service fees. Also, the waiving of the grid service fees decided on now will not affect the pricing of the company’s other services. Due to the increase in weather-dependent production and electricity consumption, fluctuations in the company’s market-based costs will increase, which means that the size of the grid service fees may have to be adjusted several times a year. On the other hand, growing electricity consumption creates an opportunity to achieve cheap grid service fee unit prices.
“The strong growth in the production of renewable electricity in Finland increases energy self-sufficiency and reduces the price of electricity, which serves to create a competitive advantage for Finland, attracting new industry to the country. Sustainability is highlighted and the greatest climate impact is achieved when fossil fuels are replaced with the cleanest electricity possible. The amount of fluctuation also grows in a weather-dependent power system, increasing the need for changes in customer pricing. Fingrid’s objective is to ensure a continued customer experience of high quality and efficient operations, and the competitive pricing of services,” says Fingrid’s CFO Jukka Metsälä.
Further information:
Jukka Metsälä, Chief Financial Officer, Fingrid Oyj, tel. +358 30 395 5213
Jussi Jyrinsalo, Senior Vice President, Fingrid Oyj, tel. +358 30 395 5118
Images
About Fingrid Oyj
Fingrid on suomalaisten kantaverkkoyhtiö. Turvaamme asiakkaille ja yhteiskunnalle kustannustehokkaasti varman sähkön ja muovaamme tulevaisuuden puhdasta ja markkinaehtoista sähköjärjestelmää.
Fingrid välittää. Varmasti.
www.fingrid.fi
Subscribe to releases from Fingrid Oyj
Subscribe to all the latest releases from Fingrid Oyj by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from Fingrid Oyj
Fingrid slopar stamnätsavgifter och justerar nivån för stamnätets anslutningsavgifter21.9.2023 15:56:17 EEST | Tiedote
Fingrid planerar att slopa stamnätsavgifterna för sammanlagt sex månader under 2024 och därmed sänka stamnätsavgifterna för sina kunder med cirka 250 miljoner euro. Anledningen till denna plan är exceptionellt höga flaskhalsintäkter. Beslut har redan fattats om att slopa stamnätsavgifterna för januari, februari och juni 2024. För resten av året kommer beslut om slopade stamnätsavgifter att fattas under sommaren 2024. Anslutningsavgifterna för nya anslutningar till stamnätet kommer att justeras för att motsvara de ökade byggkostnaderna från och med 1.1.2024.
Fingrid jättää perimättä kantaverkkomaksuja ja tarkistaa kantaverkon liittymismaksujen tasoa21.9.2023 15:56:17 EEST | Tiedote
Fingridin suunnitelmissa on jättää perimättä kantaverkkomaksuja kaikkiaan kuudelta kuukaudelta vuonna 2024, ja alentaa näin asiakkaidensa kantaverkkomaksuja noin 250 miljoonalla eurolla. Suunnitelman taustalla on poikkeuksellisen suuret pullonkaulatuotot. Vuoden 2024 tammi-, helmi- ja kesäkuun kantaverkkomaksut on jo päätetty jättää perimättä. Loppuvuoden kantaverkkomaksujen perimättäjättämisestä päätetään kesällä 2024. Uusien kantaverkkoliittymien liittymismaksuja tarkistetaan vastaamaan rakentamisen nousseita kustannuksia 1.1.2024 alkaen.
Fingrid will waive grid service fees and adjust the level of grid connection fees21.9.2023 15:56:17 EEST | Press release
Fingrid plans to waive grid service fees for a total of six months in 2024, thus reducing its customers’ grid service fees by approximately EUR 250 million. The plan is a reaction to the exceptionally large amount of congestion income. The company has already decided to waive the grid service fees for January, February and June 2024. The decision to waive grid service fees for the remainder of the year will be made in the summer of 2024. The connection fees for new grid connections will be adjusted to reflect higher construction costs as of 1 January 2024.
Sähkön riittävyys tulevana talvena näyttää hyvältä7.9.2023 11:58:51 EEST | Tiedote
Fingrid on laatinut arvion sähkön riittävyydestä tulevana talvena. Viime talven epävarmuuksien väistyttyä sähkön riittävyys näyttää vakaalta. Sähkön käytön vähentäminen erityisesti pörssihintojen ollessa korkealla on jatkossakin tärkeää sähkön riittävyyden kannalta.
Finansiell information från Fingrid Oyj år 20245.9.2023 11:11:32 EEST | Tiedote
Fingridkoncernen publicerar år 2024 följande finansiella rapporter: 27.2.2024 bokslutskommuniké, verksamhetsberättelse och bokslut för 2023 25.4.2024 ledningens översikt 25.7.2024 halvårsrapport januari–juni 2024 30.10.2024 ledningens översikt Fingrids ordinarie bolagsstämma hålls preliminärt den 21.3.2024. Mer information: Ekonomi- och finansieringsdirektör Jukka Metsälä, Fingrid Oyj, tfn 030 395 5213
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom