Huhtikuun markkinamyllerrys vaihtui toukokuussa kurssinousuun – rahaa virtasi erityisesti osake- ja yhdistelmärahastoihin
Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin toukokuussa yhteensä 230 miljoonaa euroa uusia pääomia. Rahastopääomaan vaikutti myös myönteinen markkinakehitys. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 183 miljardia euroa.
Uusia pääomia sijoitettiin kaikkiin päärahastoluokkiin lukuun ottamatta pitkän koron rahastoja. Pääomia sijoitettiin osakerahastoihin yhteensä 114 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin
116 miljoonaa, lyhyen koron rahastoihin 4 miljoonaa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 21 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin pitkän koron rahastoista yhteensä 26 miljoonaa euroa.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät toukokuu 2025 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.05.2025 |
|
Osakerahastot |
114 |
-1 575 |
78 028 |
|
Yhdistelmärahastot |
116 |
182 |
37 502 |
|
Pitkän koron rahastot |
-26 |
651 |
38 825 |
|
Lyhyen koron rahastot |
4 |
1 086 |
18 397 |
|
Vaihtoehtoiset rahastot |
21 |
11 |
9 893 |
|
YHTEENSÄ |
230 |
355 |
182 645 |
Toukokuussa globaalit pääosakeindeksit nousivat Yhdysvaltojen osakemarkkinat edellä. Markkinoille myötätuulta antoi Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian välille solmittu uusi kauppasopimus, joka poisti kaupan esteitä. Lisäksi Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti lykkäävänsä EU:lle suunniteltujen tullien voimaantuloa kauppaneuvottelujen ajaksi – tämä ei tapahtunut ensimmäistä kertaa. Päätös lisäsi markkinoiden uskoa siihen, että myös Yhdysvaltojen ja EU:n välille voidaan saavuttaa tasapainoinen kauppasopimus. Odotukset Trumpin ajaman veronalennuspaketin etenemisestä kongressissa osaltaan tukivat sijoittajien luottamusta ja vahvistivat osakekursseja.
Yhdysvalloista alkanut osakekurssien nousu heijastui myös kehittyville markkinoille. Erityisesti Taiwanissa ja Vietnamissa nähtiin merkittäviä pääosakeindeksien nousuja. Tekoälybuumi ja Kiinan valtion elvytystoimet osaltaan tukivat Kiinan osakehintojen nousua.
Korkosijoittajalle toukokuu oli tuottoisa kuukausi. Valtionlainojen korot Yhdysvalloissa ja Euroopassa ensin nousivat mutta sitten laskivat. Yrityslainojen riskimarginaalit myös kaventuivat. Korkojen lasku vaikutti korkorahastojen arvostuksiin positiivisesti.
”Trumpin neuvottelutyyli kauppasopimuskiistoissa, jossa ensin luodaan kovaa painetta ja sitten vetäydytään, toistui jo tutulla kaavalla, joten sijoittajille palautui luottamus Yhdysvaltojen talouteen ja osakemarkkinoihin. Tämän seurauksena osakekurssit elpyivät huhtikuun romahduksesta. Yhdysvalloista lähtöisin oleva epävarmuus kuitenkin luo edelleen varjon maailmantalouden lähiajan kehityksen ylle, mikä näkyy myös uusimmissa talousennusteissa. Epävarmuuden takia sijoittajat hajauttivat sijoituksiaan toukokuussa hyvin laajasti”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).
Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin globaalisti, kehittyville markkinoille ja Eurooppaan sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 386 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin pääasiassa Pohjois-Amerikkaan, Pohjoismaihin, Tyynenmeren alueelle ja Suomeen sijoittavista rahastoista, yhteensä 248 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Japaniin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,27). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät toukokuu 2025 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.05.2025 |
Tuotto |
|
Suomi |
-56 |
-223 |
6 007 |
3 % |
|
Pohjoismaat |
-95 |
-312 |
9 777 |
0 % |
|
Eurooppa |
55 |
360 |
6 662 |
6 % |
|
Pohjois-Amerikka |
-34 |
-868 |
10 138 |
4 % |
|
Japani |
-17 |
32 |
352 |
11 % |
|
Tyynenmeren alue |
-63 |
-62 |
1 043 |
9 % |
|
Kehittyvät markkinat |
111 |
119 |
4 978 |
5 % |
|
Maailma |
220 |
-534 |
37 870 |
4 % |
|
Toimialarahastot |
-7 |
-86 |
1 201 |
4 % |
|
YHTEENSÄ |
114 |
-1 575 |
78 028 |
|
Pitkän koron rahastoissa sijoituksia tehtiin sekä globaalisti luokiteltuihin ja korkeariskisiin yrityslainoihin että euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 157 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin pääasiassa euroalueen valtioriskiin sijoittavista rahastoista, yhteensä 165 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 7,0 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,49).
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät toukokuu 2025 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.05.2025 |
Tuotto |
|
Valtioriski EUR |
-165 |
71 |
9 385 |
4,5 % |
|
Luokitellut yrityslainat EUR |
-6 |
416 |
13 620 |
6,0 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat EUR |
110 |
-25 |
5 012 |
7,0 % |
|
Valtioriski maailma |
-4 |
11 |
380 |
2,4 % |
|
Luokitellut yrityslainat maailma |
37 |
117 |
6 670 |
3,7 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat maailma |
10 |
77 |
1 276 |
4,1 % |
|
Kehittyvät markkinat |
-8 |
-18 |
2 481 |
3,7 % |
|
YHTEENSÄ |
-26 |
651 |
38 825 |
|
Kiinteistötuotoissa orastavaa käännettä parempaan
Toimitusjohtaja Annamaija Peltonen eQ Rahastoyhtiöstä kertoo, että yhtiön rahastojen nettomerkinnät olivat toukokuussa reilut 17 miljoonaa euroa positiiviset. Kasvu perustuu erityisesti täyden valtakirjan varainhoitoon.
”Toukokuun nettomerkinnöissä eivät näy eQ:n ammattimaisille sijoittajille suunnatut private equity -rahastot, kuten kiinteistörahastot. Ne ovat avoinna vain kvartaaleittain ja puolivuosittain, eli toukokuussa niihin ei ollut rahavirtoja”
”Kiinteistötuotot alkanevat hiljalleen kääntyä positiivisiksi, mikä sijoittajien on hyvä huomioida. Korko- ja osakesijoituksissa näemme kiinnostusta etenkin Eurooppaan ja kehittyville markkinoille”, Peltonen toteaa.
Vuoden 2025 alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.
Tilastokeskuksen vuoden 2023 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,57 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 507 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.
ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.
Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.
Avainsanat
Yhteyshenkilöt
Mariia SomerlaJohtava asiantuntija
Puh:+358 20 793 4292mariia.somerla@finanssiala.fiJohannes PalmgrenMonimediatoimittaja
Puh:+358 20 793 4229johannes.palmgren@finanssiala.fiLisätietoa julkaisijasta Finanssiala ry
Finanssiala ry
Itämerenkatu 11 - 13
00180 HELSINKI
020 793 4240
http://www.finanssiala.fi
Finanssiala ry (FA) edustaa Suomessa toimivia pankkeja, henki-, työeläke- ja vahinkovakuutusyhtiöitä, rahasto- ja rahoitusyhtiöitä sekä arvopaperivälittäjiä. Rakennamme jäsenillemme toimintaympäristöä, jossa ne voivat liiketoiminnallaan lisätä suomalaista hyvinvointia.
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Finanssiala ry
Pankkibarometri: Kotitalouksien ja yritysten luotonkysyntä kasvussa – talouden epävarmuus näkyy kuitenkin investointiodotuksissa5.6.2025 06:30:00 EEST | Tiedote
Kotitaloudet ovat kysyneet luottoja kevään 2025 aikana selvästi enemmän kuin vuosi sitten, selviää Finanssiala ry:n (FA) Pankkibarometrista. Odotukset kotitalouksien lainanottohalukkuudesta kesälle 2025 ovat nekin korkealla. Erityisesti asuntolainoja odotetaan kysyttävän vilkkaasti. Hallituksen puoliväliriihen päätöksellä keventää asuntorahoituksen sääntelyä on hyvät mahdollisuudet lisätä kotitalouksien uskallusta lähteä asuntokaupoille. Yrityksetkin ovat kysyneet kevään 2025 aikana luottoja selvästi vuodentakaista enemmän. Odotukset myös yritysten lähikuukausien lainankysynnälle ovat positiiviset. Investointeja varten otettavien luottojen kysynnän odotetaan kehittyvän heikommin kuin edellisessä, maaliskuussa julkaistussa barometrissa.
Nopeasta toiminnasta kiitos – rahastoliiketoiminta voi pysyä jatkossakin Suomessa28.5.2025 16:17:10 EEST | Tiedote
Finanssiala kiittää hallituksen päätöstä esittää määräaikaisen rahastopoikkeuksen jatkamista vuodella. Nykyinen määräaikainen rahastopoikkeus päättyy vuoden 2025 lopulla, mikä voisi johtaa rahastoliiketoiminnan siirtymiseen ulkomaille. Rahastopoikkeus juontaa juurensa sääntelyyn, jonka tavoitteena on estää veronkiertoa siten, että tosiasiassa Suomesta johdettujen yritysten kotipaikkaa pidettiin verojen välttämiseksi ulkomailla. Sääntelyn muutoksella ei haluttu puuttua sijoitusrahastotoiminnan harjoittamiseen, minkä takia poikkeus säädettiin. Finanssiala ry (FA) muistuttaa, että rahastoalan työpaikkojen ja verotulojen menettäminen kilpailijamaihin olisi suuri riski. Suomeen keskitetty sijoitustoiminta tuo työpaikkoja ja verotuloja. Vaikka määräaikaisen rahastopoikkeuksen jatkaminen on hyvä uutinen, tarvitaan pysyvämpi ratkaisu rahastoalan epävarmuuden poistamiseksi. Samalla on tarkasteltava tiettyjä muita rahastoalan säännöksiä ja varmistettava suomalaisen rahastoalan kilpailuedellytyks
Finanssiala: Pankkilainsäädännön uudistuksessa on otettava huomioon pankkien mahdollisuudet rahoittaa yrityksiä ja kotitalouksia28.5.2025 06:30:00 EEST | Tiedote
Finanssiala ry (FA) on antanut eriävän mielipiteen valtiovarainministeriön mietintöön pankkilainsäädännön uudistamisesta. FA on mukana uudistusta valmistelevassa valtiovarainministeriön työryhmässä. Finanssialan mielestä Suomen on otettava käyttöön vähäriskisiä asuntolainoja koskeva sääntelyoptio. Lisäksi laissa on säilytettävä nykyinen viiden prosentin enimmäismäärä järjestelmäriskejä koskevalle lisäpääomavaatimukselle. Vaatimus tulee lisäksi perustella seikkaperäisesti, jos se asetetaan. Hankalasti ennakoitavat lisäpääomavaatimukset heikentävät pankkien mahdollisuuksia rahoittaa kotitalouksia ja yrityksiä.
Kutsu: Talouden pyöreä pöytä: Monihuippuinen työura – Pidempään, paremmin ja yhdessä 5.6.2025 klo 14.00–15.0022.5.2025 10:20:58 EEST | Tiedote
Ikääntyvä Suomi tarvitsee osaamista ja kokemusta koko työuran mitalla. Perinteinen käsitys työurasta yhtenä pitkänä nousuna kohti eläköitymistä ei ole katoamassa. Työura voi kulkea myös polkuna, joka koostuu siirtymisistä, uusista mahdollisuuksista ja useista huipuista. Aiheesta keskustellaan Talouden pyöreän pöydän webinaarissa torstaina 5.6.2025 klo 14.00–15.00.
Ahosniemi: Finanssialan kasvustrategian hyvät eväät jäävät torsoksi, ellei sääntelyä yksinkertaisteta ja järkevöitetä15.5.2025 12:14:37 EEST | Tiedote
Finanssialan kasvustrategiaa selvittänyt työryhmä on julkistanut politiikkasuosituksensa kasvun vauhdittamiseksi. Ahosniemi pitää työryhmän suosituksia monelta osin hyvinä, mutta peräänkuuluttaa rahoitusmarkkinasääntelyn kokonaisarviota, joka oli alun perin määrä tehdä kasvustrategian yhteydessä. Työryhmä suosittelee muun muassa listautumiskynnyksen madaltamista, kansankapitalismin ja talousosaamisen vahvistamista sekä sääntelyn muuttamista, jotta Suomesta voidaan luoda merkittävä rahastojen kotipaikka. Suositukset perustuvat selvitykseen siitä, miten finanssiala voisi edistää nykyistä vahvemmin kestävää talouskasvua ja samalla luoda lisää työtä ja verotuloja Suomeen.
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme