Sijoittajien katse on jo vuodessa 2026 ja valoisammissa näkymissä – Rahastoihin syyskuussa 591 miljoonaa euroa uusia pääomia

Uusia pääomia sijoitettiin yhdistelmärahastoihin yhteensä 144 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 595 miljoonaa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 30 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin osakerahastoista miljoona euroa ja lyhyen koron rahastoista yhteensä 177 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät syyskuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.09.2025
Osakerahastot	-1	-1 149	83 286
Yhdistelmärahastot	144	521	39 592
Pitkän koron rahastot	595	1 704	40 445
Lyhyen koron rahastot	-177	1 318	20 517
Vaihtoehtoiset rahastot	30	-51	9 729
YHTEENSÄ	591	2 344	193 568

Syyskuussa globaalit pääosakeindeksit kehittyivät pääosin myönteisesti. Yhdysvalloissa isojen teknologiayhtiöiden osakekurssit nousivat yhtiöiden vahvojen tulosnäkymien siivittämänä. Alan kehitystä vauhdittivat merkittävät investoinnit tekoälyyn, mikä lisäsi sijoittajien luottamusta tulevaisuuden kasvuun. Lisäksi Yhdysvaltain keskuspankin päätös laskea ohjauskorkoa tuki osakemarkkinoiden nousua.

Euroopassa pääosakeindeksien kehitys oli sen sijaan vaihtelevaa. Epävarmuutta lisäsivät kohonneet geopoliittiset riskit sekä Euroopan keskuspankin päätös heikentää euroalueen talousennustetta vuodelle 2026. Yhdysvaltain asettamien tullien arvioidaan hieman hidastavan euroalueen talouskasvua, mutta vaikutuksen odotetaan jäävän alkuperäisiä pelkoja pienemmäksi ja kohdistuvan vain tietyille toimialoille. Epävarmuudesta huolimatta useiden euroalueen maiden pääosakeindeksit nousivat, kuten Helsingin pörssin pääindeksi. Tuoreimpien talousennusteiden mukaan Suomen talouden odotetaan vahvistuvan hiljalleen ensi vuoden aikana.

Syyskuu oli korkosijoittajille tuottoisa kuukausi. Pitkät korot laskivat ja yrityslainojen riskilisät kaventuivat, mitkä vaikuttivat niihin sijoittavien rahastojen arvostuksiin positiivisesti. Pitkien korkojen laskua tukivat Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskoron lasku ja aiempaa heikompi euroalueen talousennuste.

”Sijoittajien huomio on jo osaksi siirtynyt vuoteen 2026, sillä talousnäkymät ovat siellä kuluvaa vuotta valoisampia. On kuitenkin tärkeää huomioida, että Euroopassa geopoliittiset riskit ovat kasvaneet asteittain, mikä lisää epävarmuutta markkinoilla. Tämän vuoksi sijoitusten hajauttaminen on edelleen keskeinen osa riskienhallintaa. Suomessa kotitaloudet säästävät nyt aktiivisesti, mikä näkyy positiivisesti rahastojen nettomerkinnöissä, mutta samalla kulutus on maltillisempaa”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin pääasiassa Eurooppaan, Pohjois-Amerikkaan ja kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 719 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin vain globaalisti ja Tyynenmeren alueelle sijoittavista rahastoista yhteensä 867 miljoonaa euroa.

Sharpen mittarilla mitattuna Tyynenmeren alueelle sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,44). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät syyskuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.09.2025	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	70	-158	6 307	5 %
Pohjoismaat	35	47	10 240	1 %
Eurooppa	274	1 036	7 324	7 %
Pohjois-Amerikka	235	-406	11 643	7 %
Japani	40	76	419	12 %
Tyynenmeren alue	-91	-147	1 028	11 %
Kehittyvät markkinat	210	283	5 831	9 %
Maailma	-776	-1 786	39 201	6 %
Toimialarahastot	2	-95	1 292	13 %
YHTEENSÄ	-1	-1 149	83 286

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa euroalueen luokiteltuihin yrityslainoihin ja valtioriskiin sijoittaviin rahastoihin yhteensä 545 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin ainoastaan kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista yhteensä 7 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 5,4 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,20).

milj. EUR	Nettomerkinnät syyskuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.09.2025	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	245	366	9 687	0,5 %
Luokitellut yrityslainat EUR	300	815	14 188	3,5 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	31	205	5 348	5,4 %
Valtioriski maailma	2	-1	365	-0,6 %
Luokitellut yrityslainat maailma	8	145	6 812	1,1 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	17	138	1 390	2,9 %
Kehittyvät markkinat	-7	35	2 654	3,1 %
YHTEENSÄ	595	1 704	40 445

Lue lisää

• Rahastoraportti, syyskuu 2025
• Markkinakatsaus, syyskuu 2025

Hiljaa hyvä tulee – myös tuottomielessä

Seligson & Co Rahastoyhtiön hallituksen puheenjohtaja Ari Kaaro muistuttaa, että sijoittaessa ei kannata tuijottaa yksittäisiä kuukausia.

”Hyvästä kuukaudesta voi iloita, huonompi tarkoittaa, että lisäsijoituksissa saa arvopapereita halvemmalla. Tärkeintä on sijoittaa pitkäjänteisesti oman riskiprofiilin mukaan: Hiljaa hyvä tulee – myös tuottomielessä.”

Kaaro muistuttaa, että suomalaisen rahastosijoittajan markkinatilanne on erinomainen: helposti saatavilla olevista kotimaisista sijoitusrahastoista löytyy ratkaisu lähes mihin tahansa tarpeeseen.

”Rahastoja löytyy joka markkinalle, kaikkiin omaisuusluokkiin ja lisäksi valmiiksi paketoituja kokonaisratkaisuja. Sijoittaminen ei ole koskaan ollut näin helppoa!”

Vuoden 2025 alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.

Tilastokeskuksen vuoden 2024 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,67 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 872 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.