200 miljardin rajaa kolkutellaan – rahastoihin lokakuussa 1053 miljoonaa euroa uusia pääomia

Uusia pääomia sijoitettiin kaikkiin päärahastoluokkiin. Osakerahastoihin sijoitettiin uusia varoja yhteensä 288 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin 86 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 494 miljoonaa, lyhyen koron rahastoihin 180 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 5 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2025
Osakerahastot	288	-861	86 916
Yhdistelmärahastot	86	607	40 718
Pitkän koron rahastot	494	2 197	41 165
Lyhyen koron rahastot	180	1 498	20 719
Vaihtoehtoiset rahastot	5	-61	9 746
YHTEENSÄ	1 053	3 382	199 264

Lokakuu oli osakesijoittajalle tuottoisa kuukausi. Kuukauden aikana globaalit osakeindeksit nousivat laajasti, ainoastaan Kiinassa nähtiin pientä laskua. Pörssiyhtiöt julkaisivat pääosin hyviä kolmannen vuosineljänneksen tuloksia, mikä vahvisti sijoittajien luottamusta. Kaikkien osakerahastoluokkien kuukauden ja viimeisten 12 kuukauden keskimääräiset tuotot olivat plusmerkkisiä.

Yhdysvalloissa osakekurssien nousua vauhditti keskuspankin päätös laskea ohjauskorkoa heikentyneiden työllisyyslukujen takia. Myötätuulta osakemarkkinoille antoi myös Yhdysvaltain ja Kiinan presidenttien tapaaminen, jossa päästiin kauppasopimukseen muun muassa harvinaisista maametalleista. Maiden välinen vuoden mittainen sopimus hyödyttää myös Eurooppaa ja tukee maailmantalouden kasvua.

Myös korkosijoittajille lokakuu oli tuottoisa kuukausi. Pitkät korot laskivat, mikä vaikutti positiivisesti korkosijoituksiin keskittyvien rahastojen arvostuksiin. Monien yrityslainojen riskimarginaalit ovat jo varsin kapeat suhteessa aiempien vuosien tasoihin, mikä korostaa yleisen korkotason muutosten merkitystä tuottojen ja yrityslainoihin sijoittavien rahastojen arvostuksien muodostumisessa. Euroalueen maiden ja Yhdysvaltojen 10 vuoden joukkovelkakirjalainojen korot laskivat. Yhdysvalloissa hallinnon sulkeminen, heikentyneet työllisyysluvut ja Kansainvälisen valuuttarahaston ennuste maan talouskasvun hidastumisesta ovat laskeneet pitkiä korkoja.

”Lokakuussa sijoittajat hajauttivat varojaan kaikkiin päärahastoluokkiin, osakerahastoissa erityisesti Eurooppaan. Sijoittajia kiinnostivat edelleen Pohjois-Amerikkaan sijoittavat osakerahastot, mutta selvästi edellistä kuukautta vähemmän. Suomeen sijoittava osakerahastoluokka tuotti kuukauden aikana parhaiten kaikista osakerahastoluokista, mutta siitä huolimatta lunastuksia tehtiin enemmän kuin uusia sijoituksia. Todennäköisesti sijoittajat tekivät suoria yksittäisiä osakepoimintoja Helsingin pörssistä, kun taas rahastojen kautta hajautettiin ulkomaille sekä korko- ja yhdistelmärahastoihin”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).

Osakerahastoissa uusia pääomia sijoitettiin Pohjoismaihin, Eurooppaan, Tyynenmeren alueelle, globaalisti, Pohjois-Amerikkaan, kehittyville markkinoille ja toimialoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 330 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin Suomeen ja Japaniin sijoittavista rahastoista yhteensä 41 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Suomeen sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,05). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2025	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	-40	-197	6 736	18 %
Pohjoismaat	1	48	10 501	9 %
Eurooppa	171	1 207	7 718	13 %
Pohjois-Amerikka	9	-396	12 201	8 %
Japani	-1	75	443	20 %
Tyynenmeren alue	56	-91	1 126	17 %
Kehittyvät markkinat	8	291	6 033	16 %
Maailma	81	-1 705	40 806	11 %
Toimialarahastot	4	-92	1 352	18 %
YHTEENSÄ	288	-861	86 916

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa globaalisti ja euroalueen luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 426 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista yhteensä 46 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot 5,8 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sharpen mittarilla mitattuna euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,19).

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2025	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2025	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	67	433	9 828	2,5 %
Luokitellut yrityslainat EUR	263	1 079	14 458	4,7 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	40	245	5 399	5,3 %
Valtioriski maailma	0	-2	368	0,9 %
Luokitellut yrityslainat maailma	163	308	7 025	2,8 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	7	146	1 401	3,3 %
Kehittyvät markkinat	-46	-11	2 686	5,8 %
YHTEENSÄ	494	2 197	41 165

• Rahastoraportti, lokakuu 2025
• Markkinakatsaus, lokakuu 2025

Tilastokeskuksen vuoden 2024 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,67 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 872 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.

Enemmän aikaa tarkoittaa enemmän mahdollisuuksia kasvattaa varallisuutta

Lokakuussa sijoittajien optimismi näkyi suomalaisten sijoitusrahastojen nettomerkinnöissä. Kaikki omaisuusluokat, osake, korko ja vaihtoehtoiset, keräsivät lisää pääomia.

Sijoittamisessa aika on rahaa – ja mitä enemmän aikaa, sitä enemmän mahdollisuuksia kasvattaa varallisuutta. Kun sijoitussuunnitelma kattaa koko elämän matkan, sen avulla on helpompi pysyä kurssissa myös markkinoiden myrskyissä. Pitkäjänteisyys tuo turvaa ja tuottoa, ja tasoittaa lyhyen aikavälin markkinaheilunnan vaikutukset sijoitussalkussa”, sanoo S-Pankki Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Teri Heilala.

Heilalan mukaan vuosi 2025 on ollut suotuisa sekä osake- että korkomarkkinoilla, mikä on näkynyt positiivisesti myös rahastotuotoissa. Vaikka epävarmuustekijöitä on riittänyt, markkinoita ovat tukeneet muun muassa kauppasopimukset, vahvat tulosodotukset ja kevyet rahoitusolosuhteet. Teknologiayhtiöiden korkeita arvostuksia on alettu tarkastella kriittisemmin, mikä näkyy markkinakeskusteluissa.

Vuoden 2025 alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.