Työllisyysrahasto

Employment Fund Strengthens Financing of Unemployment Benefit Costs

Share

On 25 March 2020, the Employment Fund announced that the sudden increase in layoffs and unemployment caused by the coronavirus will lead to a significant increase in unemployment benefit costs. At the same time, it was stated that despite the fund’s good cash situation and accrued business cycle buffer, it is likely that the Employment Fund will have to take out a significant loan in order to secure its solvency.

The Employment Fund has a valid EUR 400 million revolving credit facility (RCF) with four banks. The facility agreement expires on 20 April 2020.

The Employment Fund has renewed the RCF by signing corresponding agreements totalling EUR 800 million on 9 April 2020 with the following banks: Danske Bank A/S, Finland Branch, Nordea Bank Abp, OP Corporate Bank plc, Swedbank AB (publ) and Svenska Handelsbanken AB (publ), Branch Operation in Finland. The RCFs are valid for two years and include a one-year extension option, but the use of the option is subject to the support of the banks.

The Employment Fund submitted an application to the Ministry of Finance on 3 April 2020 concerning a state guarantee for the aforementioned facilities. The guarantee requires a decision of Parliament.

The Employment Fund’s Chief Financial Officer Tapio Oksanen summarises the significance of the agreements: ‘We are very satisfied and happy that we were able to agree significant revolving credit facilities with our banks in such a short timeframe. This financing arrangement offers us alternative forms of debt financing in addition to our current commercial paper programme. I would also like to thank all of the banks participating in the arrangements for their strong commitment to strengthening the Employment Fund's financing structure and securing the financing of employment benefits.’

The Employment Fund will continue to prepare other measures to secure the fund’s solvency and the payment of daily unemployment allowances. This will require, among other things, government action to secure financing.

Contacts

For further information:
Tapio Oksanen
Chief Financial Officer
+358 40 5394 651
Twitter: @OksTapio

Janne Metsämäki
Managing Director
+358 40 522 3614
Twitter: @JanneMetsamaki

Requests for material:
viestinta@tyollisyysrahasto.fi

Links

About Työllisyysrahasto

Työllisyysrahasto
Työllisyysrahasto
Kansakoulukuja 1, Pl 191
00100 HELSINKI

https://www.tyollisyysrahasto.fi/tyollisyysrahasto/

Työllisyysrahasto kerää työttömyysvakuutusmaksut, joilla rahoitetaan mm. työttömyysturvaa ja edistetään palkansaajien osaamisen kehittämistä aikuiskoulutusetuuksilla. Työllisyysrahasto on tärkeä osa suomalaista sosiaaliturvajärjestelmää. 

Subscribe to releases from Työllisyysrahasto

Subscribe to all the latest releases from Työllisyysrahasto by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.

Latest releases from Työllisyysrahasto

Työllisyysrahasto on antanut STM:lle arvion työttömyysvakuutusmaksujen tasosta vuodelle 20215.5.2020 11:21:34 EESTTiedote

Työllisyysrahasto on esittänyt sosiaali- ja terveysministeriölle arvion, että työnantajan ja työntekijän työttömyysvakuutusmaksujen yhteismäärää olisi tarpeen korottaa 0,70 -1,50 prosenttiyksiköllä siinä tapauksessa, että valtio osallistuu lomautusmenojen rahoitukseen vuosina 2020 ja 2021. Ilman valtion osallistumista olisi maksujen korotustarve 1,00 - 2,00 prosenttiyksikköä vuodelle 2021.

Työllisyysrahasto vahvistaa työttömyysturvamenojen rahoitusta9.4.2020 15:27:29 EESTTiedote

Työllisyysrahasto tiedotti 25.3.2020, että koronaviruksen aiheuttama äkkijyrkkä lomautusten lisääntyminen ja työttömyyden kasvu tulevat johtamaan työttömyysturvamenojen merkittävään nousemiseen. Samalla todettiin, että huolimatta rahaston hyvästä kassatilanteesta ja suhdannepuskurin kertymästä on todennäköistä, että Työllisyysrahasto joutuu maksuvalmiutensa varmistamiseksi turvautumaan merkittävään lainanottoon.

In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.

Visit our pressroom