Finnvera Oyj

Finnvera: Funding enables export companies’ foreign trade

Share

Finnvera’s funding has succeeded as planned this year. In October Finnvera, a Finnish state-owned specialised financing company, issued a USD 1 billion bond and in April a EUR 1 billion bond. Both of the issues’ order books were twice oversubscribed. Finnvera’s annual funding needs amount to some two billion euros. The goal is to obtain funding from capital market to enable Finnvera to provide competitive export credits to customers of Finnish export companies. Arranging financing to Finnish exporters’ foreign customers may play a crucial part in closing an export deal.

Finnvera, a state-owned, specialised financing company, has used capital market bonds to acquire funding for export credits since 2012.

Its outstanding bonds, issued under a state-guaranteed debt programme, amount to just under 10 billion euros. The latest 1 billion US dollar benchmark bond was issued in October. This year’s first benchmark issue was a 1 billion euro-denominated bond and took place in April.

“We aim to issue benchmark bonds annually, both in euros and US dollars. It is a strategic decision. Self-sustainability, a goal set for Finnvera, means that Finnvera must manage its financial risks. In the long-term, the income from our operations must exceed our expenses and potential losses. At the same time, we must also provide companies with competitive financing that increases trade and creates new jobs. This is our way of boosting the impact of our financing operations,” says Jukka-Pekka Holopainen, Head of Treasury at Finnvera.

Finnvera’s annual funding needs amount to some two billion euros. The demand for financing exports is mainly influenced by the banks’ ability to provide loans to businesses and by developments in the global capital markets. Uncertainty has plagued the capital markets for some time.

“We make rough funding plans for at least a year into the future. Our plans are based on estimates of clients’ needs for financing and our maturing debt. Some of the funds are set aside in a liquidity reserve for later investment. Ideally, the buffer should amount to a few billion,” Holopainen says.

Timing and price are crucial to demand - The goal is to obtain funding at as low a cost as possible without jeopardising Finnvera’s liquidity

International institutional bond investors mainly come from Europe, Asia and North America. Most of them are financial institutions, such as banks, central banks, insurance companies and asset managers.

You would expect a guarantee by the Republic of Finland to signal a low-risk bond.

“There is demand for safe investment options, but we are still relatively new on the market. It is important to meet with investors regularly to make our bond issues attractive. One basis point in either direction amounts to a large sum of money when talking about billion-euro debt,” Holopainen points out.

For a bond issue to be successful, there must be adequate demand and the price must be right. The goal is to obtain funding at as low a cost as possible with a healthy maturity structure of the debt.

“It is always difficult to estimate the timing, or the maturity, of future issues. Bonds usually have a maturity of five to fifteen years. Ideally, an issue is oversubscribed, and a well-functioning secondary market is in place for the bonds,” says Holopainen.

For example, the one-billion-euro benchmark bond issued in April attracted over 90 investors, and the subscriptions totaled 2.8 billion euros. The target for attractiveness was met. The USD-denominated October issue was also a success, the final order book closed twice oversubscribed, with 50 investors.

“This signals a growing demand. Our previous issues, coupled with our recent active work in investor relations, has improved Finnvera’s name recognition on international capital markets. Such awareness has a big impact on demand. It improves the accessibility of cost-effective funding,” Holopainen explains.

Keywords

Contacts

Jukka-Pekka Holopainen, Head of Treasury, Finnvera Plc, jukka-pekka.holopainen@finnvera.fi, tel. +358 29 460 2838

Images

Finnvera's Head of Treasury Jukka-Pekka Holopainen
Finnvera's Head of Treasury Jukka-Pekka Holopainen
Download

Links

About Finnvera Oyj

Finnvera Oyj
Finnvera Oyj
Porkkalankatu 1
00180 HELSINKI

029 460 11http://www.finnvera.fi

Finnvera provides financing for the start, growth and internationalisation of enterprises and guarantees against risks arising from exports. Finnvera strengthens the operating potential and competitiveness of Finnish enterprises by offering loans, guarantees and other services associated with the financing of exports. The risks included in financing are shared between Finnvera and other providers of financing. Finnvera is a specialised financing company owned by the State of Finland and it is the official Export Credit Agency (ECA) of Finland. https://www.finnvera.fi/eng

Subscribe to releases from Finnvera Oyj

Subscribe to all the latest releases from Finnvera Oyj by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.

Latest releases from Finnvera Oyj

Finnverasta maaliskuussa 5 300 päätöstä pk-rahoitusjärjestelyissä – eniten kasvua Pohjois-Karjalassa ja Pohjanmaalla6.4.2020 16:20:21 EESTTiedote

Finnvera teki maaliskuussa nykyisille ja uusille pk-yritysasiakkaille yhteensä yli 5 300 päätöstä rahoitusjärjestelyistä. Määrä on yli viisinkertainen edellisvuoden maaliskuuhun verrattuna. Uutta kriisirahoitusta on myönnetty jo yli tuhannelle yritykselle, ja maksuaikajärjestelyjä on tehty samaan aikaan yli neljälle tuhannelle yritykselle. Eniten kasvua uuden rahoituksen myöntämisessä on ollut Pohjois-Karjalassa ja Pohjanmaalla, joissa rahoitusjärjestelyiden määrä on kolminkertaistunut edellisen vuoden maaliskuuhun verrattuna. Pienintä muutos on ollut Kainuussa, jossa on myös ensimmäisiä tautitapauksia ilmennyt muuta maata myöhemmin.

Finnvera alentaa koronatilanteen rahoitukseen suunnattujen takausten hinnoittelua merkittävästi2.4.2020 15:28:22 EESTTiedote

Finnvera alentaa ja yksinkertaistaa koronatilanteen käyttöpääomarahoituksessa käytettävien takaustensa hinnoittelua takautuvasti maaliskuun alusta lähtien. Aloittaville yrityksille suunnatun alkutakauksen, yli 3 vuotta toimineiden yritysten pk-takauksen ja Finnvera-takauksen fast trackin vuosittainen takausprovisio alenee ja on enintään 1,75 %. Alkutakauksen ja pk-takauksen toimitusmaksu alenee ja on jatkossa 0,1 % takauksen määrästä. Muutos koskee 1.3.2020 lähtien myönnettyjä edellä mainittuja takauksia, ja se tullaan huomioimaan yrityksen laskutuksessa ilman asiakkaan erillistä yhteydenottoa. Lisäksi Finnvera tulee hyvittämään takautuvasti maksujen erotuksen niille asiakkaille, jotka ovat jo maksaneet korkeampaa takausprovisiota tai toimitusmaksua.

Finnveran yritysrahoitusmittari: Käyttöpääoman tarve yrityksissä kasvaa erittäin hurjasti, investoinnit jäihin – Korona tuo talouteen syvän montun30.3.2020 14:18:19 EESTTiedote

Finnveran rahoitusammattilaisilleen tekemä kysely osoittaa, että yritykset miettivät nyt vain käyttöpääomatarpeita. Investoinnit ja riskinotto siirtyvät tulevaisuuteen – miten pitkälle, sitä on mahdotonta arvioida. Korona pyyhkäisi pohjan Suomen talouden kasvuennusteilta. Ensimmäiset vankalla pohjalla olevat makrotason arviot siitä, miten eri toimialat kohtaavat koronan ensivaiheen seuraukset, on saatavilla kesälomien kynnyksellä, arvioi Finnveran pääekonomisti Timo Lindholm.

Finnvera tekee päivittäin yli 400 rahoituspäätöstä – noin puolet hakemuksista liittyy nyt uusien luottojen takauksiin26.3.2020 11:00:26 EETTiedote

Koronaviruksen aiheuttamassa poikkeuksellisessa tilanteessa Finnvera turvaa pk-yritysten lisääntyneitä käyttöpääomatarpeita myöntämällä takauksen yrityksen pankkilainalle. Hakemusmäärät ovat moninkertaistuneet, ja kaikkiaan kahden viikon aikana rahoitushakemuksia on tullut yli 4 000 kappaletta, kun normaalisti viikossa käsitellään noin 300 hakemusta.

Finnvera rekrytoi vuokratyövoimaa hakemusruuhkan purkamiseksi20.3.2020 15:45:58 EETTiedote

Finnveran rahoitushakemusmäärät ovat jopa kymmenkertaistuneet, kun yritykset hakevat muutoksia maksuohjelmiin ja uutta rahoitusta pankkien kautta haettavalla takauksella. Finnveran kotimaan rahoitusvaltuutta nostettiin tänään 12 miljardiin euroon, ja lisääntyneiden valtuuksien myötä odotamme hakemusvirran kasvavan vielä merkittävästi. Hakemusten käsittelyyn tarvitaan nyt lisäresursseja, ja Finnvera on käynnistänyt haun vuokratyövoiman saamiseksi ulkoisen kumppanin kanssa.

In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.

Visit our pressroom