Finnvera Oyj

Finnvera: Funding enables export companies’ foreign trade

Share

Finnvera’s funding has succeeded as planned this year. In October Finnvera, a Finnish state-owned specialised financing company, issued a USD 1 billion bond and in April a EUR 1 billion bond. Both of the issues’ order books were twice oversubscribed. Finnvera’s annual funding needs amount to some two billion euros. The goal is to obtain funding from capital market to enable Finnvera to provide competitive export credits to customers of Finnish export companies. Arranging financing to Finnish exporters’ foreign customers may play a crucial part in closing an export deal.

Finnvera, a state-owned, specialised financing company, has used capital market bonds to acquire funding for export credits since 2012.

Its outstanding bonds, issued under a state-guaranteed debt programme, amount to just under 10 billion euros. The latest 1 billion US dollar benchmark bond was issued in October. This year’s first benchmark issue was a 1 billion euro-denominated bond and took place in April.

“We aim to issue benchmark bonds annually, both in euros and US dollars. It is a strategic decision. Self-sustainability, a goal set for Finnvera, means that Finnvera must manage its financial risks. In the long-term, the income from our operations must exceed our expenses and potential losses. At the same time, we must also provide companies with competitive financing that increases trade and creates new jobs. This is our way of boosting the impact of our financing operations,” says Jukka-Pekka Holopainen, Head of Treasury at Finnvera.

Finnvera’s annual funding needs amount to some two billion euros. The demand for financing exports is mainly influenced by the banks’ ability to provide loans to businesses and by developments in the global capital markets. Uncertainty has plagued the capital markets for some time.

“We make rough funding plans for at least a year into the future. Our plans are based on estimates of clients’ needs for financing and our maturing debt. Some of the funds are set aside in a liquidity reserve for later investment. Ideally, the buffer should amount to a few billion,” Holopainen says.

Timing and price are crucial to demand - The goal is to obtain funding at as low a cost as possible without jeopardising Finnvera’s liquidity

International institutional bond investors mainly come from Europe, Asia and North America. Most of them are financial institutions, such as banks, central banks, insurance companies and asset managers.

You would expect a guarantee by the Republic of Finland to signal a low-risk bond.

“There is demand for safe investment options, but we are still relatively new on the market. It is important to meet with investors regularly to make our bond issues attractive. One basis point in either direction amounts to a large sum of money when talking about billion-euro debt,” Holopainen points out.

For a bond issue to be successful, there must be adequate demand and the price must be right. The goal is to obtain funding at as low a cost as possible with a healthy maturity structure of the debt.

“It is always difficult to estimate the timing, or the maturity, of future issues. Bonds usually have a maturity of five to fifteen years. Ideally, an issue is oversubscribed, and a well-functioning secondary market is in place for the bonds,” says Holopainen.

For example, the one-billion-euro benchmark bond issued in April attracted over 90 investors, and the subscriptions totaled 2.8 billion euros. The target for attractiveness was met. The USD-denominated October issue was also a success, the final order book closed twice oversubscribed, with 50 investors.

“This signals a growing demand. Our previous issues, coupled with our recent active work in investor relations, has improved Finnvera’s name recognition on international capital markets. Such awareness has a big impact on demand. It improves the accessibility of cost-effective funding,” Holopainen explains.

Keywords

Contacts

Jukka-Pekka Holopainen, Head of Treasury, Finnvera Plc, jukka-pekka.holopainen@finnvera.fi, tel. +358 29 460 2838

Images

Finnvera's Head of Treasury Jukka-Pekka Holopainen
Finnvera's Head of Treasury Jukka-Pekka Holopainen
Download

Links

About Finnvera Oyj

Finnvera Oyj
Finnvera Oyj
Porkkalankatu 1
00180 HELSINKI

029 460 11http://www.finnvera.fi

Finnvera provides financing for the start, growth and internationalisation of enterprises and guarantees against risks arising from exports. Finnvera strengthens the operating potential and competitiveness of Finnish enterprises by offering loans, guarantees and other services associated with the financing of exports. The risks included in financing are shared between Finnvera and other providers of financing. Finnvera is a specialised financing company owned by the State of Finland and it is the official Export Credit Agency (ECA) of Finland. https://www.finnvera.fi/eng

Subscribe to releases from Finnvera Oyj

Subscribe to all the latest releases from Finnvera Oyj by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.

Latest releases from Finnvera Oyj

Finnveran Maat ja markkinat -katsaus 1/2020: Venäjän kasvuodotukset vaatimattomat, Kaakkois-Aasian seuraava nousija voi olla Uzbekistan8.1.2020 13:00:00 EETTiedote

Venäjä on perinteisesti ollut Suomen keskeisiä vientimarkkinoita, mutta markkinoiden epävarmuus ja viime vuosina kaupalle asetetut pakotteet puolin ja toisin ovat hidastaneet vientiä Venäjälle. Uzbekistan ja Kazakstan puolestaan ovat Keski-Aasian nousevia talouksia, joita kohtaan kiinnostus on Suomessa kasvussa. Suomalaisyritysten kannattaa hyödyntää vientipotentiaali. Finnveralla on mahdollisuus rahoittaa suomalaisyritysten vientiä maihin taloudellisista tai poliittisista epävarmuuksista huolimatta. Finnveran vuoden 2020 ensimmäisen Maat ja markkinat -katsauksen aiheena ovat Venäjä, Uzbekistan ja Kazakstan.

Kolmannes Etelä-Savon pk-yrityksistä uskoo viennin arvon kasvavan tulevana vuonna – kansainvälistymispalvelut auttavat haasteellisilla markkinoilla19.11.2019 10:30:00 EETTiedote

Joka viides vienti- ja ulkomaanmarkkinoilla toimivista Etelä-Savon pk-yrityksistä aikoo tulevana vuonna lisätä panostuksiaan kansainvälistymiseen. Kolmannes yrityksistä uskoo vientinsä arvon kasvavan. Tämä selviää syksyn pk-yritysbarometrista. Maakunnan pk-yritysten vientikohteena korostuu Pohjoismaiden ja muun EU:n ohella Venäjä. Julkisten kansainvälistymispalvelujen merkitys voi olla ratkaiseva haasteellisilla markkinoilla.

Finnvera: Varainhankinta mahdollistaa kauppoja vientiyrityksille14.11.2019 10:00:35 EETTiedote

Valtion erityisrahoitusyhtiö Finnveran varainhankinta on onnistunut suunnitellusti tänä vuonna. Finnvera laski lokakuussa liikkeeseen 1 miljardin Yhdysvaltain dollarin joukkovelkakirjalainan ja huhtikuussa 1 miljardin euron joukkovelkakirjalainan. Molemmat ylimerkittiin kaksinkertaisesti. Finnveran rahoitustarpeet ovat olleet vuosittain noin kaksi miljardia euroa. Varainhankinnan päämääränä on kilpailukykyisen rahoituksen mahdollistaminen suomalaisten vientiyritysten asiakkaille. Ostajarahoituksen järjestäminen ulkomaisille ostajille on usein edellytys vientikaupan syntymiselle.

Puolet Etelä-Karjalan pk-yrityksistä aikoo lisätä panostuksia ulkomaanmarkkinoille – kansainvälistymispalvelut auttavat haasteellisilla markkinoilla29.10.2019 12:00:09 EETTiedote

Noin puolet Etelä-Karjalan pk-vientiyrityksistä aikoo lisätä panostuksiaan kansainvälistymiseen tulevana vuonna ja reilu kolmannes odottaa viennin arvon kasvavan. Tämä selviää syksyn pk-yritysbarometrista. Maakunnan pk-yritysten vientikohteena korostuu Pohjoismaiden ja muun EU:n ohella Venäjä, mikä näkynee hieman koko maan tasoa korkeampana julkisten kansainvälistymispalvelujen käyttönä. Palvelujen merkitys voi olla ratkaiseva haasteellisilla markkinoilla.

Finnveran Maat ja markkinat -katsaus: Ahdinkoon ajautunut Argentiina sai ulkomaiset rahoittajat paniikkiin – Aasiassa kasvu jatkuu25.10.2019 14:30:00 EESTTiedote

Finnvera alkaa julkaista eri markkinoita suomalaisen viennin näkökulmasta luotaavaa Maat ja markkinat -katsausta. Ensimmäinen katsaus keskittyy Aasiaan ja toisaalta Latinalaiseen Amerikkaan. Aasian markkinoilla kasvu jatkuu. Argentiinassa poliittinen epävarmuus on romahduttanut luottamuksen maan talouteen, mikä vaikuttaa myös suomalaisten vientiyritysten mahdollisuuksiin Argentiinassa. OECD-maiden vientitakuulaitokset pudottivat Argentiinan äskettäin heikoimman maksukyvyn luokkaan.

In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.

Visit our pressroom