Kannustinloukku kaihertaa asuntokauppaa
Kannustinloukku hidastaa kauppaa ja koskettaa jopa miljoonaa suomalaista.
”Nykyiseen asuntolainaan aiemmin neuvoteltuja edullisia ehtoja ei välttämättä saa mukaan uuteen lainaan, koska lainavakuus yleensä vaihtuu. Muuttopäätöstä lykkäämällä voi siis tässä tilanteessa säästää jopa satasia kuussa”, Hypon ekonomisti Juho Keskinen kuvaa uutta ilmiötä.
Asuntomarkkinoiden kannustinloukku koskettaa jopa miljoonaa suomalaista asuntovelallista, joten se vertautuu työelämän kannustinloukkuihin, joissa työn ottamista hidastaa verotuksen ja etuuksien muutokset. Korontarkistukset purkavat tilannetta, kun kalenteri kulkee eteenpäin, mutta kiinteiden korkojen ja korkokattojen loukku saattaa kestää vielä hyvinkin pitkään, sillä niissä ratkaisevaa on korkojen kehitys.
Asuntojen hinnat laskevat
Hypo ennustaa uudessa asuntomarkkinakatsauksessa asuntokaupan käyvän säästöliekillä kesään asti ja kauppahintojen laskevan entisestään. Uusien laskelmien mukaan Hypo ennustaa asuntojen hintojen laskevan koko maassa tänä vuonna 6 prosenttia ja pääkaupunkiseudulla jopa 7 prosenttia. Ensi vuonna 2024 tilanne kääntyy loivaan nousuun koko maassa +2,0% ja pk-seudulla +3,0%.
”Korkokipu tuntuu kaupungeissa, joissa asunnot maksavat enemmän, ja haja-asutusalueille iskevät liikennepolttoaineen sekä lämmityksen kustannukset. Kysyntä vähenee, mutta jo aloitetut rakennushankkeet viedään loppuun, joten tarjontaa tulee markkinoille yhä”, Hypon pääekonomisti Juhana Brotherus huomauttaa.
Rakentamisen jatkuminen on kuitenkin nyt ohi. Tänä vuonna saatetaan jäädä jopa 30 000 asunnon aloitukseen, mikä olisi vähiten sitten vuoden 2014 ja tarkoittaisi 35 prosentin laskua vuodesta 2021.
Ostajien varovaisuuden ja rakennusyhtiöiden laskelmien katveessa on noussut esille merkittäviä markkinahavaintoja, sillä vilkkaillakin paikoilla Helsingin Pasilaa ja Vantaan Tikkurilaa myöten uusia kohteita on pantu jäihin ja osa ostajista on päätynyt maksamaan kaupan purkukorvauksia rakennusliikkeille.
”On ymmärrettävää maksaa mieluummin kahden prosentin suuruinen sopimussakko ja perua kaupat, jos hinnat laskevat alueella enemmän – voihan sillä tavalla todellisuudessa säästää, vaikka kaupan purkaminen lyö loven kukkaroon”, Brotherus sanoo.
Asuntomarkkinoiden neliraajajarrutus on saatellut Hypon Asuntoindeksin syöksyyn, joka muistuttaa finanssikriisin tilannetta. Koko maan kauppamäärät ovat romahtaneet yli kolmanneksen ja hinnat hiipuneet viime vuoden alun huipuista viisi prosenttia. Ennusteen mukaan hinnat jatkavat alamäkeään ensimmäisen koronakevään 2020 tasolle.
”Ennustamme, että viime keväänä alkanut alamäki asettuu aiempien laskukausien väliin. Finanssikriisissä alamäki oli jyrkkä, mutta lyhyt, ja 90-luvun lamassa jyrkkä, syvä ja pitkäkestoinen. Hinnat näyttävät kääntyvän nousuun ensi vuonna, mutta koronan jälkeiset huiput antavat odottaa itseään vielä pitkään”, Juho Keskinen sanoo.
Kannattaa varautua 4% viitekorkoihin
Palkkojen nousu, inflaation hiipuminen ja korkonousun hidastuminen tuovat virtaa asuntojen kysyntään jo tämän vuoden aikana.
Korot nousevat vielä tämän vuoden aikana neljän prosentin tuntumaan, vaikkakin kovin kiito on jätetty jo taakse. Inflaatio on yllättänyt sitkeydellään ja Euroopan keskuspankki joutuu vielä nostamaan ohjauskorkojaan ainakin vuoden alkupuoliskolla.
Vaikka yleinen hintojen nousu hiipuu kesän myötä, edellyttää se keskuspankilta vielä painavaa viestiä inflaatio-odotusten laskemiseksi. Markkinat näkevät korkokehityksen tasaantuvan loppuvuonna, mutta mahdollinen laskusuunta näyttää nyt lykkääntyvän aikaisintaan ensi vuoteen. Velallisten onkin hyvä varautua yli neljän prosentin viitekorkoon, kun he suunnittelevat omaa talouttaan.
Avainsanat
Yhteyshenkilöt
Juhana Brotheruspääekonomisti
Olen Hypon pääekonomisti ja tutkimusjohtaja, seurantavastuulla asuntomarkkinat ja talouskehitys.
Juho Keskinenekonomisti
Työskentelen Hypon ekonomistina asuntomarkkinoihin keskittyen.
Juha Lappalainenviestintäasiantuntija
Työskentelen asiantuntijana Hypon ulkoisessa viestinnässä ja mediakontakteissa.
Kuvat
Linkit
Tietoja julkaisijasta
Suomen Hypoteekkiyhdistys ja Suomen AsuntoHypoPankki OyYrjönkatu 9 A
00101 HELSINKI
09 228 361http://www.hypo.fi/
Suomen Hypoteekkiyhdistys on Suomen vanhin valtakunnallinen ja yksityinen luottolaitos, perustettu 1860. Hypo-konserni on kaikista pankki- ja vakuutusyhtiöistä riippumaton, jäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö, joka toiminnassaan on erikoistunut asuntorahoitukseen. Konserniin kuuluu myös vuonna 2002 perustettu talletuspankki, Suomen AsuntoHypoPankki Oy.
Tilinpäätöstiedotteen 1.1.–31.12.2022 mukaan Hypo-konsernin tase oli 3,5 miljardia euroa, ydinvakavaraisuus 13,8 %, luottokanta 2,7 miljardia euroa, talletukset 1,5 miljardia euroa, järjestämättömät luotot 0,1 % ja liikevoitto 7,1 miljoonaa euroa. Asiakkaita konsernilla on yli 22 000.
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Suomen Hypoteekkiyhdistys ja Suomen AsuntoHypoPankki Oy
Ensiasunnon ostajien etsikkoaika26.5.2023 00:05:00 EEST | Tiedote
Hypon Asuntomarkkinakatsaus no. 85, toukokuussa 2023: Lainakorkojen nousu, uusien asuntojen valmistuminen ja epävarmuuden hyydyttämä kysyntä ovat painaneet asuntojen hinnat niin jyrkkään laskuun, että vastaavaa on nähty viimeksi 30 vuotta sitten vuonna 1993.
Hypon Asuntomarkkinakatsaus perjantaina 26. toukokuuta klo 0:0122.5.2023 07:58:42 EEST | Tiedote
Ennakkotiedote Hypon Asuntomarkkinakatsauksesta 2/2023: Hypo julkistaa tuoreet näkemykset ja sävyt asuntomarkkinoilta varhain perjantaina 26.5. klo 0:01. Muun muassa päivitetyt ennusteet, tunnelmat lainatiskiltä ja näkemykselliset neuvot asuntovelallisille. Ja missä kulkee kerrostaloasumisen ja omakotitalojen välisen suosion suhde? Asuntomarkkinakatsaus Hypon netissä heti puolenyön jälkeen perjantaina 26. toukokuuta klo 0:01.
Hypon Asuntomarkkinakatsaus lauantaina 4. maaliskuuta klo 0:0127.2.2023 10:08:31 EET | Tiedote
Ennakkotiedote Hypon Asuntomarkkinakatsauksesta 1/2023: Hypo julkistaa vuoden ensimmäisen katsauksen varhain lauantaina 4.3.2023 klo 0:01. Mikä on asuntojen hintaennuste tälle vuodelle? Mihin suuntaan korot menevät? Ja mikä onkaan asuntomarkkinoiden kannustinloukku? Asuntomarkkinakatsaus Hypon netissä heti puolenyön jälkeen lauantaina 4. maaliskuuta klo 0:01.
Vaalien jännite sähköistää julkista velkaa20.1.2023 00:05:00 EET | Tiedote
Hypon Talouskatsaus 1/2023 – Hypo ennustaa talouden painuvan taantumaan tänä vuonna. Syynä ovat muun muassa nopea inflaatio ja EKP:n korkopolitiikka, joka korkojen nousuvaiheessa iskee Suomeen enemmän kuin moniin muihin Euroopan maihin. Oman mausteensa talouden näkymiin heittävät vaaleihin valmistautuvat poliitikot, jotka ovat innostuneet huonosti kohdennettuihin sähkötukiin valmiiksi alijäämäisessä valtiontaloudessa.
Hypon Talouskatsaus perjantaina 20. tammikuuta klo 0:0116.1.2023 10:03:11 EET | Tiedote
Ennakkotieto Hypon Talouskatsauksesta 1/2023: Energia, inflaatio, korot, Venäjän hyökkäyssota - katsauksen otsikot ovat ikävän tutuksi tulleita, talouskehitys saa iskuja joka suunnasta, ja vain työllisyys pitää vauhtia yllä. Vaalit sähköistävät kireää tunnelmaa entisestään ja erilaiset tuet vaikuttavat julkiseen talouteen vielä pitkään. Suomen muuttunut turvallisuuspoliittinen ympäristö iskee sekin pitkäkestoisesti. Vuoden ensimmäinen talouskatsaus Hypolta perjantaina 20. tammikuuta varhain yöllä klo 0:01.
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme