Rahastoihin 251 miljoonaa euroa uusia sijoituksia

Eniten uusia sijoituksia kertyi osakerahastoihin, yhteensä 425 miljoonaa euroa. Yhdistelmärahastoihin sijoitettiin 116 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin 24 miljoonaa euroa. Sen sijaan lyhyen koron rahastoista lunastettiin 241 miljoonaa euroa ja pitkän koron rahastoista 75 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät tammikuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.1.2018
Osakerahastot	425	425	45 233
Yhdistelmärahastot	116	116	22 762
Pitkän koron rahastot	-75	-75	31 550
Lyhyen koron rahastot	-241	-241	13 911
Vaihtoehtoiset rahastot	24	24	4 097
YHTEENSÄ	251	251	117 553

Tammikuussa osakekurssien nousu oli poikkeuksellisen voimakasta. Helmikuun alussa Yhdysvaltojen osakemarkkinoilta alkoi korjausliike, joka levisi myös muualle maailmaan. Osakemarkkinoilla onkin kuluvalla viikolla nähty suuria päiväkohtaisia pudotuksia ja markkinoilla pelkokertoimina käytetyt mittarit ovat hypähtäneet korkeimmille tasoilleen vuosiin.

Äkilliseen muutokseen ovat vaikuttaneet inflaatio-odotusten ja pitkien korkojen nousu Yhdysvalloissa. Niiden pelätään johtavan keskuspankin rahapolitiikan ennakoitua nopeampaan kiristymiseen. Tietokoneiden tekemät automatisoidut kaupat ovat todennäköisesti jyrkentäneet laskua.  

Maailmantalouden vahvan kasvun uskotaan kuitenkin jatkuvan. Talouden kehityksestä ja talousluottamuksesta saadaan jatkuvasti hyviä tietoja. Korkojen ja inflaatio-odotusten nousu on varsin luonnollinen seuraus talouden noususuhdanteessa.

Korkojen noustessa osakkeet kuitenkin menettävät suhteellista houkuttelevuuttaan ja nykyisten korkosijoitusten arvot kärsivät. Tärkeä seikka sijoitusten allokaation kannalta onkin, miten paljon ja kuinka nopeasti korot lopulta nousevat.  

”Vuoden 2018 seuratuimpia teemoja sijoittajien keskuudessa ovat korkojen ja inflaation nousu sekä keskuspankkien reagointi inflaationäkymien muutokseen. Kehittyneiden talouksien keskuspankit ovat aikaisempaa merkittävämpiä toimijoita finanssimarkkinoilla, koska ne ovat finanssikriisin jälkeen moninkertaistaneet taseensa koon ostamalla muun muassa valtioiden ja yritysten arvopapereita. Kun taseita lähdetään purkamaan, joudutaan rahoitusmarkkinoillasopeutumaan uudelleen tilanteeseen, jossa likviditeettiä on vähemmän”, arvioi analyytikko Elina Salminen Finanssiala ry:stä.

Osakerahastoissa eniten uutta pääomaa kertyi globaalisti sijoittaviin osakerahastoihin, yhteensä 233 miljoonaa euroa. Suomeen ja Eurooppaan sijoittavat osakerahastot puolestaan menettivät pääomia. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät Eurooppaan sijoittavat osakerahastot 14,6 prosentin tuotolla. Eurooppaan sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 1,8). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät tammikuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.1.2018	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	-50	-50	5 555	11,2 %
Pohjoismaat	20	20	4 636	8,1 %
Eurooppa	-15	-15	8 095	14,6 %
Pohjois-Amerikka	59	59	5 581	6,7 %
Japani	65	65	1 140	12,5 %
Tyynenmeren alue	16	16	392	9,4 %
Kehittyvät markkinat	86	86	7 218	13,8 %
Maailma	233	233	11 236	8,7 %
Toimialarahastot	12	12	1 379	10,9 %
YHTEENSÄ	425	425	45 233

Pitkän koron rahastoissa eniten uusia varoja kertyi kehittyvien talouksien korkorahastoihin, yhteensä 87 miljoonaa euroa. Sen sijaan euroalueen valtionlainoihin ja luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittavat rahastot menettivät pääomia. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskiset yrityslainat 5,6 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 4,5).

milj. EUR	Nettomerkinnät tammikuu 2018	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.1.2018	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	-116	-116	5 801	1,1 %
Luokitellut yrityslainat EUR	-100	-100	10 844	2,6 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	-19	-19	2 787	5,6 %
Valtioriski maailma	2	2	162	-4,0 %
Luokitellut yrityslainat maailma	66	66	5 697	0,2 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	5	5	2 665	3,0 %
Kehittyvät markkinat	87	87	3 594	4,9 %
YHTEENSÄ	-75	-75	31 550

Rahastoraportti, tammikuu 2018 
Markkinakatsaus, tammikuu 2018

Noin 28 prosentilla, eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista, on rahastosijoituksia. Suomeen on rekisteröity 25 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli tammikuun lopulla yhteensä 475 kpl.