Rahastoihin uusia varoja 270 miljoonaa euroa – sijoituksia kaikkiin rahastoluokkiin

Marraskuussa sijoitettiin kaikkiin rahastoluokkiin uutta pääomaa. Osakerahastoihin sijoitettiin nettomääräisesti yhteensä 270 miljoonaa euroa ja pitkän ja lyhyen koron rahastoihin 254 miljoonaa. Lisäksi yhdistelmärahastoihin sijoitettiin yhteensä 211 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin 15 miljoonaa euroa uutta pääomaa.

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2020	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2020
Osakerahastot	270	861	48 761
Yhdistelmärahastot	211	794	27 104
Pitkän koron rahastot	146	-1 072	31 515
Lyhyen koron rahastot	108	-732	14 404
Vaihtoehtoiset rahastot	15	451	7 342
YHTEENSÄ	751	302	129 126

Marraskuussa saatiin positiivisia uutisia koronarokotteiden kehityksen edistymisestä, mikä nosti keskeisiä osakeindeksejä. Hyvät uutiset vähentävät maailmantalouteen liittyvää epävarmuutta pidemmällä aikavälillä. Lyhyellä aikavälillä koronapandemian toinen aalto edelleen kurittaa monien maiden talouksia. Yhtenä poikkeuksena on Kiina, joka on välttänyt pandemian toisen aallon suurimmat vaikutukset.

Euroalueella palveluiden ostopäällikköindeksit jatkoivat laskuaan. Euroopassa toisesta pandemia-aallosta johtuvat varotoimenpiteet ovat olleet aiempaa lievempiä ja kohdennetumpia. Yhdysvalloissa tautiluvut edelleen nousevat, mutta talousennusteissa vähitellen siirrytään jo uuden presidentin aikakauteen.

Korkosijoittajalle marraskuu oli tuottoisa: korot laskivat rokoteuutisista johtuneen nousun jälkeen sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Yrityslainojen riskilisät jatkoivat edelleen laskuaan ja ovat jo lähellä kriisiä edeltänyttä tasoa. Euroopan keskuspankilta odotetaan vielä kuluvana vuonna lisää uusia elvytystoimia.

Vastuullisen sijoittamisen näkökulmasta tarkasteltuna Pohjoismaihin sijoittavilla osakerahastoilla on erinomaisia ESG-arvosanoja. Näistä rahastoista sijoittaja on saanut myös parhaimmat 26 prosentin tuotot viimeisten 12 kuukauden aikana.

”Positiiviset uutiset rokotteiden kehityksen onnistumisista luovat uskoa tulevaisuuteen. Odotuksena on, että rokotusten jälkeen pystytään taloudessa palaamaan asteittain normaalimpaan tilaan. Minkälainen tilanne uusi normaali markkinoilla on, jää nähtäväksi. Sijoittaja joutuu loppuvuonna tasapainoilemaan koronakriisistä johtuvan epävarmuuden ja toisaalta pidemmän aikavälin mahdollisuuksien välillä”, summaa asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä.

Osakerahastoissa eniten varoja sijoitettiin globaalisti ja kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 279 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin Eurooppaan, Pohjois-Amerikkaan ja Tyynenmeren alueelle sijoittavista rahastoista, yhteensä 61 miljoonaa euroa. Pohjoismaihin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 0,9). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2020	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2020	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	12	-238	5 952	19 %
Pohjoismaat	34	236	6 502	26 %
Eurooppa	-15	-129	6 280	1 %
Pohjois-Amerikka	-23	306	6 061	7 %
Japani	4	-19	756	11 %
Tyynenmeren alue	-23	6	709	13 %
Kehittyvät markkinat	106	158	5 764	1 %
Maailma	173	594	15 237	9 %
Toimialarahastot	1	-53	1 500	1 %
YHTEENSÄ	270	861	48 761

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa euroalueen valtioriskiin ja globaalisti luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 183 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin erityisesti globaalisti korkeariskisiin yrityslainoihin ja kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista, yhteensä 61 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät globaalisti korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 3,4 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Euroalueen valtioriskiin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 0,65).

milj. EUR	Nettomerkinnät marraskuu 2020	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.11.2020	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	115	-175	5 680	2,9 %
Luokitellut yrityslainat EUR	12	-836	9 574	1,7 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	14	118	3 639	0,4 %
Valtioriski maailma	-2	-11	122	0,1 %
Luokitellut yrityslainat maailma	68	177	7 328	2,0 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	-44	-40	1 557	3,4 %
Kehittyvät markkinat	-17	-305	3 615	0,1 %
YHTEENSÄ	146	-1 072	31 515

Rahastoraportti, marraskuu 2020

Markkinakatsaus, marraskuu 2020

Tilastokeskuksen vuoden 2016 varallisuustutkimuksen mukaan 31 prosentilla, eli noin 840 000 suomalaisella kotitaloudella, oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 5 000 euroa. Suomeen on rekisteröity 24 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 500 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.