Rahastoihin yli miljardi euroa uusia sijoituksia

Eniten uutta pääomaa sijoitettiin osakerahastoihin, yhteensä 539 miljoonaa euroa. Yhdistelmärahastoihin kertyi 364 miljoonaa euroa ja lyhyen koron rahastoihin 242 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoiset rahastot keräsivät 77 miljoonaa euroa. Sen sijaan pitkän koron rahastoista lunastettiin nettomääräisesti 151 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät heinäkuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.7.2017
Osakerahastot	539	-78	41 540
Yhdistelmärahastot	364	2 028	22 278
Pitkän koron rahastot	-151	516	31 017
Lyhyen koron rahastot	242	1 339	15 127
Vaihtoehtoiset rahastot	77	402	3 510
YHTEENSÄ	1 070	4 207	113 473

Euro on tänä vuonna vahvistunut merkittävästi suhteessa Yhdysvaltojen dollariin. Euroa tukee poliittisten riskien hälveneminen, vahvistuneet talousnäkymät sekä EKP:n viestit rahapolitiikan poikkeustoimien asteittaisesta purkamisesta lähitulevaisuudessa. Euron vahvistuminen on syönyt eurosijoittajan tuottoja, vaikka tuottojen kehitys paikallisissa valuutoissa olisikin vahvaa.

Helsingin pörssissä on useita yhtiöitä, joille euron vahvistumisella suhteessa dollariin on merkittäviä vaikutuksia. Yleisesti ottaen euron vahvistuminen hankaloittaa vientiyhtiöiden tilannetta, kun vientituotteet kallistuvat ja näin ollen menetetään kilpailukykyä suhteessa muihin valuuttoihin. Yhtiökohtaiset vaikutukset riippuvat kuitenkin monesta eri tekijästä.

”Euron vahvistuminen on vaikuttanut merkittävästi etenkin dollarimääräisten sijoitusrahastojen tuottoihin. Noin 15 prosenttia kotimaisesta sijoitusrahastopääomasta on sijoitettu suoraan dollarimääräisiin arvopapereihin. Lisäksi monen kotimaisen ja eurooppalaisen yhtiön tulokseen valuuttakurssiliikkeet vaikuttavat epäsuorasti. Valuutat ovat siten tärkeitä, mutta tälläkin kertaa muutos oli vaikeasti ennakoitava ja jopa yllättävän voimakas”, tiivistää Finanssiala ry:n analyytikko Elina Salminen.

Osakerahastoissa eniten uusia sijoituksia kertyi globaalisti sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 318 miljoonaa euroa. Myös muiden osakerahastojen nettomerkinnät olivat positiiviset. Suomi-rahastot ylsivät parhaaseen vuosituottoon 19,7 prosentin tuotolla. Kyseinen rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 1,8). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät heinäkuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.7.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	11	-216	5 439	19,7 %
Pohjoismaat	15	-223	4 456	16,4 %
Eurooppa	56	678	7 577	16,0 %
Pohjois-Amerikka	50	-915	5 075	8,2 %
Japani	12	76	902	9,5 %
Tyynenmeren alue	18	38	330	10,1 %
Kehittyvät markkinat	45	-66	6 242	12,5 %
Maailma	318	658	10 204	8,7 %
Toimialarahastot	14	-109	1 315	6,6 %
YHTEENSÄ	539	-78	41 540

Pitkän koron rahastoissa eniten uusia sijoituksia keräsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot. Eniten pääomia lunastettiin globaaleista korkeariskisistä yrityslainoista. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskiset yrityslainat 8,6 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Kyseinen rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 5,5).

milj. EUR	Nettomerkinnät heinäkuu 2017	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.7.2017	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	-16	-332	6 052	-3,1 %
Luokitellut yrityslainat EUR	-55	302	10 698	1,2 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	-6	-99	2 897	8,6 %
Valtioriski maailma	-1	-48	168	-1,0 %
Luokitellut yrityslainat maailma	38	263	5 638	1,1 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	-173	-85	2 479	4,8 %
Kehittyvät markkinat	62	514	3 085	4,8 %
YHTEENSÄ	-151	516	31 017

Noin 28 prosentilla eli 1,2 miljoonalla 15–79-vuotiaista suomalaisista on rahastosijoituksia. Suomalaisten kotitalouksien omistamien rahastosijoitusten arvo oli vuoden 2016 lopussa sijoitussidonnaiset vakuutukset mukaan lukien noin 40,8 miljardia euroa, eli noin 38 prosenttia koko ra­hastopääomasta. Suomeen on rekisteröity 25 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli heinäkuun lopulla yhteensä 466 kpl.