Tesin tuottotutkimus: Suomalaiset pääomasijoitusrahastot eurooppalaista kärkeä
5.5.2022 08:03:47 EEST | Tesi | Tiedote
Uudemman sukupolven (vuosien 2009 ja 2015 välillä perustetut) venture-rahastot ovat tuottaneet sijoittajille 25 % vuotuista tuottoa. Tuoton noustessa houkuttelevalle tasolle rahastot ovat myös palauttaneet sijoittajille varoja ennätystahtia.
”Suomalaisessa venture capital -rahastomarkkinassa on tapahtunut selvä positiivinen muutos 2000-luvun alkuun verrattuna. Vuoden 2009 jälkeen perustetut ns. seuraavan sukupolven rahastot ovat tuottovertailussa eurooppalaista kärkeä, mikä kertoo osaamisen kasvusta ja startup-ekosysteemin kehittymisestä”, sanoo Tesin rahastosijoituksista vastaava johtaja Matias Kaila.
”Suomalaiset startupit keräsivät viime vuonna kaikkien aikojen ennätyspotin rahoitusta yhteensä 1,2 miljardia euroa. Suurin sijoittajaryhmä tässä potissa oli venture capital -sijoittajat. Yhä useampi ammattimainen rahastosijoittaja haluaakin nyt mukaan tähän kasvuun sijoittamalla venture capital -rahastoihin, ja tämä yhdistettynä hyvään tuottotasoon on suomalaiselle rahastomarkkinalle erittäin hyvä uutinen”, kommentoi Pääomasijoittajat ry:n toimitusjohtaja Pia Santavirta.
Pääosa tutkimuksessa raportoidusta venture capital -markkinan tuotoista on vielä realisoitumatonta. Rahastojen lopulliseen tuottoon vaikuttavat kohdeyritysten menestyksen lisäksi markkinatilanne ja irtautumismarkkinan toimivuus eli uusien omistajien löytyminen yrityksen seuraavaan kasvuvaiheeseen.
”Suomalaiset venture-rahastot ovat palauttaneet varoja sijoittajille hieman eurooppalaista keskitasoa nopeammin. Yhä useampi suomalainen startup-yritys on hyvällä kasvupolulla, ja huomio kiinnittyy jatkossa rahastojen kykyyn irtautua näistä yrityksistä ja realisoida tuottoja sijoittajille”, sanoo tutkimuksen tehnyt Tesin seniorianalyytikko Samuel Wendelin.
Myös buyout-rahastojen kehitys on ollut hyvää. Vuosien 2009 ja 2015 välillä perustetut uudemmat buyout-rahastot ovat tuottaneet sijoittajille 17 % vuotuista tuottoa ja jatkaneet tasaista tahtia myös palautusten osalta.
Tesin pääomarahastojen tuottotutkimuksessa on mukana noin 40 kooltaan 10–350 miljoonan euron suuruista suomalaista pääomasijoitusrahastoa. Tarkasteltavat rahastot on jaettu venture capital -rahastoihin ja kasvu- ja buyout-rahastoihin. Rahastot on lisäksi jaoteltu perustamisvuoden mukaan vanhan sukupolven rahastoihin (vuonna 2002–2008 perustetut) ja uudempiin, seuraavan sukupolven rahastoihin (vuonna 2009–2015 perustetut), jotta markkinasta saataisiin mahdollisimman realistinen ja tasapainoinen kuva sen pienestä koosta huolimatta. Pääomasijoitusrahastoissa kohdeyritysten kehitykseen perustuvaa tuottokehitystä on tyypillisesti nähtävissä noin viiden vuoden kohdalla. Siksi uusimmat viimeisen viiden vuoden aikana perustetut rahastot eivät vielä ole tutkimuksessa mukana.
Katso lisää
Avainsanat
Yhteyshenkilöt
Tesi, johtaja Matias Kaila, 040 720 1324, matias.kaila@tesi.fi
Tesi, seniorianalyytikko Samuel Wendelin, 050 512 5656, samuel.wendelin@tesi.fi
Pääomasijoittajat, toimitusjohtaja Pia Santavirta, 040 5467 749, pia.santavirta@paaomasijoittajat.fi
Kuvat
Tietoja julkaisijasta
TesiPorkkalankatu 1
00180 Helsinki
Tesi (Suomen Teollisuussijoitus Oy) on valtion pääomasijoitusyhtiö, joka haluaa nostaa Suomen uudistuvan talouskasvun eturiviin sijoittamalla rahastoihin ja suoraan yrityksiin. Sijoitamme kannattavasti ja vastuullisesti ja luomme yhdessä uusia maailmalla menestyjiä. Hallinnoitavat pääomasijoituksemme ovat 2,4 miljardia euroa.
Twitter | Linkedin | Kuvat ja logot | Tilaa uutiskirje
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Tesi
Suomalaisia puolustusalan yrityksiä syntyy kiihtyvällä tahdilla, ja yritykset hakevat voimakasta kasvua25.8.2026 00:04:18 EEST | Tiedote
Tesin (Suomen Teollisuussijoitus) tuoreen selvityksen mukaan suomalainen puolustusala on vahvassa kasvussa: uusia yrityksiä syntyy, liikevaihdot kasvavat ja valtaosa yrityksistä on voimakkaan kasvuhakuisia. Alan yrityksille tehdyn kyselyn perusteella kasvua jarruttaa hankintaprosessien hitaus.
New Finnish defence companies are being founded at an accelerating pace, and companies are seeking strong growth25.8.2026 00:04:18 EEST | Press release
According to a recent survey by Tesi (Finnish Industry Investment), Finland's defence industry is growing strongly: new companies are being founded, net sales are increasing, and the majority of companies are strongly growth-oriented. Based on a questionnaire conducted among companies in the sector, growth is being held back by the slowness of procurement processes.
IQM teki pörssihistoriaa rinnakkaislistautumalla Helsinkiin ja Yhdysvaltoihin3.7.2026 10:17:36 EEST | Tiedote
Kaupankäynti suomalaisen kvanttitietokoneita valmistavan IQM Quantum Computersin (IQM) osakkeilla alkoi Helsingin pörssissä tänään 3.7.2026. IQM teki listautumisellaan pörssihistoriaa: se on Euroopan ensimmäinen pörssiin listautunut kvanttialan yritys, ja myös ensimmäinen Helsingin pörssiin ja Yhdysvaltoihin rinnakkaislistattu yhtiö. Tesi (Suomen Teollisuussijoitus Oy) on ollut sijoittajana ja aktiivisena omistajana IQM:ssä jo vuodesta 2019, ja Tesi jatkaa omistajana myös listautumisen jälkeen.
IQM Made Stock Market History with a Dual Listing in Helsinki and the United States3.7.2026 10:17:36 EEST | Press release
Trading in the shares of Finnish quantum computer manufacturer IQM Quantum Computers (IQM) began on the Helsinki Stock Exchange today, 3 July 2026. With its listing, IQM made stock market history: it is the first quantum technology company in Europe to go public, and also the first company to be dual-listed on the Helsinki Stock Exchange and in the United States. Tesi (Finnish Industry Investment Ltd) has been an investor in and active owner of IQM since 2019, and Tesi will continue as an owner following the listing as well.
ICEYE:lle miljardin rahoituskierros 10,5 miljardin euron arvostustasolla –Suomen kolmas decacorn on syntynyt9.6.2026 08:52:51 EEST | Tiedote
Suomalainen alansa johtava satelliittiyritys ICEYE on kerännyt 450 miljoonaa euroa uutta kasvupääomaa General Atlanticin johtamalla rahoituskierroksella. Yhdessä secondary-kierroksen kanssa 10,5 miljardin arvostustasolla tehty rahoituskierros nousi yli miljardiin euroon. Tesillä on suomalaisista sijoittajista suurin omistusosuus kierroksen toteutumisen jälkeen.
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme