The outlook of general government finances should be assessed more broadly

The NAOF is of the opinion that the sustainability of public finances is assessed from a too narrow perspective. In assessing the long-term balance of public revenue and expenditure, the Ministry of Finance focuses on the sustainability gap, where the expenditure is estimated until 2070.
In order to get a more comprehensive picture of the outlook for general government finances, information would also be needed on shorter periods.
“The EU Commission and the Swedish Government, for example, also use a 15-year period in their assessments. The Ministry of Finance in Finland could also apply this method. Using different indicators in parallel generates more detailed information about the time frame of sustainability issues. This makes it easier to assess the necessary policy measures,” says Mika Sainio, Principal Fiscal Policy Auditor at the National Audit Office of Finland.
Because of the ageing of the population and the current low birth rate, it will continue to be important to get a true and fair picture of the outlook of public finances.
“When the economic policy is planned, it is important to ensure the sustainability of general government finances. One of the factors improving the sustainability is a higher employment rate. It is important to keep in mind that sustainability indicators involve a significant degree of uncertainty and cannot therefore be used as precise indicators. They mainly provide a situational picture and make it easier to assess whether structural reforms are needed,” says Sainio.
Medium-term assessment methods should also be broadened
The Government uses the medium-term projections of the Ministry of Finance as a basis when planning general government finances and fiscal policy. It is therefore important that these projections are consistent. The medium-term projections are partly impacted by the shared output gap method of the EU Commission and the EU Member States.
“In the present medium-term economic forecasts, the output gap estimates often need to be revised considerably afterwards, which weakens the reliability of the forecasts. The estimates should therefore be drawn up in a more comprehensive manner,” says Ville Haltia, Principal Fiscal Policy Auditor at the NAOF.
Medium-term macroeconomic projections cover both short-term forecasts (the current year and the next two years) and economic projections that extend beyond two years. According to the NAOF, the methods applied with the projections for the last two years differ from those applied with short-term forecasts.
The observations of the NAOF are based on two recently completed audits. One of the audits focused on evaluating the sustainability gap calculations produced by the Ministry of Finance, the reporting on the sustainability of general government finances, and the use of sustainability indicators in the steering of fiscal policy. The other audit focused on assessing the medium-term projections of the Ministry of Finance used in the planning of general government finances.
Read more about the publications:
Sustainability assessments of general government finances in the knowledge base of economic policy
Medium-term projections in the planning of general government finances
Read more about good governance and the audits conducted by the NAOF: VTV.fi
Keywords
Contacts
Mika SainioJohtava finanssipolitiikan tarkastaja, ledande granskare av finanspolitiken
Tel:050 5986 768etunimi.sukunimi@vtv.fi / förnamn.efternamn@vtv.fiVille HaltiaJohtava finanssipolitiikan tarkastaja, ledande finanspolitikrevisor
Tel:040 735 6980etunimi.sukunimi@vtv.fi / förnamn.efternamn@vtv.fiImages
Links
About VTV Valtiontalouden tarkastusvirasto
Valtiontalouden tarkastusvirasto (VTV) on eduskunnan yhteydessä toimiva ylin kansallinen tarkastusviranomainen, joka tarkastaa valtion taloudenhoitoa ja omaisuuden hallintaa sekä valvoo puolue- ja vaalirahoitusta. Tarkastustyöllä virasto varmistaa, että valtion varoja käytetään eduskunnan päättämiin kohteisiin lakia noudattaen ja järkevästi.
Statens revisionsverk (VTV) finns i anknytning till riksdagen och är den högsta externa revisorn, som reviderar skötseln av statsfinanser, övervakar finanspoltiken och utövar tillsyn över parti- och valfinansieringen. Med oberoende revisionsarbetet säkerställer verket att statens medel används för av riksdagen beslutade ändamål på ett lagenligt och ändamålsenligt sätt och att finanspolitiken utövas på ett hållbart sätt.
Subscribe to releases from VTV Valtiontalouden tarkastusvirasto
Subscribe to all the latest releases from VTV Valtiontalouden tarkastusvirasto by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from VTV Valtiontalouden tarkastusvirasto
Ett starkare myndighetssamarbete vore nödvändigt för att göra handläggningen av brottmål smidigare19.6.2025 07:00:00 EEST | Pressmeddelande
Handläggningen av brottmål har förlängts hos alla myndigheter i kedjan och förvaltningen har försökt göra processen smidigare på många sätt. En effektiv utveckling skulle förutsätta ett verkningsfullt myndighetssamarbete, som saknas för närvarande.
Vahvempi viranomaisyhteistyö olisi tarpeen rikosasioiden käsittelyn sujuvoittamiseksi19.6.2025 07:00:00 EEST | Tiedote
Rikosasioiden käsittely on pidentynyt kaikissa ketjun viranomaisissa, ja hallinto on monin keinoin yrittänyt sujuvoittaa prosessia. Tuloksellinen kehittäminen edellyttäisi vaikuttavaa viranomaisyhteistyötä, joka nykyisellään puuttuu.
I välfärdsområdesvalet lämnade 88 procent och i kommunalvalet 85 procent in sin redovisning av valfinansieringen i tid17.6.2025 09:14:22 EEST | Pressmeddelande
628 välfärdsområdespolitiker och 2397 kommunpolitiker lämnade inte in sin redovisning av valfinansieringen inom den utsatta tiden.
Aluevaaleissa 88 prosenttia ja kuntavaaleissa 85 prosenttia palautti vaalirahoitusilmoituksensa ajoissa17.6.2025 09:14:22 EEST | Tiedote
628 hyvinvointialueiden poliitikkoa ja 2397 kuntapoliitikkoa ei palauttanut vaalirahoitusilmoitustaan määräaikaan mennessä.
Den kontinuerliga skuldsättningen är särskilt oroväckande i den nuvarande säkerhetsmiljön9.6.2025 09:01:00 EEST | Pressmeddelande
Statens revisionsverk publicerade våren 2025 en bedömning utförd av den finanspolitiska övervakningen om utvecklingen av de offentliga finanserna och om skötseln av finanserna.
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom