Elon ensimmäisen toimintavuoden sijoitustuotto ylsi hyvälle tasolle

• Alustavien tilinpäätöstietojen mukaan Elon sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin laskettuna 1.1.-31.12.2014 oli 6,3 prosenttia.
• Sijoitusten arvo 31.12.2014 oli 19 630 miljoonaa euroa.
• Vakavaraisuus säilyi turvaavalla tasolla; vakavaraisuusaste oli 25,9 prosenttia vastuuvelasta ja vakavaraisuuspääoma oli 2,1-kertainen vakavaraisuusrajaan nähden.

– Elon ensimmäisen toimintavuoden päätyttyä voimme olla tyytyväisiä siihen, miten olemme saaneet uuden työeläkeyhtiön toiminnan käyntiin. Tärkeintä meille on ollut huolehtia asiakkaidemme saumattomasta palvelusta myös muutosten keskellä. Saamamme palautteen perusteella olemme tässä onnistuneet, kertoo Elon toimitusjohtaja Lasse Heiniö. – Fuusioon liittyvät suuret tietojärjestelmämuutokset ovat edenneet suunnitellusti ja jatkuvat vielä vuoden 2015 aikana. Jatkamme palvelujen kehittämistä asiakkaitamme kuunnellen. Integraatiokuluista huolimatta toimintakustannuksemme ovat pysyneet kohtuullisella tasolla.

Hitaan talouskasvun vuosi

Vuoden 2014 viimeinen kvartaali oli taloudessa ja sijoitusmarkkinoilla alkuvuotta epävarmempi. – Kesäkuusta alkanut raakaöljyn hinnan aleneminen jatkui ja jopa kiihtyi koko loppuvuoden. Vuoden lopussa öljyn hinta oli peräti 50 prosenttia alempi kuin kesäkuun lopussa. Vuoden loppupuolella sijoitusmarkkinoiden epävarmuutta lisäsi Kreikan poliittinen tilanne, Elon sijoitusjohtaja Hanna Hiidenpalo toteaa.

Globaali talouskasvu osoittautuikin vuonna 2014 odotuksia vaisummaksi. Etenkin kehittyvien maiden ja euroalueen talouskasvu on ollut heikkoa. USA:n talouden loppuvuoden kehitys sen sijaan on ollut yllättävänkin positiivista, osittain energian hinnan alentumisesta johtuen. Pitkän ajan inflaatio-odotukset ovat madaltuneet vuoden jälkipuoliskolla.

– Talouden kasvua ennakoivat indikaattorit heikkenivät alkusyksyllä ja yhdessä Yhdysvaltain rahapolitiikan käänteen odotuksen kanssa aiheuttivat korjausliikkeitä yritysriskillisissä sijoituskohteissa, kuten osakkeissa ja yrityslainoissa. Keskuspankit ovat kuitenkin päättäväisesti rauhoitelleet ja tukeneet sijoitusmarkkinoita. Hitaan kasvun ja inflaation ympäristö sekä keskuspankkien toimet ovat saaneet euroalueen korot laskemaan historiallisen alhaiselle tasolle, Hiidenpalo kertoo.

Vuoden kuluessa Elon sijoitusallokaatiossa toteutettiin hienoisia muutoksia pääomaisuusluokissa. Muun muassa osakkeiden ja riskillisimpien luottoriskisijoitusten osuutta pienennettiin vuoden viimeisellä kvartaalilla.

Positiivinen kehitys kaikissa omaisuusluokissa

Elon sijoitustoiminta saavutti ensimmäisenä fuusion jälkeisenä toimintavuotena 6,3 prosentin tuoton. – Tuottoa voidaan pitää jopa odotuksia parempana. Kaikki omaisuusluokat tuottivat positiivisesti vaativasta toimintaympäristöstä huolimatta, toimitusjohtaja Heiniö arvioi.

Omaisuusluokista parhaiten tuottivat osakesijoitukset, joiden tuotto ylsi 9,8 prosenttiin. Erityisesti noteeraamattomien osakkeiden sekä pääomasijoitusten tuotto oli erinomainen. Listattujen osakkeiden tuotto oli 8,0 prosenttia, noteeraamattomat osakkeet tuottivat 26,8 prosenttia ja pääomasijoitukset 18,9 prosenttia.

Elon korkosijoitukset tuottivat 3,8 prosenttia ja lainat yrityksille 3,1 prosenttia. Muista omaisuusluokista hedge fund -sijoitusten tuotto nousi 7,2 prosenttiin. Kiinteistösijoitukset tuottivat 5,6 prosenttia.

Sijoitusten viiden vuoden keskimääräinen nimellistuotto oli 5,6 prosenttia (1.1.2010–31.12.2014) ja kymmenen vuoden keskimääräinen nimellistuotto 5,2 prosenttia (1.1.2005–31.12.2014). Vuosien 2004–2013 osalta laskennassa on käytetty LähiTapiola Eläkeyhtiön sijoitustuottoja.

Elon vakavaraisuuspääoma säilyi turvaavalla tasolla ja oli joulukuun lopussa 4 091 miljoonaa euroa sekä suhteessa vastuuvelkaan 25,9 prosenttia. Vakavaraisuusasema eli vakavaraisuuspääoman suhde vakavaraisuusrajaan oli 2,1-kertainen.

Talouden näkymissä jonkin verran valoa

Talouden kasvunäkymät vuodelle 2015 ovat mennyttä vuotta jonkin verran valoisammat. Yhdysvaltain talouden kasvuodotus on ainakin alkuvuodelle hyvä ja alentunut energian hinta tukee muidenkin talousalueiden kasvua. Kehittyvien talouksien kasvu on vakiintumassa maltilliselle, tosin aikaisempia vuosia alemmalle tasolle öljyä vieviä maita lukuun ottamatta. Suomen talouden näkymät ovat vuodelle 2015 valitettavasti hyvin vaisut, jopa heikommat kuin euroalueella keskimäärin.

– Talouden kehitykseen ja sijoitusympäristöön liittyy poikkeuksellisen paljon epävarmuustekijöitä, kuten Yhdysvaltain keskuspankin FEDin toiminta, öljyn hintakehitys, Kiinan taloustilanne sekä euroalueen poliittisen tilanteen kehittyminen. Vaikka FED on kääntämässä rahapolitiikan linjaansa kireämpään suuntaan, jatkavat Japanin ja Euroopan keskuspankit vuonna 2015 elvyttävää rahapolitiikkaa, sijoitusjohtaja Hiidenpalo arvioi. – Vallitsevassa korkoympäristössä sijoitusten tuotot jäävät todennäköisesti alhaisemmille tasoille kuin mihin on viime vuosina totuttu.

Lisätiedot:

Toimitusjohtaja Lasse Heiniö, puh. 020 703 5101

Sijoitusjohtaja Hanna Hiidenpalo, p. 020 703 5668