Merkinnät ja kurssinousu kasvattivat rahastopääomia – rahastoihin uusia sijoituksia 148 miljoonaa euroa

Uusia pääomia sijoitettiin yhdistelmärahastoihin yhteensä 72 miljoonaa euroa ja pitkän koron rahastoihin 364 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin osakerahastoista yhteensä 241 miljoonaa euroa, lyhyen koron rahastoista 46 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisista rahastoista yhteensä miljoona euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät elokuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.8.2024
Osakerahastot	-241	2 412	71 168
Yhdistelmärahastot	72	578	34 440
Pitkän koron rahastot	364	1 017	34 745
Lyhyen koron rahastot	-46	1 059	18 509
Vaihtoehtoiset rahastot	-1	-121	10 115
YHTEENSÄ	148	4 946	168 977

Elokuun alussa Japanin keskuspankin ennakoitua suurempi ohjauskoron nosto vaikutti jenin valuuttakurssiin ja globaaliin korkoerokauppaan. Korkoerokaupassa sijoittajat lainasivat matalan korkotason jeniä investoidakseen sen korkeamman korkotason valuuttoina, saaden korkoeron tuottona sijoituksilleen. Osalle sijoittajista nopeasti muuttunut markkinatilanne johti arvopapereiden pakkomyynteihin. Samanaikaisesti tehtyjen pakkomyyntien seurauksena useiden pörssiosakkeiden hinnat romahtivat eri mantereilla. Olosuhteet olivat muutenkin otolliset voimakkaalle osakemarkkinoiden korjausliikkeelle, koska markkinoilla oli kasvanut huoli esimerkiksi Yhdysvaltojen työllisyyskehityksestä.

Globaalit pääosakeindeksit toipuivat nopeasti kuun alun romahduksesta. Euroopassa ja Yhdysvalloissa useiden pörssiyhtiöiden kolmannen kvartaalin tulokset kasvoivat. Yhdysvalloissa kuluttajien luottamus talouteen pysyi myös hyvällä tasolla. Epävarmuus yhdysvaltalaisia isoja teknologiayhtiöitä kohtaan kuitenkin lisääntyi. Sijoittajia huolestutti yhtiöiden tekemien investointien kannattavuus, mikä näkyi yhtiöiden kurssikehityksissä.

Korkosijoittajalle elokuu oli tuottoisa kuukausi. Yrityslainojen riskilisät kaventuivat ja korot laskivat laaja-alaisesti, mikä vaikutti useiden korkorahastojen arvostuksiin positiivisesti. Euroopan ja Yhdysvaltain keskuspankit pitivät ohjauskorkonsa ennallaan.

”Elokuussa sijoittajat hakivat varoillensa turvasatamaa hajauttamalla sijoituksia korkomarkkinoille. Korkomarkkinat antoivat sijoittajille suhteessa hyviä tuottoja samaan aikaan, kun osakemarkkinoilla kurssit laskivat voimakkaasti. Keskustelut Euroopan ja Yhdysvaltain keskuspankkien mahdollisista ohjauskorkojen laskusta kävivät vilkkaana. Voimakkaista markkinaliikkeistä huolimatta säännöllinen kuukausisijoittaja nukkui edelleen yönsä hyvin”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin Pohjoismaihin, kehittyville markkinoille ja globaalisti sijoittaviin rahastoihin yhteensä 144 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin Pohjois-Amerikkaan, Tyynenmeren alueelle, Eurooppaan, Japaniin ja Suomeen sijoittavista rahastoista yhteensä 385 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Pohjoismaihin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,33). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät elokuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.8.2024	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	-12	-355	6 175	10 %
Pohjoismaat	9	161	8 344	25 %
Eurooppa	-30	-83	6 106	14 %
Pohjois-Amerikka	-259	192	10 717	21 %
Japani	-10	-142	313	18 %
Tyynenmeren alue	-74	85	1 387	9 %
Kehittyvät markkinat	23	-73	4 884	9 %
Maailma	112	2 717	31 835	18 %
Toimialarahastot	0	-89	1 405	17 %
YHTEENSÄ	-241	2 412	71 168

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa euroalueelle luokiteltuihin ja korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin yhteensä 364 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kehittyviltä markkinoilta, sekä euroalueen valtioriskiin sijoittavista rahastoista yhteensä 32 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 10,3 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 2,71).

milj. EUR	Nettomerkinnät elokuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.8.2024	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	-8	131	8 934	4,8 %
Luokitellut yrityslainat EUR	310	549	11 228	7,3 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	54	408	4 489	10,3 %
Valtioriski maailma	1	-2	196	4,8 %
Luokitellut yrityslainat maailma	14	-168	6 120	7,1 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	17	38	1 214	7,3 %
Kehittyvät markkinat	-24	62	2 564	7,1 %
YHTEENSÄ	364	1 017	34 745

Rahastoraportti, elokuu 2024
Markkinakatsaus, elokuu 2024

Tilastokeskuksen vuoden 2022 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,51 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 018 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0–10, jossa 10 on paras mahdollinen.