Yhdysvaltain lähestyvät presidentinvaalit näkyivät osakemarkkinoilla lokakuussa – rahastopääoman arvo 178 miljardia euroa

Uusia pääomia sijoitettiin osakerahastoihin yhteensä 1 061 miljoonaa euroa ja yhdistelmärahastoihin yhteensä 109 miljoonaa. Pitkän koron rahastoihin sijoitettiin 363 miljoonaa euroa ja lyhyen koron rahastoihin 126 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin vaihtoehtoisista rahastoista yhteensä 71 miljoonaa euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2024
Osakerahastot	1 061	3 626	76 939
Yhdistelmärahastot	109	799	36 033
Pitkän koron rahastot	363	1 303	36 389
Lyhyen koron rahastot	126	1 017	18 377
Vaihtoehtoiset rahastot	-71	1 925	10 063
YHTEENSÄ	1 588	8 671	177 801

Yhdysvaltojen presidentinvaalien odottava tunnelma heijastui maailmanlaajuisesti osakemarkkinoihin. Lokakuun alussa osakeindeksit nousivat Yhdysvalloissa positiivisten talouslukujen saattelemina. Tunnelma kuitenkin muuttui, kun gallupit ja vedonlyöntitoimistot ennustivat vaaleihin välillä republikaanien, välillä demokraattien voittoa. Tämä lisäsi markkinoiden heiluntaa. Lisäksi kuun lopussa muutamien suurten yhdysvaltalaisten teknologiayhtiöiden odotuksia heikommat tulosnäkymät painoivat osakemarkkinoiden tunnelmaa.

Korkosijoittajalle lokakuu oli haastava. Yhdysvalloissa markkinakorot nousivat odotuksia parempien talouslukujen takia. Presidenttiehdokkaiden vaalipuheet lisäsivät huolta inflaation uudesta kiihtymisestä Yhdysvalloissa, mikä osaltaan vauhditti markkinakorkojen nousua. Euroalueella sen sijaan lyhyet markkinakorot saavuttivat uusia tämän vuoden pohjalukemia. 

”Lokakuussa sijoittajat seurasivat Yhdysvaltojen presidentinvaalien tunnelmia. Presidenttiehdokkaiden vaalilupausten vaikutuksia Yhdysvaltain, Euroopan ja Kiinan talouskehitykseen analysoitiin laajasti ja pitkälle tulevaisuuteen. Mahdolliset uudet kansainvälisen kaupan esteet olisivat myrkkyä Euroopan talouskasvulle, joka on jo muutenkin heikoissa kantimissa. Erityisesti Saksan ja Suomen on nyt löydettävä uusia keinoja talouskasvun edistämiseksi”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin vain globaalisti sijoittaviin rahastoihin yhteensä 1 385 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kaikista muista osakerahastoluokista. Sharpen mittarilla mitattuna Pohjois-Amerikkaan sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 2,05). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2024	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	-13	-424	5 836	13 %
Pohjoismaat	-50	179	9 324	27 %
Eurooppa	-99	-209	5 766	19 %
Pohjois-Amerikka	-84	219	11 129	32 %
Japani	-2	-142	308	22 %
Tyynenmeren alue	-18	-235	1 050	20 %
Kehittyvät markkinat	-50	-138	4 949	18 %
Maailma	1 385	4 485	37 212	27 %
Toimialarahastot	-7	-109	1 364	28 %
YHTEENSÄ	1 061	3 626	76 939

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin kaikkiin muihin rahastoluokkiin paitsi kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 365 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista kaksi miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 11,7 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 3,59).

milj. EUR	Nettomerkinnät lokakuu 2024	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 31.10.2024	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	199	131	8 889	7,2 %
Luokitellut yrityslainat EUR	63	588	12 465	8,2 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	45	484	4 611	11,7 %
Valtioriski maailma	1	0	347	6,2 %
Luokitellut yrityslainat maailma	55	-26	6 243	8,6 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	2	27	1 218	10,3 %
Kehittyvät markkinat	-2	98	2 616	10,2 %
YHTEENSÄ	363	1 303	36 389

Rahastoraportti, lokakuu 2024

Markkinakatsaus, lokakuu 2024

Tilastokeskuksen vuoden 2022 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,51 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 018 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.