Kevään notkahdus osakemarkkinoilla kääntyi nousuksi – Varman sijoitusten tuotto 4,5 prosenttia

Varman sijoitukset tuottivat tammi–syyskuussa 4,5 (7,7*) prosenttia eli 2,9 miljardia euroa. Varman sijoitusten arvo oli 66,7 (64,4 vuoden alussa) miljardia euroa.  

– Sijoitusmarkkinat ovat säilyneet vakaana epävarmassa geopoliittisessa ja taloudellisessa ympäristössä. Suomen talouden ja sijoitusmarkkinoiden välinen ristiriita on tällä hetkellä poikkeuksellisen selvä. Sijoittajien luottamus talouteen on ollut korkeampi kuin kuluttajien luottamus, Varman toimitusjohtaja Risto Murto sanoo.

Varman kaikki omaisuuslajit tuottivat positiivisesti tammi–syyskuussa. Osakesijoitusten tuotto oli 5,8 (11,2) prosenttia. Noteerattujen osakkeiden tuotto oli 10,0 (14,8) prosenttia erityisesti suomalaisten osakkeiden vahvan 21,3 prosentin arvonkehityksen ansiosta. Korkosijoitusten tuotto oli 3,5 (4,7), kiinteistösijoitusten 1,8 (2,1) ja hedgerahastojen 3,6 (6,7) prosenttia.

– Osakemarkkinat ovat kevään säikähdyksestä toivuttuaan nousseet voimakkaasti ja yhtäjaksoisesti. Kesän ja syksyn aikana inflaatio, työllisyys ja teollinen kysyntä ovat kehittyneet odotuksiin nähden suotuisasti. Yhdysvalloissa talouden kasvu perustuu tekoälyyn liittyvään innostukseen ja datakeskusinvestointeihin, Varman varatoimitusjohtaja Markus Aho sanoo. 

– Varman sijoituksista suomalaiset osakkeet olivat tuottokärjessä, mutta erot muuhun markkinaan kaventuivat kesän ja syksyn aikana. Heikentynyt dollari painaa dollaripohjaisia sijoituksia, vaikka osakkeiden arvostukset Yhdysvalloissa ovat jo varsin korkealla, Aho sanoo.

Varman vakavaraisuusaste oli 135,1 prosenttia, ja vakavaraisuuspääoma oli turvaavalla tasolla eli 1,7-kertainen (1,7-kertainen vuoden alussa) suhteessa vakavaraisuusrajaan.

Varma lisäsi sijoituksiaan kotimaisiin kasvuyhtiöihin

Varma lisäsi sijoituksiaan kasvuyhtiöihin sijoittamalla neljään kotimaiseen kasvuyhtiöön. Sijoittaminen kasvuyhtiöihin on osa eläkevarojen tuottavaa ja turvaavaa sijoittamista, jossa osa sijoituksista hajautetaan korkeiden tuotto-odotusten sijoituskohteisiin. Listaamattomat sijoitukset ovat kiinteä osa Varman sijoitustoimintaa, ja ne palvelevat myös tulevaa eläkeuudistusta.

Suomen eläkejärjestelmä sijoittui kahdeksanneksi kansainvälisessä Mercer CFA Institute Global Pension Index -vertailussa. Eläkejärjestelmien hallinnon luotettavuudessa Suomi arvioitiin maailman parhaimmaksi.

Varman omistamalle Katajanokan Laiturille arvostettu arkkitehtuuripalkinto

Varman omistama puurakenteinen toimitilarakennus Katajanokan Laituri on palkittu Suomen arvostetuimmalla arkkitehtuuripalkinnolla eli Arkkitehtuurin Finlandialla. Varman tavoitteena oli rakentaa toimitila, joka on pitkäikäinen, helposti muunneltava, vähähiilinen ja energiatehokas. Helsingin kantakaupungin ranta-alueella sijaitsevan Katajanokan Laiturin toteutus tukee Varman ympäristötavoitteita.  

Varmassa on tehty uusi vastuullisuusohjelma vuosille 2026–2030. Vastuullisuusohjelma on jatkoa aikaisemmalle ohjelmalle. Ohjelman keskiössä ovat työeläketurvan varmistaminen, sijoittaminen vastuullisesti, kestävän työkyvyn edistäminen ja vastuu varmalaisista.

Työeläkeyhtiöt toivovat selkeyttä yrittäjän työtuloon

Varma on toteuttanut työeläkeyhtiöiden velvoitetta yrittäjien työtulon tarkistuksista tarkistamalla tänä vuonna noin 12 000 yrittäjän työtulon. 37 prosentilla yrittäjistä työtulo on ollut valmiiksi oikealla tasolla. Tänä vuonna työtulo tarkistettiin yrittäjiltä, joilla se ylittää 25 000 euroa vuodessa, tai joilla tarkistusta ei ole tehty kahden edellisen vuoden aikana.

Suomen hallituksen käynnistämä selvityshanke yrittäjän eläketurvan eli YEL-järjestelmän kehittämistarpeista on valmistumassa marraskuun 2025 loppuun mennessä.

– Työeläkeyhtiöiden näkemys on, että yrittäjien työtulon määritelmä nykyisen laskennallisen tavan sijaan tulisi muuttaa ansiopohjaiseksi todellisiin ansioihin perustuen. Nykyinen työtulon määrittely on vaikeasti ymmärrettävä ja jäykkä, Risto Murto sanoo.

Palkkasumman kehitys edelleen hyvällä tasolla

Varman asiakasyritysten TyEL-palkkasumma kasvoi tammi–syyskuussa 3,8 prosenttia vuodentakaisesta. Palkkasumman kasvu on jatkunut hyvällä tasolla huolimatta työttömyyden kasvusta ja heikosta talouskehityksestä kotimaassa.  

Varmaan on siirtynyt nettona 106 (106) miljoonaa euroa vuotuista TyEL-vakuutusmaksutuloa muista työeläkeyhtiöistä yhdeksän kuukauden aikana. Eläkevakuutusten myynti uusille asiakkaille oli 62 (63) miljoonaa euroa.

Varmassa tehtiin eläkepäätöksiä tammi–syyskuussa yhteensä 36 600 kappaletta ja eläkkeitä maksettiin 5,8 miljardin euron edestä 350 000 eläkkeensaajalle.

*Vertailuluvut suluissa ovat 30.9.2024 mukaiset, ellei toisin ole ilmoitettu.