Bank of Finland to transfer EUR 100 million to the State
The Parliamentary Supervisory Council has today confirmed the Bank of Finland’s financial statements and has, upon proposal by the Bank’s Board, decided that EUR 100 million will be transferred to the State.
The Bank of Finland’s audited profit for the financial year 2020 totals EUR 142 million. According to the Act on the Bank of Finland, half of the Bank's profit is to be transferred to the reserve fund and the remaining profit made available for use by the State. However, the Act allows for an exceptional profit distribution if justified by the Bank’s financial condition or the size of the reserve fund.
In its profit distribution proposal, the Bank of Finland Board assessed that the Bank’s capital adequacy is sufficient to cover the risks related to the undertaking of its tasks. On the basis of these considerations, and as in previous years, a share of the profit exceeding the statutory 50% will be made available to the State.
The Bank of Finland’s income consists primarily of interest income on banknotes and the Eurosystem’s monetary policy items, investment income on foreign reserves and other financial assets of the Bank as well as the Bank’s share in the ECB’s profit that is distributed to the euro area national central banks. In 2020, the Bank of Finland’s net interest income amounted to EUR 731 million (2019: EUR 755 million). The reduction in net interest income mainly resulted from costs from targeted monetary policy operations (TLTRO III) conducted to preserve favourable financing conditions during the COVID-19 pandemic. The interest rate on TLTROs is lower than the ECB’s deposit facility rate. Due to interest paid to banks in TLTROs, the Bank of Finland’s share in the Eurosystem’s monetary income fell to EUR 79 million (2019: EUR 206 million). This weakened the Bank’s financial result for 2020.
The Bank of Finland increased its general provision by EUR 100 million to prepare for risks arising from the conduct of central banking activities. ‘Monetary policy operations conducted during the COVID-19 pandemic have further enlarged the Bank of Finland’s balance sheet. The persistent low level of interest rates and, in particular, targeted refinancing operations with negative interest have lowered the Bank’s financial result. The profit outlook for 2021, too, is weak,’ stated Marja Nykänen, Deputy Governor of the Bank of Finland.
The Bank of Finland’s income covers its operating expenses and provisions. Operating expenses net of banknote production services and the pension fund contribution amounted to EUR 99 million in 2020 (2019: EUR 99 million).
The Bank of Finland’s financial statements, which also include the income and expenses of the Financial Supervisory Authority, have been published today, 26 March 2021 on the Bank’s website.
For further information, please contact: Marja Nykänen, Deputy Governor of the Bank of Finland, tel. +358 9 183 2007.
Keywords
Images
Links
About Suomen Pankki
The Bank of Finland is the national monetary authority and central bank of Finland. At the same time, it is also a part of the Eurosystem, which is responsible for monetary policy and other central bank tasks in the euro area and administers use of the world’s second largest currency – the euro.
Subscribe to releases from Suomen Pankki
Subscribe to all the latest releases from Suomen Pankki by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from Suomen Pankki
Final i tävlingen Generation €uro 14.4. – följ i direktsändning!9.4.2021 15:00:00 EEST | Uutinen
Den nationella finalen i tävlingen i penningpolitik för elever på andra stadiet, Generation €uro, ordnas onsdagen den 14 april kl. 10.00–13.00. Allmänheten kan följa med den tvåspråkiga finalen i en direkt webbsändning. I finalen möts lag från Etelä-Tapiolan lukio i Esbo, Kuopion klassillinen lukio och Ålands lyceum i Mariehamn. Finalen inleds med ett öppningsanförande av chefdirektör Olli Rehn, varefter de deltagande lagen presenterar och motiverar sitt beslut till ECB-rådets räntebeslut och eventuella andra penningpolitiska åtgärder. Prestationerna bedöms av en jury bestående av experter från Finlands Bank under ledning av forskningschefen Esa Jokivuolle. Generation €uro är euroområdets gemensamma tävling i penningpolitik. Vinnarlagen i tävlingarna som ordnas av de nationella centralbankerna i Eurosystemet får i pris ett virtuellt besök i Frankfurt på Europeiska centralbanken, där de i maj träffar ledningen för ECB. Målsättningen med den årliga Generation €uro -tävlingen är att öka f
Generation €uro -kilpailu huipentuu finaaliin 14.4. - seuraa suoraa verkkolähetystä9.4.2021 15:00:00 EEST | Uutinen
Toisen asteen opiskelijoiden Generation €uro -rahapolitiikkakilpailun kansallinen finaali pidetään keskiviikkona 14.4. klo 10.00–13.00. Finaalia voi seurata suorana verkkolähetyksenä. Finaalissa kilpailevat joukkueet Etelä-Tapiolan lukiosta, Kuopion klassillisesta lukiosta sekä Ålands lyceumista. Finaali alkaa pääjohtaja Olli Rehnin tervehdyksellä, jonka jälkeen opiskelijat esittelevät ja perustelevat ehdotuksensa EKP:n neuvoston korkopäätökseksi sekä mahdollisiksi muiksi rahapoliittisiksi toimiksi. Kilpailusuoritukset arvioi Suomen Pankin asiantuntijoista koostuva raati, jonka puheenjohtajana toimii tutkimuspäällikkö Esa Jokivuolle. Generation €uro on euroalueen yhteinen rahapolitiikkakilpailu. Kansallisten keskuspankkien järjestämien kilpailujen voittajat pääsevät tapaamaan Euroopan keskuspankin johtoa virtuaaliseen tapahtumaan toukokuussa. Vuosittain järjestettävällä Generation €uro -kilpailulla halutaan lisätä ymmärrystä rahapolitiikasta ja sen vaikutuksista talouteen ja syventää o
Bank of Finland Governor to attend IMF virtual Spring Meetings7.4.2021 09:00:00 EEST | Press release
The Governor of the Bank of Finland, Olli Rehn will participate in the Spring Meetings of the International Monetary Fund (IMF) and the World Bank, to be held in virtual format during week 14. Governor Rehn represents Finland on the Fund’s Board of Governors. During the week of the Spring Meetings, the International Monetary and Financial Committee as well as the Development Committee, a joint forum of the IMF and the World Bank, will convene for meetings. The Bank of Finland will also be represented by Deputy Governor Marja Nykänen and experts from the Bank. Governor Rehn will participate in a webinar ‘The economic consequences of the Pandemic: Global Macroeconomics in a New Era’, to be held in connection with the Spring Meetings. The theme of the panel discussion included in the seminar is ‘The pandemic and a new era in central banking’. In addition to Governor Rehn, participants include Robert S. Kaplan, President of the Federal Reserve Bank of Dallas. The event will take place on W
Finlands Banks chefdirektör deltar i IMF:s virtuella årsmöten7.4.2021 09:00:00 EEST | Tiedote
Finlands Banks chefdirektör Olli Rehn deltar i Internationella valutafondens (IMF) och Världsbankens gemensamma vårmöten som hålls virtuellt under vecka 14. Chefdirektör Rehn företräder Finland i valutafondens styrelse. Under mötesveckan hålls också sammanträden i den internationella monetära och finansiella kommittén och i IMF:s och Världsbankens gemensamma utvecklingskommitté. I valutafondens virtuella möten deltar också vice ordföranden i Finlands Banks direktion Marja Nykänen och experter från Finlands Bank. Chefdirektör Rehn bidrar till webbseminariet ”The Economic Consequences of the Pandemic: Global Macroeconomics in a New Era” som ordnas i samband med IMF:s vårmöte. Temat för paneldiskussionen som ingår i seminariet är “The pandemic and a new era in central banking”. I panelen deltar utöver chefdirektör Rehn också chefen för Federal Reserve Bank of Dallas Robert S. Kaplan. Tillställningen äger rum onsdagen den 7 april kl. 18–19.05 finsk tid. Företrädare för massmedier kan anmäl
Suomen Pankin pääjohtaja osallistuu IMF:n virtuaalisiin kevätkokouksiin7.4.2021 09:00:00 EEST | Tiedote
Suomen Pankin pääjohtaja Olli Rehn osallistuu Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) ja Maailmanpankin viikolla 14 järjestettäviin kevätkokoustapahtumiin, jotka järjestetään virtuaalisina. Pääjohtaja Rehn edustaa Suomea valuuttarahaston hallintoneuvostossa. Kevätkokousviikolla järjestetään kansainvälisen valuutta- ja rahoituskomitean sekä IMF:n ja Maailmanpankin yhteisen kehityskomitean kokous. Suomen Pankista valuuttarahaston virtuaalisesti järjestettäviin kokouksiin osallistuvat myös johtokunnan varapuheenjohtaja Marja Nykänen sekä Suomen Pankin asiantuntijoita. Pääjohtaja Rehn esiintyy IMF:n kevätkokouksen ohessa pidettävässä verkkoseminaarissa ”The Economic Consequences of the Pandemic: Global Macroeconomics in a New Era”. Seminaariin sisältyvän paneelikeskustelun teemana on “The pandemic and a new era in central banking” ja siihen osallistuu pääjohtaja Rehnin lisäksi Federal Reserve Bank of Dallas’in pääjohtaja Robert S. Kaplan. Tilaisuus järjestetään keskiviikkona 7.4. klo 18–19.0
Inlåningen från hushåll har ökat snabbt31.3.2021 10:00:00 EEST | Tiedote
Inlåningen från hushåll utgjorde totalt 104,7 miljarder euro vid utgången av februari 2021. Merparten (94,5 md euro) av hushållens tillgångar på inlåningskonton bestod av insättningar på transaktionskonton. De finansiella tillgångarna på transaktionskonton ökade i februari med 670 miljoner euro. Hushållens tillgångar i tidsbunden inlåning uppgick till 3,5 miljarder euro och övrig inlåning till 6,7 miljarder euro. Inlåningen från hushållen har ökat redan en längre tid, även om tillväxten mattades av något i februari. Inlåningen ökade med 9,1 % på årsbasis i februari 2021. Den ökade inlåningen har redan länge huvudsakligen berott på att de finansiella tillgångarna på transaktionskonton ökat. Tillgångarna på dessa konton ökade med 11,4 % på årsbasis i februari 2021. Ökningen i övrig inlåning var 3,4 % i februari 2021. Den tidsbundna inlåningen minskade med –23,1 % på årsbasis i februari 2021. På hushållens transaktionskonton betalades i februari 2021 en ränta på i genomsnitt 0,03 %. Genom
Household deposits growing at brisk pace31.3.2021 10:00:00 EEST | Press release
At the end of February 2021, the stock of household deposits totalled EUR 104.7 bn. The majority (EUR 94.5 bn) of the funds in household deposit accounts were in transaction accounts, the stock of which grew by EUR 670 million in February. Deposits with agreed maturity amounted to EUR 3.5 bn, while other deposits placed by households totalled EUR 6.7 bn. Household deposits have long been growing at an accelerating rate, although the pace slowed slightly in February, with the annual growth rate standing at 9.1%. Deposit growth has long been mainly attributable to increasing deposits in transaction accounts. In February, the annual growth rate of these deposits was 11.4% and that of other deposits was 3.4%. The stock of deposits with agreed maturity contracted in February at an annual rate of -23.1%. The interest paid on households’ transaction accounts averaged 0.03% in February 2021. The average interest rate on the stock of deposits with agreed maturity has risen since September 2020,
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom