Bank of Finland to transfer EUR 188 million to the State
The Parliamentary Supervisory Council has today confirmed the Bank of Finland’s financial statements for 2019 and has decided that EUR 188 million be transferred to the State. The Bank of Finland’s profit for 2019 is EUR 320 million. The Bank’s income derives from the implementation of monetary policy and investment of financial assets. Income covers the Bank’s operating expenses and provisions.
The Parliamentary Supervisory Council has today confirmed the Bank of Finland’s financial statements for 2019. Upon proposal by the Board of the Bank of Finland, the Parliamentary Supervisory Council decided that EUR 188 million will be transferred to the State.
The Bank of Finland’s audited profit for the financial year 2019 totals EUR 320 million. According to the Act on the Bank of Finland, half of the Bank’s profit shall be transferred to the reserve fund and the remaining profit made available for use by the State. However, the Act allows for an exceptional profit distribution if justified by the Bank’s financial condition or the size of the reserve fund.
In its profit distribution proposal, the Bank of Finland Board assessed that the Bank’s capital adequacy is sufficient to cover the risks related to the undertaking of its tasks. Based on these considerations, and as in the previous years, a share of the profit exceeding the statutory 50% will be made available to the State.
The Bank of Finland’s income consists primarily of interest income on banknotes and the Eurosystem’s monetary policy items, investment income on foreign reserves and other financial assets of the Bank as well as the Bank’s share in the ECB’s profit that the ECB allocates to the euro area central banks. Net interest income amounted to EUR 755 million in 2019 (2018: EUR 697 million). Of this, EUR 589 million was earned on monetary policy items, the most significant of which was the negative interest rate charged on commercial bank deposits. However, the major part of the increase in net interest income was due to higher income on foreign reserve assets.
A general provision totalling EUR 50 million was made against risks arising from the conduct of central banking activities. ‘The Eurosystem will launch a new extensive Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP). In addition, the Bank of Finland will start to invest in the domestic market for commercial papers. The implementation of monetary policy and investment of financial assets entail financial risks, and the Bank prepares for these risks with sufficient buffers,’ stated Marja Nykänen, Deputy Governor of the Bank of Finland.
The Bank of Finland’s income covers its operating expenses and provisions. Operating expenses net of banknote production services and an additional pension fund contribution amounted to EUR 99 million in 2019 (2018: EUR 97 million).
The Bank of Finland’s financial statements, which also include the income and expenses of the Financial Supervisory Authority, have been published today on 20 March 2020 on the Bank’s website.
For further information, please contact: Marja Nykänen, Deputy Governor of the Bank of Finland, tel. +358 9 183 2007.
Bank of Finland Annual Report 2019 (in Finnish)
Keywords
Images
Links
About Suomen Pankki
The Bank of Finland is the national monetary authority and central bank of Finland. At the same time, it is also a part of the Eurosystem, which is responsible for monetary policy and other central bank tasks in the euro area and administers use of the world’s second largest currency – the euro.
Subscribe to releases from Suomen Pankki
Subscribe to all the latest releases from Suomen Pankki by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from Suomen Pankki
ECB extends review of its monetary policy strategy until mid-20212.4.2020 14:00:00 EEST | Uutinen
ECB press release 2 April 2020 Events to be postponed by six months due to coronavirus pandemic Conclusion of review now expected for mid-2021 The Governing Council of the European Central Bank (ECB) has decided to extend the timeline for the review of its monetary policy strategy. In the current situation, the decision-making bodies and staff of the ECB and the national central banks of the Eurosystem are focusing all their efforts on addressing the challenges posed by the coronavirus pandemic. The conclusion of the strategy review will therefore be postponed from the end of 2020 to mid-2021. Owing to the health measures in place across the European Union, including lockdowns of public spaces and rules prohibiting gatherings in several euro area countries, the listening events of the ECB and the Eurosystem’s national central banks – originally planned for the first half of 2020 – are now intended to take place during the second half of 2020. The annual ECB Forum on Central Banking in
EKP:n rahapolitiikan strategian uudelleenarviointi jatkuu vuoden 2021 puoliväliin2.4.2020 14:00:00 EEST | Uutinen
EKP:n lehdistötiedote 2.4.2020 Koronaviruspandemian vuoksi kaikki tapahtumat järjestetään myöhemmin. Arviointi odotetaan nyt saatavan päätökseen vuoden 2021 puolivälissä. Euroopan keskuspankin (EKP) neuvosto on päättänyt pidentää rahapolitiikan strategiansa uudelleenarviointiin varattua aikaa. EKP:n ja eurojärjestelmän kansallisten keskuspankkien päätöksentekoelimet ja henkilöstö keskittävät tällä hetkellä kaikki voimansa koronaviruspandemiasta aiheutuvien haasteiden ratkaisemiseen. Siksi uudelleenarvioinnin viimeistely on siirretty vuoden 2020 lopusta vuoden 2021 puoliväliin. Euroopan unionissa on terveydellisistä syistä suljettu julkisia tiloja, ja useissa euroalueen maissa on voimassa kokoontumiskielto, joten myös EKP:n ja eurojärjestelmän kansallisten keskuspankkien järjestämät kuuntelutilaisuudet siirtyvät vuoden 2020 alkupuolelta sen jälkipuoliskolle. Sintrassa järjestettävän EKP:n vuotuisen keskuspankkifoorumin ajankohta on siirretty marraskuulle, eli se on tarkoitus järjestää 1
ECB förlänger översynen av sin penningpolitiska strategi till mitten av 20212.4.2020 14:00:00 EEST | Uutinen
ECB:s pressmeddelande 2 april 2020 Evenemang skjuts fram sex månader p.g.a. coronapandemin Resultatet väntas nu vara färdigställt i mitten av 2021 ECB-rådet (Europeiska centralbankens råd) har beslutat att förlänga tidsplanen för översyn av den penningpolitiska strategin. I nuvarande läge arbetar ECB:s beslutsfattande organ och personal samt de nationella centralbankerna i Eurosystemet med all kraft för att hantera de utmaningar som coronapandemin förorsakar. Därför skjuts färdigställandet av strategiöversynen upp från slutet av 2020 till mitten av 2021. ECB:s och Eurosystemets lyssna-in-event som planerats för första halvåret 2020 ska nu istället hållas under andra halvåret 2020. Detta görs med anledning av de hälsoåtgärder, avspärrningar av offentliga platser och samlingsförbud som vidtagits och beslutats om i flera länder i euroområdet. ECB:s forum för centralbanksverksamhet i Sintra som årligen organiseras har senarelagts till 10–12 november 2020. ECB fortsätter att uppmuntra invån
Suomen Pankin säännöt vastapuolille ja asiakkaille1.4.2020 14:30:00 EEST | Uutinen
Sääntöpäivitys 1.4.2020 Suomen Pankki laskee lainasaamisten vähimmäiskokoa kotimaisessa vakuuskäytössä Suomen Pankki on päättänyt laskea soveltamaansa vähimmäiskokoa kotimaisessa vakuuskäytössä oleville lainasaamisille 25 000 euroon. Lainasaamisten on täytettävä vähimmäiskoon vaatimus sillä hetkellä, kun ne toimitetaan vakuudeksi. Muutos astuu voimaan välittömästi. Lisätietoja antavat toimistopäällikkö Marjaana Hohti, puh. 09 183 2265, ja vanhempi rahoitusekonomisti Katri Järvinen, puh. 09 183 2215.
Bank of Finland lowers the threshold on credit claims for domestic usage1.4.2020 14:30:00 EEST | Uutinen
Update 1 April 2020 Bank of Finland rules for counterparties and customers: Bank of Finland lowers the threshold on credit claims for domestic usage The Bank of Finland has decided to lower the applied minimum size threshold on credit claims for domestic usage to 25 000 euros. Credit claims must meet this threshold at the time of their submission as collateral. This change will take effect immediately. For further information, please contact Head of Division Marjaana Hohti, tel. +358 9 183 2265 and Senior Financial Economist Katri Järvinen, tel. +358 9 183 2215. Bank of Finland rules for counterparties and customers
Asuntolainakanta kasvoi yhä nopeasti helmikuussa 202031.3.2020 13:00:00 EEST | Tiedote
Helmikuun 2020 lopussa luottolaitosten myöntämien euromääräisten asuntolainojen kanta oli 100,5 mrd. euroa (suomalaisille kotitalouksille myöntämien 99,8 mrd. euroa). Lainakannan keskikorko oli 0,89 %. Asuntolainakannan vuosikasvu oli pitkään kahden prosentin tuntumassa. Viimeisen vuoden aikana kasvu on nopeutunut, ja se oli 2,8 % helmikuun 2020 lopussa. Edellisen kerran lainakanta kasvoi tätä nopeammin syyskuussa 2013.
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom