Finnish Growth Companies: Business subsidies should be reallocated to research and development
Finland aims to increase the ratio of the national economy's research and development expenditures to gross domestic product to four percent by 2030. In the Finnish Startup Community's opinion, the goal is worthwhile, although not sufficient. Increasing R&D spending is more easily achieved by enabling and promoting the activities of the companies involved. New jobs are created in new growth-oriented companies.
The solutions to long term economic growth are work-based immigration, education investments and supporting companies' R&D investments. "Finland competes for international R&D investments, especially with Sweden, the Baltics and Germany," noted Youssef Zad, economist of the Finnish Startup Community. "Especially the availability of skilled personnel, the proximity of other units and customers of a company, and the level of public R&D subsidies affect which country companies focus their research and development on," said Zad.
The availability of R&D personnel in Finland can be influenced by increasing higher education places and getting international students to stay and find employment in the country. The proximity of the company's other units, on the other hand, can be influenced by attracting companies to locate in Finland in general.
More business clusters in Finland
"If we manage to create more attractive business clusters in Finland, it is also likely that significant R&D investments will be built around them," noted Riikka Pakarinen, CEO of the Finnish Startup Community. "The gaming industry is a good example of this," Pakarinen reminded.
R&D investments have a hugely positive external impact on the entire national economy. " Due to large positive externalities, an optimal amount of R&D expenditures is only achieved with the help of state funding," said economist Zad. "Research literature shows that innovation activities have a positive effect on economic growth in the long term. In addition, research literature has found that public R&D funding and additional tax deductions have been able to increase R&D activities.
Business subsidies should be reassessed
The business support policy of the coming decade must be critically examined so that our scarce resources are used most efficiently. Recent developments in the public sector's R&D funding policy have been positive, as the government's 2022 budget allocations will increase by 272 million compared to 2021. The state's R&D funding will increase to almost 2.5 billion euros in total. The direction of the R&D support policy was weak in the 2010s, but the current government has been able to make decisions in the right direction in the early 2020s. The direction looks very positive at the moment.
The members of the Finnish startup community invest significant sums in research and development expenses and aim for significant growth measured by turnover by 2030. "If the growth targets are realized and the ratio of R&D expenditure to turnover can be kept at the same level compared to the current level, this would bring Finland no less than 391 million euros in additional R&D investments. This would be estimated to be up to 10 percent of Finland's R&D spending growth target," CEO Pakarinen states.
Keywords
Contacts
Riikka PakarinenCEOSuomen startup-yhteisö / Finnish Startup Community
riikka@startupyhteiso.comJan ErolaHead of Public AffairsSuomen startup-yhteisö / Finnish Startup Community
Tel:+358405064612jan@startupyhteiso.comYoussef ZadEconomistSuomen startup-yhteisö / Finnish Startup Community
Tel:+358405933316youssef@startupyhteiso.comImages
Links
About Suomen startup-yhteisö
The Finnish Startup Community (FSC) consists of more than 150 different Finnish growth companies from different stages of growth, from early stage companies to the top ten. The Startup Community is not an advocacy organization for an individual industry, but we believe in the power of working together. Instead of threats, we see opportunities around us. The goal of the FSC is to make Finland the best place in the World to do business, study and live.
Subscribe to releases from Suomen startup-yhteisö
Subscribe to all the latest releases from Suomen startup-yhteisö by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.
Latest releases from Suomen startup-yhteisö
Suomen startup-yhteisön Riikka Pakarinen: Investointipaketti luo kasvun eväitä, mutta ei yksin riitä. Mistä tekijät?16.4.2024 18:05:29 EEST | Tiedote
Suomen startup-yhteisö antaa kiitosta hallitukselle sen tekemistä talouspoliittisista linjauksista erittäin vaikeassa taloustilanteessa. Suomen talous on käännettävä kohti uutta nousua, menot on mitoitettava tulojen mukaan ja sen vuoksi hallituksen tekemät vaikeatkin päätökset ovat välttämättömiä.
Startup-barometri: Luottamus taloustilanteeseen kasvussa – rahoituksen saatavuus edelleen kasvun este11.4.2024 13:56:33 EEST | Tiedote
Tuoreimman startup-barometrin tulokset ennakoivat parempia aikoja suomalaisille startupeille. Arvio tulevasta taloustilanteesta on kohentunut asteittain vuoden 2023 alun pohjalukemista.
Startup-yritysten rooli Suomen työmarkkinoilla on kasvanut merkittävästi1.3.2024 13:39:57 EET | Tiedote
Suomen startup-yhteisö on julkaissut analyysin startup-yritysten roolista Suomen työmarkkinoilla käyttämällä Tilastokeskuksen yksilötason rekisteriaineistoja sekä Suomen startup-yhteisön arvioita startup-yritysten määrästä Suomessa. Analyysin mukaan Suomessa toimivat startupit ja startup-lähtöiset yritykset työllistävät jo yli 30 tuhatta henkilöä Suomen työmarkkinoilla.
Suomen startup-yhteisön barometri Q4-2023: Rahoituksen saatavuus huolettaa startup-yrityksiä – usko ympäröivään taloustilanteeseen heikentyy24.1.2024 09:01:28 EET | Tiedote
Suomen startup-yhteisö julkaisi vuoden 2023 viimeisen neljänneksen startup-barometrin luvut, joiden perusteella startupien rahoituksen saatavuus on huolettaa yli 40 prosenttia vastaajista. Lisäksi usko ympäröivään ja oman yrityksen taloustilanteeseen on heikentynyt hieman. Yleisindeksi, joka vetää yhteen barometrin yksittäiset kysymykset kääntyi myös laskuun.
Suomen startup-yhteisön toimitusjohtaja Riikka Pakarinen: Hyvinvointiyhteiskunta pelastetaan talous tasapainottamalla ja satsauksilla uuden teknologian startupeihin20.12.2023 13:02:47 EET | Tiedote
Talous sakkaa, eikä perinteinen vienti vedä. Suomen startup-yhteisö uskoo, että hyvinvointiyhteiskunta pelastetaan julkista taloutta tasapainottamalla ja vahvalla panostuksella uusien teknologioiden ja startupien kehittämiseen.
In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.
Visit our pressroom