Suomen Pankki

Resilience must be strengthened among borrowers, banks and payment systems

Share

Russia’s invasion has brought immeasurable human suffering and destruction to Ukraine and its people. The war’s far-reaching economic and political effects will also be felt in the financial system. The extent of the drag on economic growth will depend on the war’s duration and scale.

Finland’s financial system has remained stable. However, financial stability risks have grown since the start of the war. The weakened economic outlook, the increase in energy prices, the anticipated rise in interest rates and the possibility that finance will be less easily available will all serve to exacerbate the financial stability risks. The resilience of the entire financial system – borrowers, banks and payment systems – should be strengthened.

Household indebtedness has long been on the rise and is at a record high. New housing loans are bigger than before and increasingly often they are longer than the traditional term of 25 years. The high level of household indebtedness is a risk to the stability of the financial system. ‘Households taking a loan should be sure that their ability to repay it can withstand a rise in interest rates, higher household outgoings and any uncertainty in the jobs market,’ says Marja Nykänen, Deputy Governor of the Bank of Finland.

New macroprudential instruments are being planned for curbing debt accumulation among Finnish households. The Government’s draft proposal puts forward the idea of duration limits for housing loans and loans to housing companies, and a repayment obligation and loan cap for housing company loans. The planned reforms are necessary and merit support. Nevertheless, the instruments are still set to remain insufficient, as the reforms do not do enough to curb the growth in indebtedness. Alongside these steps, a ceiling on debt or debt-servicing costs in relation to the income of the borrower would also be needed.

The banking sector’s vulnerabilities are also exacerbated by the sector’s substantial size and concentration. Furthermore, Finland’s financial stability may be threatened by events external to the financial system – fresh examples are the war and the pandemic. ‘Vulnerabilities require banks to have good resilience in all circumstances. The authorities should be better able than they presently are to ensure that banks have adequate buffers to cope with unforeseen eventualities. Reinforcing banks’ capital buffers should be possible in more varied ways than currently,’ says Deputy Governor Nykänen.

The prevailing uncertainty also brings other threats. More determined preparedness for cyber threats and payment and settlement system vulnerabilities is needed. Making payments is one of society’s vital functions. “The financial sector is part of the chain ensuring national security of supply, and this must not be allowed to break, even in emergencies. If the use of systems is prevented for some reason, it is vital for the functioning of society that payments are managed in some other way,” says Nykänen. The design, construction and testing of smoothly functioning backup systems requires more active collaboration between the industry and the authorities.

Keywords

Images

Links

About Suomen Pankki

Suomen Pankki
Suomen Pankki
Snellmaninaukio, PL 160
00101 HELSINKI

09 1831http://www.bof.fi

The Bank of Finland is the national monetary authority and central bank of Finland. At the same time, it is also a part of the Eurosystem, which is responsible for monetary policy and other central bank tasks in the euro area and administers use of the world’s second largest currency – the euro.

Subscribe to releases from Suomen Pankki

Subscribe to all the latest releases from Suomen Pankki by registering your e-mail address below. You can unsubscribe at any time.

Latest releases from Suomen Pankki

Inbjudan till medierna till Finlands Banks festseminarium tillägnat Stefan Ingves13.5.2022 11:00:00 EEST | Kutsu

Republikens president har förlänat chefen för Sveriges Riksbank, Stefan Ingves, Kommendörstecknet av I klass av Finlands Vita Ros orden. Finlands Bank ordnar ett festseminarium tillägnat Stefan Ingves torsdagen den 19 maj kl. 16.00-17.45. Representanter för media är välkomna att följa seminariet, som äger rum i Finlands Banks auditorium på adressen Fredsgatan 19. Seminariet sänds inte på webben, utan det är endast möjligt att delta på plats i Finlands Bank. Centralbankschef Stefan Ingves håller ett anförande med rubriken: Den nya geopolitiska kartan och Nordens ekonomiska framgång. Anförandet kommenteras av Danske Banks forskningschef Heidi Schauman och Helsingfors borgmästare Juhana Vartiainen. Öppningsanförandet hålls av chefdirektör Olli Rehn. Seminariet hålls under Chatham House-regler. Vi ber om anmälan senast den 17 maj här. Intervjuförfrågningar och tilläggsuppgifter: Finlands Banks kommunikationschef Jenni Hellström, telefon 09 183 26 32, jenni.hellstrom@bof.fi.

Kutsu medialle Stefan Ingvesin kunniaksi järjestettävään juhlaseminaariin13.5.2022 11:00:00 EEST | Press Invitation

Tasavallan presidentti myönsi Suomen Valkoisen Ruusun I luokan komentajamerkin Stefan Ingvesille, joka toimii Ruotsin keskuspankin pääjohtajana. Suomen Pankki järjestää Ingvesin kunniaksi juhlaseminaarin torstaina 19.5. klo 16.00–17.45. Median edustajat ovat tervetulleita seuraamaan tilaisuutta, joka pidetään Suomen Pankin auditoriossa osoitteessa Rauhankatu 19. Tilaisuutta ei lähetetä verkkolähetyksenä ja siihen voi osallistua vain paikan päällä. Pääjohtaja Stefan Ingves puhuu tilaisuudessa talouden tulevaisuudesta Pohjoismaissa muuttuneessa geopoliittisessa tilanteessa. Danske Bankin tutkimusjohtaja Heidi Schauman ja Helsingin kaupungin pormestari Juhana Vartiainen esittävät kommenttipuheenvuorot. Tilaisuuden avaa pääjohtaja Olli Rehn. Tilaisuudessa noudatetaan Chatham House -periaatetta. Ilmoittaudu tilaisuuteen 17.5. mennessä Ilmoittaudu täällä Haastattelupyynnöt ja lisätietoja: Suomen Pankin viestintäpäällikkö Jenni Hellström p. 09 183 2632, jenni.hellstrom@bof.fi

Kutsu medialle Stefan Ingvesin kunniaksi järjestettävään juhlaseminaariin13.5.2022 11:00:00 EEST | Kutsu

Tasavallan presidentti myönsi Suomen Valkoisen Ruusun I luokan komentajamerkin Stefan Ingvesille, joka toimii Ruotsin keskuspankin pääjohtajana. Suomen Pankki järjestää Ingvesin kunniaksi juhlaseminaarin torstaina 19.5. klo 16.00–17.45. Median edustajat ovat tervetulleita seuraamaan tilaisuutta, joka pidetään Suomen Pankin auditoriossa osoitteessa Rauhankatu 19. Tilaisuutta ei lähetetä verkkolähetyksenä ja siihen voi osallistua vain paikan päällä. Pääjohtaja Stefan Ingves puhuu tilaisuudessa talouden tulevaisuudesta Pohjoismaissa muuttuneessa geopoliittisessa tilanteessa. Danske Bankin tutkimusjohtaja Heidi Schauman ja Helsingin kaupungin pormestari Juhana Vartiainen esittävät kommenttipuheenvuorot. Tilaisuuden avaa pääjohtaja Olli Rehn. Tilaisuudessa noudatetaan Chatham House -periaatetta. Ilmoittaudu tilaisuuteen 17.5. mennessä. Ilmoittaudu täällä Haastattelupyynnöt ja lisätietoja: Suomen Pankin viestintäpäällikkö Jenni Hellström p. 09 183 2632, jenni.hellstrom@bof.fi

Hushållen investerade aktivt i aktier i mars 202212.5.2022 10:00:00 EEST | Tiedote

I mars 2022 gjorde hushållen nya investeringar i börsnoterade aktier för 650 miljoner euro netto[1], även om Rysslands anfallskrig bidragit till ökad osäkerhet på marknaden. Hushållen investerade senaste gång mer i aktier under en månad i början av coronapandemin i mars 2020, när aktiekurserna sjönk brant. Av de nya investeringarna i mars 2022 hänförde sig nästan en tredjedel till aktier i utländska företag. De senaste åren har andelen utländska aktier av hushållens aktieinnehav ökat, även om den fortfarande är liten, 12 % vid utgången av mars 2022. Vid slutet av mars 2022 uppgick hushållens börsnoterade aktieinnehav till 49,2 miljarder euro, vilket är 10,8 % mindre än vid utgången av 2021. I januari och februari 2022 sjönk innehavens värde med sammanlagt 6,6 miljarder euro på grund av nedgången i aktiekurserna, och hushållen investerade under motsvarande tid 210 miljoner euro mer i aktier. I mars 2022 utgjorde aktienedskrivningarna endast 200 miljoner euro och till följd av rikliga ny

Households invested heavily in equities in March 202212.5.2022 10:00:00 EEST | Press release

In March 2022, households invested in a further EUR 650 million in net terms[1] in listed shares, although Russia’s invasion war had increased uncertainty in the markets. The last time households invested more in equities in a month’s period was at the onset of the COVID-19 pandemic in March 2020, when equity prices tumbled. Almost a third of the investments this March were made in foreign companies’ shares. In recent years, the proportion of foreign shares in households’ shareholdings has risen, but it was still low (12%) at the end of March 2022. At the end of March 2022, households had listed shareholdings worth EUR 49.2 billion, which is 10.8% less than at the end of 2021. Due to the decline of equity prices in January and February 2022, the value of the holdings decreased by a total of EUR 6.6 billion, while households invested EUR 210 million more in equities during the same period. In March 2022, equities depreciated only by EUR 200 million, and owing to large net investment, sh

In our pressroom you can read all our latest releases, find our press contacts, images, documents and other relevant information about us.

Visit our pressroom