Tesin tuottotutkimus: Suomalaisten pääomasijoitusrahastojen tuotot ylittävät listatun osakemarkkinan tuotot
"Yleisesti voi sanoa, että viimeisen noin viidentoista vuoden ajan hajautetusti suomalaisiin pääomasijoitusrahastoihin sijoittanut on kerännyt sijoituksilleen parempia tuottoja kuin samaan aikaan listattuun osakemarkkinaan sijoittanut", kertoo Matias Kaila, Tesin rahastosijoituksista vastaava johtaja.
Erityisen hyvin vertailussa pärjäävät parhaiten menestyvät venture capital -rahastot, jotka ovat tuottaneet noin 2,5-kertaisesti sen, mitä listattu markkina on tuottanut.
Pääomasijoitusrahastoihin sijoittavat muun muassa suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten suomalaiset työeläkeyhtiöt.
Suomessa vahva venture capital -markkina
Suomalainen venture capital -kenttä on kehittynyt finanssikriisin jälkeen vahvaksi. "Jopa puolet finanssikriisin jälkeen sijoitustoimintansa aloittaneista rahastoista kuuluu vuosituotolla mitattuna parhaiten tuottavaan joukkoon, kun ne asetetaan rinnakkain eurooppalaisten verrokkien kanssa", kertoo Jens Färm, tuottotutkimuksen koonnut seniorianalyytikko.
Vuosien 2009–2015 sijoitustoimintansa aloittaneiden rahastojen vuosituotot ylsivät vuoden 2022 loppuun mennessä 22 prosenttiin. Viime vuoden selvityksen mukaan tähän ikäryhmään kuuluvien venture capital -rahastojen vuosituotto oli 25 prosenttia. Kailan mukaan vuosituottoprosentin painuminen johtuu yleisestä taloudellisesta epävarmuudesta ja erityisesti suurempien scaleup-yritysten arvostustasojen laskusta.
Tänä vuonna tutkimukseen mukaan otetut uusimman sukupolven eli 2016–2020 sijoitustoimintansa aloittaneet rahastot ovat tuottaneet myös hyvin ja yltävät vuosituotoissa 19 prosenttiin.
Buyout- ja growth-rahastojen tuotot pääosin tasaisia
Vuosina 2009–2015 sijoitustoimintansa aloittaneet, vakiintuneisiin kasvuyrityksiin sijoittajat buyout- ja growth-rahastot ovat tuottaneet edellisvuoden tutkimuksen tapaan tasaisesti 17 prosenttia Ne pärjäävät tuotoissa varsin hyvin myös eurooppalaisten verrokkien rinnalla.
Uudemmilla, vuosien 2016–2020 aikana perustetuilla buyout- ja growth-rahastoilla vuosituotot sen sijaan ovat jääneet 11 prosenttiin. Färmin mukaan tulos johtuu osittain siitä, että osa näistä rahastoista on vielä sijoitusvaiheessa, joten arvonnousua ei ole vielä tapahtunut.
Tutkimuksesta
Tutkimus on laaja ja kattaa käytännössä koko suomalaisen pääomasijoitusmarkkinan. Siinä tutkittiin erikseen startupeihin sijoittavia venture capital -rahastoja ja vakiintuneempiin kasvuyrityksiin sijoittajia buyout- ja growth-rahastoja. Lisäksi rahastot jaettiin molemmissa ryhmissä vielä kahteen eri ikäryhmään: vuosina 2009–2015 ensisijoituksen tehneisiin rahastoihin ja vuosina 2016–2020 ensisijoituksen tehneisiin rahastoihin. Uudempien rahastojen tuottoja tarkasteltiin tässä tutkimuksessa ensimmäistä kertaa.
Tutkimuksessa on mukana 44 suomalaista rahastoa, ja määrä jakautuu tasaisesti buyout- ja growth-ja venture capital -rahastoihin. Vanhempia (2009–2015) rahastoja tutkimuksessa on 19 kappaletta ja uudempia (2016–2020) 25 kappaletta. Kerättyjä varoja näillä kaikilla rahastoilla on yhteensä noin neljä miljardia.
Tuottotutkimus tarkastelee suomalaisen pääomasijoitusmarkkinan tuottotilannetta vuoden 2022 lopussa.
Avainsanat
Yhteyshenkilöt
Tutkimus: Jens Färm, seniorianalyytikko, Tesi
jens.farm@tesi.fi, +358 40 566 0067
Mediakontaktit ja haastattelupyynnöt: Saara Vettenranta, viestintäpäällikkö, Tesi
saara.vettenranta@tesi.fi, +358 40 723 3516
Kuvat
Tietoja julkaisijasta
TesiPorkkalankatu 1
00180 Helsinki
Tesi haluaa nostaa Suomen uudistavan talouskasvun eturiviin. Kehitämme markkinaa ja toimimme aktiivisesti kasvavien suomalaisyritysten onnistumisen puolesta. Sijoitamme pääomasijoitusrahastoihin ja suoraan kasvuyrityksiin. Meiltä saat pitkäjänteistä apua, perusteltua näkemystä, kärsivällistä rahaa ja osaavaa omistamista. tesi.fi | Twitter | LinkedIn | Uutiskirje
Taustaa Tesistä:
- Vuonna 1995 perustettu pääomasijoitusyhtiö
- Virallinen nimi Suomen Teollisuussijoitus Oy
- Suomen valtion 100 % omistama
- Hallinnoidut pääomat 2,4 miljardia euroa
- 11 miljardia euroa liikevaihtoa ja yli 70 000 työpaikkaa Suomeen kasvuyrityksistä, joissa Tesi on suoraan tai välillisesti rahastojen kautta rahoittajana
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Tesi
Kutsu: Pääomasijoitusrahastojen tuottotutkimuksen online-infotilaisuus keskiviikkona 24.4. klo 9.0016.4.2024 09:44:50 EEST | Kutsu
Tesin selvitys suomalaisten pääomasijoitusrahastojen tuotoista - Online-infotilaisuus 24.4. kello 9-10!
Tesin vuosi 2023: Haastavassa markkinatilanteessa Tesin rooli vastasyklisenä toimijana korostui22.3.2024 10:41:16 EET | Tiedote
Edellisvuonna alkanut yritysten arvostustasojen lasku, pääomasijoitusrahastojen varainkeruun vaikeutuminen ja listautumismarkkinan hiljentyminen jatkuivat vuonna 2023. Epävarmassa markkinatilanteessa ja irtautumisten hidastuessa Tesin (Suomen Teollisuussijoitus) vastasyklinen rooli korostui. Tesi kokosi uuden 200 miljoonan euron Kasvurahastojen rahaston ja teki kappalemääräisesti yli 80 % suorista sijoituksistaan startup- ja kasvuyrityksiin jatkosijoituksina.
Tesi in 2023: Tesi’s role as a stabilising force in a turbulent market becomes increasingly important22.3.2024 10:41:16 EET | Press release
The decline in valuations that began the previous year, complications in the fundraising of venture capital and private equity (VC & PE) funds, and the slowdown in the IPO market all continued in 2023. The prevailing market uncertainty and sluggish exits increase the importance of Tesi’s role as a stabilising counterforce. Tesi raised a new EUR 200 million KRR V fund-of-funds, while over 80% of Tesi’s direct investments were follow-on investments in startup and growth companies.
Tesin yhtiökokous: hallituksen puheenjohtajana jatkaa Jacob af Forselles, uutena jäsenenä hallitukseen Olli Kärkkäinen22.3.2024 10:20:24 EET | Tiedote
Tesin (Suomen Teollisuussijoitus Oy) hallituksen puheenjohtajana jatkaa Jacob af Forselles, ja uudeksi jäseneksi on valittu valtiovarainministeriön strategia- ja tutkimusjohtaja Olli Kärkkäinen. Tesin hallituksen varapuheenjohtajana jatkaa Riku Huttunen sekä hallituksen jäseninä Mia Folkesson, Anniina Heinonen, Minna Helppi ja Timo Leino. Valinnat teki Tesin yhtiökokous 22.3.2024. Yhtiökokous vahvisti konsernin ja emoyhtiön tilinpäätökset ajalta 1.1.–31.12.2023 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajille sekä hyväksyi hallituksen esityksen emoyhtiön tuloksen käyttämisestä. Vuonna 2023 toimitusjohtajana toimi Pia Santavirta. Varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Marcus Tötterman. Hallituksen jäsenet Hallituksen kuvat
Tesi’s Annual General Meeting: Jacob af Forselles continues as Board Chair, Olli Kärkkäinen elected as new Board member22.3.2024 10:20:24 EET | Press release
Jacob af Forselles will continue as Chair of Tesi’s (Finnish Industry Investment Ltd) Board of Directors, and Olli Kärkkäinen, Strategy and Research Director at Finland’s Ministry of Finance, was elected as a new Board member. Riku Huttunen will continue as Vice Chair of Tesi’s Board of Directors, while Mia Folkesson, Anniina Heinonen, Minna Helppi and Timo Leino continue as existing members. The appointments were made by Tesi’s Annual General Meeting on 22 March 2024. The Annual General Meeting also approved the Group’s and parent company’s financial statements for fiscal year 1 Jan–31 Dec 2023, discharged the Board of Directors and the company’s CEO of liability, and approved the Board’s proposal for using the parent company’s profit. The CEO in 2023 was Pia Santavirta. KPMG Oy Ab, Chartered Accountants, was elected as the company’s auditor, with Marcus Tötterman, Chartered Accountant, as lead auditor. Board members Photos of Board
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme