Working group on euro risk-free rates issues recommendations to support smooth transfer of EONIA’s liquidity to €STR
- Working group issues recommendations for a seamless transition from EONIA to €STR products
- All stakeholders should be made aware that EONIA-linked contracts with maturities beyond 3 January 2022 entail significant risks
- Report supplements earlier report of the working group from August 2019
The private sector working group on euro risk-free rates has today published a report on the transfer of liquidity from EONIA’s cash and derivatives products to the €STR. The report supplements a previous report from the working group on the impact of the transition from EONIA to the €STR on cash and derivatives products (published in August 2019) and provides clarifications around specific topics that have been discussed since then.
The working group highlights that contracts referenced to EONIA with maturities beyond 3 January 2022 would entail significant risks. It therefore recommends that market participants should replace EONIA products with €STR products and reduce their EONIA-linked legacy exposures as soon as possible.
In order to accelerate the transition process, market-makers are encouraged to proactively price in the €STR rather than EONIA as their default, and central counterparties are recommended to consider developments in the nettability (compression) of the €STR and EONIA.
The working group expects a full migration from EONIA-linked to €STR-linked products. It therefore recommends that the current EONIA market liquidity characteristics be used as a benchmark for building the initial target for the €STR and that market participants analysing the available data assess the liquidity of the €STR derivatives market.
Notes
The working group on euro risk-free rates, for which the European Central Bank (ECB) provides the secretariat, is an industry-led group established in 2018 by the ECB, the Financial Services and Markets Authority, the European Securities and Markets Authority and the European Commission. Its main tasks are to identify and recommend alternative risk-free rates and transition paths. On 13 September 2018 the working group recommended the €STR as the new euro risk-free rate to replace EONIA. The €STR reflects the wholesale euro unsecured overnight borrowing costs of euro area banks and is produced by the ECB.
European Central BankDirectorate General Communications, Global Media Relations Division
Sonnemannstrasse 20, 60314 Frankfurt am Main, Germany
Tel.: +49 69 1344 7455, e-mail: media@ecb.europa.eu, website: www.ecb.europa.eu
Avainsanat
Kuvat
Linkit
Tietoja julkaisijasta
Suomen Pankki on Suomen rahaviranomainen ja kansallinen keskuspankki. Samalla se on osa eurojärjestelmää, joka vastaa euroalueen maiden rahapolitiikasta ja muista keskuspankkitehtävistä ja hallinnoi maailman toiseksi suurimman valuutan, euron, käyttöä.
Tilaa tiedotteet sähköpostiisi
Haluatko tietää asioista ensimmäisten joukossa? Kun tilaat tiedotteemme, saat ne sähköpostiisi välittömästi julkaisuhetkellä. Tilauksen voit halutessasi perua milloin tahansa.
Lue lisää julkaisijalta Suomen Pankki
Inlåningen från hushållen var den största genom tiderna i november 20257.1.2026 10:00:00 EET | Pressmeddelande
Inlåningen från hushållen har ökat 2025 samtidigt som inlåningsräntorna har sjunkit. Inlåningen har ökat i alla inlåningsformer. Dessutom ingick finländska företag i november rikligt med nya avtal om tidsbunden inlåning.
Kotitalouksien talletuskanta oli kaikkien aikojen suurin marraskuussa 20257.1.2026 10:00:00 EET | Tiedote
Kotitaloudet ovat kasvattaneet talletuksiaan vuonna 2025 samaan aikaan kun talletusten korot ovat laskeneet. Talletukset ovat kasvaneet kaikissa talletusmuodoissa. Lisäksi suomalaiset yritykset solmivat marraskuussa runsaasti uusia määräaikaistalletussopimuksia.
Households' deposit stock at all-time high in November 20257.1.2026 10:00:00 EET | Press release
Households have increased their deposits in 2025 while interest rates on deposits have declined. Deposits have grown in all deposit categories. In addition, Finnish corporations concluded a high volume of new agreements on deposits with agreed maturity in November.
Referensränta och dröjsmålsräntor enligt räntelagen för tiden 1.1–30.6.202622.12.2025 13:30:00 EET | Pressmeddelande
Referensräntan enligt 12 § i räntelagen (633/1982) är 2,5 % för tiden 1.1–30.6.2026. Dröjsmålsräntan för denna period är 9,5 % per år (referensräntan med tillägg för sju procentenheter enligt 4 § i räntelagen). Den dröjsmålsränta som tillämpas i kommersiella avtal är 10,5 % per år (referensräntan med tillägg för åtta procentenheter enligt 4 a § i räntelagen).
Korkolain mukainen viitekorko ja viivästyskorot 1.1.–30.6.202622.12.2025 13:30:00 EET | Tiedote
Korkolain (633/1982) 12 §:n mukainen viitekorko ajanjaksona 1.1.–30.6.2026 on 2,5 %. Viivästyskorko tänä ajanjaksona on 9,5 % vuodessa (viitekorko lisättynä korkolain 4 §:n mukaisella 7 prosenttiyksikön lisäkorolla). Kaupallisiin sopimuksiin sovellettavaksi tarkoitettu viivästyskorko on 10,5 % vuodessa (viitekorko lisättynä korkolain 4 a §:n mukaisella 8 prosenttiyksikön lisäkorolla).
Uutishuoneessa voit lukea tiedotteitamme ja muuta julkaisemaamme materiaalia. Löydät sieltä niin yhteyshenkilöidemme tiedot kuin vapaasti julkaistavissa olevia kuvia ja videoita. Uutishuoneessa voit nähdä myös sosiaalisen median sisältöjä. Kaikki tiedotepalvelussa julkaistu materiaali on vapaasti median käytettävissä.
Tutustu uutishuoneeseemme